¿Qué hace que f(x)Protocol sea la mejor apuesta para los poseedores de stablecoins?
En Resumen
Cyrille Brière analiza los productos de f(x)Protocol como fxSAFE y fxUSD, que ofrecen apalancamiento sin costos de endeudamiento y un camino financiero escalable y descentralizado sin sistemas tradicionales.
¿Qué pasaría si pudieras obtener apalancamiento sin costos de endeudamiento y mantenerte completamente conectado a la cadena con un riesgo mínimo? En esta entrevista, Cyrille Brière, colaborador en Protocolo f(x), explica cómo el proyecto está respondiendo esas preguntas con productos como fxSAVE y fxUSD, mientras allana el camino para las finanzas escalables y descentralizadas sin depender de los sistemas tradicionales.
¿Puedes compartir tu viaje hacia? Web3?
Compré mi primera criptomoneda en 2017. Las vi explotar a finales de año y luego perder mucho valor a principios de 2018. En cierto modo, perdí la noción de ello y volví a las criptomonedas durante DeFi verano. Estaba muy interesado en DeFi Al principio, quería obtener un rendimiento con las monedas estables porque no me sentía cómodo con la volatilidad. Quería obtener un rendimiento con las monedas estables.
Así que eso fue lo que hice durante DeFi verano, y hubo cosechas bastante locas en esa época. Y al hacerlo, me enamoré de la DeFi Ética. Me encantó el cambio de paradigma: ser dueño de tus bienes y ser responsable de ellos. Ese sentido de responsabilidad me gustó mucho.
Y lo emocionante que es todo el ecosistema, gracias a que no requiere permisos y a que cualquiera puede construir sobre cualquier otro. Me encanta. Siempre hay novedades, cosas más eficientes, mejores rendimientos, menor riesgo; es muy emocionante. Así es como me involucré. DeFi.
También comencé a involucrarme con un grupo llamado DeFi Francia, porque, como habrás oído, soy de Francia. Contribuí organizando reuniones sobre... DeFi en Francia, y así fue como me involucré y comencé a contribuir a DeFi Protocolos también.
¿Qué inspiró la creación de f(x)Protocol y qué problemas intenta resolver?
Primero, debo decir que no creé f(x)Protocol. Me uní al proyecto posteriormente como colaborador. Pero lo que lo inspiró inicialmente fue la desvinculación del dólar estadounidense en 2023, si no recuerdo mal, debido a la quiebra de Silicon Valley Bank.
En ese momento, no había muchas opciones. Fue entonces cuando surgió la idea de crear algo nuevo. De ahí surgió f(x). Aporta un nuevo enfoque al problema de las stablecoins: una stablecoin muy eficiente en términos de capital, verdaderamente descentralizada y con mayor exposición a activos descentralizados.
¿Cómo se puede posicionar fxSAVE como la opción ideal? DeFi ¿Producto de ahorro para los poseedores de monedas estables?
Creo que ya lo es. No sé si compartí el enlace a stableyields.info en el documento que preparé para ti, pero si lo revisas, fxSAVE es la estrategia de rendimiento número uno entre las stablecoins.
Como pueden ver, fxSAVE tiene el mejor rendimiento, superior al de muchas otras. Entonces, ¿por qué es la mejor opción? Porque es una stablecoin que genera ganancias. La clave de fxSAVE es que el rendimiento es orgánico. No solo es alto, sino sostenible. Proviene únicamente de los ingresos generados por el protocolo.
Sin inflación de tokens. Sin sofisticados programas de puntos que generan incentivos falsos. Es simplemente un protocolo sostenible que genera ganancias y las distribuye entre los stakers estables y los poseedores de tokens.
¿Qué estrategias podrían atraer a los usuarios de finanzas tradicionales a fxUSD y Expositions?
Para fxUSD, lo importante es tener una sólida relación riesgo-recompensa. Los inversores de TradFi, y en realidad cualquier inversor, buscan eso. Estar expuesto a una stablecoin descentralizada significa que no dependes de ninguna persona ni empresa. No necesitas confiar en nadie: todo está en la cadena de bloques y puedes rastrearlo en todo momento. Incluso puedes automatizar procesos para mantenerte seguro.
Por lo tanto, usar fxUSD es una apuesta segura en términos de riesgo. Podemos ofrecer rendimientos muy competitivos, y todo está en cadena. Esto significa mayor rendimiento y menor riesgo.
En cuanto a xPOSITIONs, ofrecemos eficiencia de capital. Puedes aprovechar tu ETH o BTC sin costos de préstamo ni financiación. Solo una comisión única de apertura y una comisión única de cierre. Eso es todo.
Esto es ideal para los mineros de BTC, por ejemplo: tienen una gran exposición a BTC y no quieren vender. Podrían necesitar capital, pero aun así quieren conservar sus BTC. Lo mismo aplica para las ballenas de ETH, los protocolos, etc. Si quieres mantener la exposición a un costo mínimo, puedes usar f(x).
¿Cómo puede el protocolo incentivar el compromiso a largo plazo sin gamificación o sistemas de puntos?
No nos dedicamos a la gamificación. Tenemos un token y emisiones, y los usuarios pueden elegir si quieren obtener rendimiento real o emisiones. Pero no necesitamos trucos para atraer TVL. Ha estado creciendo de forma constante.
Nos centramos en el desarrollo sostenible y orgánico. Sin embargo, existe un compromiso a largo plazo integrado a través de la tokenómica. Contamos con veTokenomics, similar a Curve o Pendle. En resumen, puedes aumentar tu rendimiento bloqueando tokens durante más tiempo.
¿Cuáles son los riesgos de expandir los tipos de garantías más allá del ETH en staking y cómo se mitigan?
No solo aceptamos ETH en staking, sino también Wrapped BTC. Sin embargo, por ahora no planeamos añadir más garantías. Wrapped BTC ya parece un compromiso. Preferiríamos una versión de Bitcoin más descentralizada, como tBTC, por ejemplo, pero aún no tiene suficiente liquidez.
Queremos que fxUSD sea lo más resistente posible, así que por ahora lo mantendremos simple. Sin embargo, en BASE, que es menos descentralizado por diseño, podríamos explorar garantías más exóticas. Esto depende de la liquidez. Necesitamos asegurarnos de que los precios no se puedan manipular.
¿Cuáles son las oportunidades de expansión entre cadenas, como Arbitrum u Optimism?
Hay muchas oportunidades. Pero, repito, somos un equipo pequeño; no podemos estar en todas partes. El siguiente paso es el lanzamiento en BASE. Debería estar listo en un par de semanas.
BASE permitirá un mayor apalancamiento. Actualmente, en la red principal, los usuarios pueden alcanzar un apalancamiento de hasta 7x con un riesgo mínimo de liquidación y sin costes de financiación. En BASE, podríamos alcanzar un nivel aún mayor y quizás añadir nuevas garantías.
No planeamos implementar en otras cadenas por ahora, pero nos alegra ver que otros bifurcan f(x). Un equipo serio está trabajando en una bifurcación de BNB Chain usando Lista BNB como garantía. Parece prometedor, sobre todo porque el rendimiento de la garantía es alto.
¿Qué tipos de nuevos productos financieros podrían construirse sobre el protocolo f(x)?
Honestamente, el potencial es enorme. Probablemente ni siquiera puedo imaginar todo lo que es posible. Pero sin duda existen oportunidades para el arbitraje de tasas, ya que ofrecemos apalancamiento sin costos de endeudamiento.
Podrías realizar operaciones de carry trade usando f(x) para obtener exposición a bajo costo en lugar de mantener un spot. Ya existen protocolos que utilizan FXUSD, especialmente las estrategias de rendimiento estable. Otros proyectos de stablecoins también están integrando FX en sus propios sistemas.
¿Cómo se transformarán los RWA? DeFi¿Y qué papel puede desempeñar el protocolo f(x)?
Los RWA están incorporando activos tradicionales a la cadena de bloques y transformando el funcionamiento de las monedas estables. Muchas de ellas están respaldadas por activos fuera de la cadena, como las letras del Tesoro. Esto genera una dependencia de factores humanos, de empresas que desconocemos y reguladas de maneras que no comprendemos del todo. Y, en algún momento, esa confianza se rompe. Siempre ocurre.
Esto nos permite destacar. Pero también hay sinergia: los proyectos de RWA pueden beneficiarse del rendimiento en cadena mediante f(x). Aun así, demostramos que no se necesitan RWA para crear monedas estables sostenibles y escalables. Esa es la idea: f(x) desafía la creencia de que las monedas estables descentralizadas no pueden escalar.
¿Qué papel desempeñará la IA en DeFi, ¿especialmente para protocolos como el suyo?
Creemos firmemente que la IA desempeñará un papel cada vez más importante, no en la gestión de fondos, sino en la toma de decisiones de inversión. A medida que más agentes de IA asignen capital, se inclinarán naturalmente por f(x). ¿Por qué? Porque ofrecemos bajo riesgo y alta rentabilidad.
Los humanos pierden dinero principalmente por emociones. Las IA no tienen ese problema. Simplemente eligen las mejores configuraciones de riesgo-recompensa, y eso es lo que f(x) ofrece. Es en cadena, confiable y consistente. La mayoría de las demás monedas estables con rendimiento aún dependen de gestores de activos centralizados o estrategias opacas. Es obvio que la IA elegirá f(x).
¿Qué tendencias estás viendo en las monedas estables descentralizadas?
Las monedas estables respaldadas por RWA son muy populares actualmente. Además, vemos cada vez más wrappers: tokens que encapsulan otras monedas estables y se autodenominan generadores de rendimiento. Creo que estos protocolos ayudarán a aumentar el TVL de fxUSD, ya que ofrecemos un rendimiento sostenible con bajo riesgo. Todo está en cadena y pueden retirarse en cualquier momento si algo no funciona correctamente.
Por último, ¿puedes compartir la hoja de ruta para f(x)Protocol?
Hace dos semanas lanzamos fxSAVE, el fondo de estabilidad tokenizado. Ya ha recibido 22 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) y está creciendo a buen ritmo. Además, acabamos de cotizar en Pendle y Morpho.
El siguiente paso es la implementación de BASE. Después, añadiremos nuevas funciones: órdenes limitadas y opciones de venta en corto para ETH y BTC, ya que actualmente solo admitimos apalancamiento largo (hasta 7x). También queremos permitir que los usuarios acuñen la stablecoin directamente y usen el protocolo como un CTP normal. Eso es lo que viene próximamente.
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Sobre el Autor
Victoria es escritora sobre una variedad de temas de tecnología que incluyen Web3.0, IA y criptomonedas. Su amplia experiencia le permite escribir artículos interesantes para un público más amplio.
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