نوامبر 21، 2022

راهنمای مبتدی در مورد استیبل کوین های الگوریتمی (2023)

تاریخ انتشار: 21 نوامبر 2022 ساعت 2:00 بروزرسانی: 15 دسامبر 2022 ساعت 3:44 ق.ظ.

به طور خلاصه

استیبل کوین نوعی از ارز دیجیتال است که ارزش آن به یک دارایی واقعی مانند ارز فیات یا طلا مرتبط است.

آنها همچنین به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و استفاده از قراردادهای هوشمند برای حفظ پیوند بین استیبل کوین و دارایی زیربنایی آن، بسیار امن هستند.

در اکوسیستم های بلاک چین، استیبل کوین های الگوریتمی راه حل پیشنهادی برای حفظ ذخیره ارزش و ایجاد ثبات قیمت هستند.

فهرست مندرجات

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟
یک استیبل کوین الگوریتمی چگونه کار می کند؟
آیا USDC یک آلگو استیبل کوین است؟
انواع استیبل کوین های الگوریتمی
استیبل کوین های الگوریتمی: مزایا و معایب
- مزایای
- معایب
نتیجه

استیبل کوین نوعی از ارز دیجیتال است که ارزش آن به یک دارایی واقعی مانند ارز فیات یا طلا مرتبط است. از سوی دیگر، استیبل کوین های الگوریتمی به جای اینکه توسط وثیقه منبع خارجی پشتیبانی شوند، توسط الگوریتم ها ایجاد و مدیریت می شوند.

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

استیبل کوین ها ارزهای دیجیتال مبتنی بر بلاک چین هستند که به دلار آمریکا متصل می شوند. آنها به عنوان ارزهای وسیله نقلیه برای مبادله دارایی های دیجیتال مورد استفاده قرار می گیرند زیرا کار بر روی بلاک چین هزینه های واسطه گری کمتری دارد.

یک استیبل کوین زمانی الگوریتمی نامیده می‌شود که ارزش آن با استفاده از الگوریتم‌های قرارداد هوشمند حفظ می‌شود، نه اینکه از پول فیات یا سایر دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی شود. این می‌تواند مزایای متعددی مانند تسویه سریع‌تر، هزینه‌های تراکنش کمتر و نقدینگی بالاتر را به همراه داشته باشد. نمونه محبوب یک استیبل کوین الگوریتمی Maker DAO's Dai (DAI) است.

ویژگی کلیدی دای این است که یک غیر متمرکز استیبل کوین تحت مالکیت، تنظیم یا چاپ هیچ دولتی نیست. این بدان معناست که هر کسی می‌تواند بدون توجه به کشوری که در آن زندگی می‌کند از آن استفاده کند. استیبل کوین‌های الگوریتمی معمولاً توسط وثیقه‌ای که در بلاک چین نگهداری می‌شود، یا توسط خود کاربران سپرده می‌شود یا توسط اشخاص ثالث مانند ارائه‌دهندگان وام و سرمایه‌گذاران ارائه می‌شود، پشتیبانی می‌شوند.

این یک CDP (وضعیت بدهی وثیقه) ایجاد می کند که توافقی است بین وام گیرنده و وام دهنده برای مبادله یک دارایی با دیگری در یک مقطع زمانی خاص یا زمانی که شرایط خاصی برآورده می شود. سپس یک الگوریتم قرارداد هوشمند از این CDP برای حفظ استیبل کوین استفاده می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که با ارز هدف خود ثابت می‌ماند.

یک استیبل کوین الگوریتمی چگونه کار می کند؟

اصطلاح سیستم "دو سکه ای" به یک ساختار استیبل کوین الگوریتمی رایج اشاره دارد که در آن یک سکه برای "جذب" نوسانات بازار استفاده می شود در حالی که دیگری برای حفظ میخ کار می کند. این توکن قبلی که به عنوان تعادل یا توکن سهم نیز شناخته می شود، به طور منظم در صرافی های غیرمتمرکز ثانویه (DeXs)، مانند Uniswap (UNI) مبادله می شود.

بخشی از کل عرضه استیبل کوین توسط کاربران در DeX خریداری می‌شود و زمانی که آنها با ارز فیات مبادله می‌شوند، «سوخته» می‌شوند.

توکن سهم همچنین برای جذب نوسانات قیمت در دارایی پایه کار می کند، به این معنی که وقتی قیمت های بازار در نوسان است، بیشتر تاثیر را به جای استیبل کوین می گیرد. این اجازه می دهد تا قیمت استیبل کوین ثابت بماند و نوسانات را کاهش می دهد. زمانی که کاربران برای حفظ ارزش ثابت، ارز فیات را با استیبل کوین مبادله کنند، بخشی از کل عرضه نیز از گردش خارج می شود.

استیبل کوین‌های الگوریتمی هنوز نسبتاً جدید هستند، اما مزایای زیادی نسبت به اشکال سنتی پول دارند، مانند سرعت تراکنش سریع‌تر، کارمزد کمتر و دسترسی جهانی. در عین حال، به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و استفاده از قراردادهای هوشمند برای حفظ پیوند بین استیبل کوین و دارایی زیربنایی آن، بسیار امن هستند. به این ترتیب، آنها می توانند به طور فزاینده ای در اکوسیستم های بلاک چین محبوب شوند زیرا افراد بیشتری به پتانسیل خود پی می برند.

آیا USDC یک آلگو استیبل کوین است؟

USD Coin (USDC) یک استیبل کوین است که توسط CENTRE که یک سرمایه گذاری مشترک بین Coinbase و Circle است صادر می شود. USDC بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده و توسط دلارهای ایالات متحده که در موسسات مالی تحت نظارت نگهداری می شود، پشتیبانی می شود.

این یک نوع استیبل کوین الگوریتمی است، به این معنی که از الگوریتم‌هایی برای دستیابی به ثبات قیمت و حفظ ارزش خود در برابر دلار آمریکا استفاده می‌کند. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال که در معرض نوسان هستند، USDC به گونه‌ای طراحی شده است که یک فروشگاه ارزش قابل اعتماد برای پرداخت‌ها، حواله‌ها و تجارت باشد.

انواع استیبل کوین های الگوریتمی

بخش‌های زیر سه زیرمجموعه اصلی استیبل کوین‌های الگوریتمی را توضیح می‌دهند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی حق‌الزحمه

استیبل کوین های الگوریتمی Seigniorage توسط الگوریتم ها ایجاد و مدیریت می شوند. نمونه محبوب این نوع استیبل کوین Maker DAO's Dai (DAI) است که توسط اتر اتریوم (ETH) پشتیبانی می شود. بخشی از کل عرضه ETH در یک قرارداد هوشمند به عنوان وثیقه نگهداری می‌شود و تضمین می‌کند که ارزش دای حفظ می‌شود.

این الگوریتم همچنین برای جذب نوسانات ETH و جلوگیری از تأثیر آن بر قیمت دای کار می کند و به کاربران اجازه می دهد تا دارایی های دیجیتال را بدون نگرانی در مورد نوسانات بازار مبادله کنند. زمانی که کاربران برای حفظ ارزش ثابت، ارز فیات را با دای مبادله کنند، بخشی از کل عرضه نیز از گردش خارج می‌شود.

استیبل کوین های الگوریتمی پشتیبانی شده

استیبل کوین های الگوریتمی دارای پشتوانه مشابه استیبل کوین های الگوریتمی حق بیمه هستند. با این حال، آنها توسط وثیقه ای که در بلاک چین نگهداری می شود پشتیبانی می شوند. یک نمونه محبوب از این نوع استیبل کوین تتر (USDT) است که توسط دلارهای ذخیره شده آمریکا پشتیبانی می شود. زمانی که کاربران برای حفظ ارزش ثابت، ارز فیات را با USDT مبادله کنند، بخشی از کل عرضه USDT از گردش خارج می شود.

استیبل کوین های الگوریتمی ترکیبی

استیبل کوین های الگوریتمی ترکیبی ترکیبی از دو نوع قبلی استیبل کوین الگوریتمی هستند. یک نمونه محبوب از این نوع استیبل کوین، Basis (BAS) است که توسط سبدی از دارایی های دیجیتالی که در بلاک چین نگهداری می شود، پشتیبانی می شود. زمانی که کاربران برای حفظ ارزش ثابت، ارز فیات را با BAS مبادله کنند، بخشی از کل عرضه از گردش خارج می شود.

استیبل کوین های الگوریتمی: مزایا و معایب

نوآوری در محصولات مالی همیشه چیز مطلوبی نیست و برخی از نوآوری ها - مانند پروژه های استیبل کوین الگوریتمی - عمداً به گونه ای طراحی شده اند که ذاتاً ناپایدار باشند.

مزایای

هزینه کم: پروژه های استیبل کوین الگوریتمی به گونه ای طراحی شده اند که در مقایسه با سایر محصولات مالی، کارمزد پایینی ارائه دهند.

افزایش حریم خصوصی: با استفاده از یک سیستم غیرمتمرکز، استیبل کوین های الگوریتمی سطح بالاتری از حریم خصوصی را برای کاربران فراهم می کند.

دسترسی جهانی: استیبل کوین برای هر کسی که به اینترنت دسترسی دارد در دسترس است و به کاربران این امکان را می دهد تا به راحتی پرداخت ها و سرمایه گذاری ها را در سراسر جهان انجام دهند.

سرعت و کارایی: تراکنش‌ها سریع‌تر و کارآمدتر از ارزهای سنتی هستند و به کاربران این امکان را می‌دهند تا به سرعت پرداخت‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها را بدون منتظر ماندن برای تأیید شخص ثالث انجام دهند.

معایب

نوسان: یک استیبل کوین هنوز در معرض نوسانات قیمت است، که می تواند پیش بینی ارزش آن را برای کاربران دشوار کند.

عدم قطعیت نظارتی: یک استیبل کوین مشمول مقررات مشابه ارزهای سنتی نیست و نظارت بر استفاده از آن را برای دولت ها و سایر نهادهای نظارتی دشوار می کند.

کمبود نقدینگی: یک استیبل کوین ممکن است فاقد نقدینگی باشد اگر به صورت گسترده معامله نشود یا پذیرفته نشود. این امر، مبادله دارایی های خود را با پول نقد یا سایر دارایی ها برای کاربران دشوارتر می کند.

نتیجه

استیبل‌کوین‌های الگوریتمی، روشی نوآورانه برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال با پیوند دادن ارزش آن‌ها به دارایی‌های دنیای واقعی ارائه می‌کنند. از مزایای استیبل کوین های الگوریتمی می توان به کارمزد پایین، افزایش حریم خصوصی، دسترسی جهانی و سرعت و کارایی اشاره کرد.

با این حال، برخی از معایب نیز وجود دارد، مانند نوسان، عدم اطمینان نظارتی و کمبود نقدینگی، که باید قبل از سرمایه گذاری در این نوع توکن در نظر گرفته شود. آ راهنمای مبتدی به استیبل کوین‌های الگوریتمی به کاربران کمک می‌کند تا خطرات و مزایای مرتبط با این نوع توکن‌ها و همچنین نحوه تصمیم‌گیری آگاهانه هنگام استفاده از آنها را درک کنند.

مقالات مرتبط:

برچسب ها:

سلب مسئولیت

در خط با دستورالعمل های پروژه اعتماد، لطفاً توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه شده در این صفحه به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا هر شکل دیگری در نظر گرفته نشده است و نباید تفسیر شود. مهم است که فقط در موردی سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید و در صورت شک و تردید به دنبال مشاوره مالی مستقل باشید. برای کسب اطلاعات بیشتر، پیشنهاد می کنیم به شرایط و ضوابط و همچنین صفحات راهنمایی و پشتیبانی ارائه شده توسط صادرکننده یا تبلیغ کننده مراجعه کنید. MetaversePost متعهد به گزارش دقیق و بی طرفانه است، اما شرایط بازار بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند.

درباره نویسنده

کن گیتونگا علاقه زیادی به نوشتن دارد. کار او شامل نوشتن مقالات کریپتو در مورد SEO، TAs، نوشتن اخبار، Web3 مقالات، پیش‌بینی قیمت کریپتو، و تهیه پیش‌نویس کاغذ سفید. کن یک نویسنده محتوا و بازاریاب است. او بیش از 3 سال در صنایع سئو و بازاریابی محتوا کار کرده است و به کسب و کارها کمک کرده تا حضور و ترافیک آنلاین خود را افزایش دهند.

مقالات بیشتر

کن گیتونگا