¿Qué sucede cuando blockchain se conecta con activos del mundo real a gran escala?
En Resumen
Edwin Mata, director ejecutivo y cofundador de Brickken, analiza la evolución de la infraestructura financiera, el papel de la IA y los factores que impulsan la adopción de soluciones en cadena.
A medida que la tokenización cobra impulso y la blockchain se integra más en las finanzas tradicionales, el panorama de la gestión de activos está experimentando un cambio estructural. En esta entrevista, Edwin Mata, CEO y cofundador de ladrillo, comparte su perspectiva sobre la evolución de la infraestructura financiera, el papel de las tecnologías emergentes como la IA y los factores clave que impulsan la adopción de soluciones en cadena.
Brickken ha utilizado más de 300 millones de dólares en activos a nivel mundial. ¿Cuál ha sido el principal impulsor de este crecimiento?
El principal impulsor para alcanzar más de 300 millones de dólares en activos tokenizados ha sido la convergencia de las ventajas estructurales de blockchain y el enfoque incansable de Brickken en la ejecución. Blockchain permite la liquidación en tiempo real, el cumplimiento normativo integrado, la propiedad transparente y la fraccionación. Estas no son mejoras incrementales, sino un cambio fundamental en la forma en que se crea, gestiona y transfiere el capital.
Esto ya no es una proposición teórica. El fondo BUIDL de BlackRock, lanzado en Ethereum a través de Securitize, ha superado los 2.8 millones de dólares en activos bajo gestión. Fidelity ha desarrollado un sistema de custodia de grado institucional para activos digitales. Franklin Templeton ha tokenizado fondos mutuos en cadenas de bloques públicas. La plataforma Kinexys de JPMorgan, anteriormente Onyx, ha procesado más de 1.5 billones de dólares en transacciones tokenizadas, incluyendo repos intradía y liquidaciones de garantías. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS y otras entidades han emitido bonos y productos estructurados en cadena. Este nivel de validación institucional confirma que la tokenización ya no es un concepto emergente, sino que se está convirtiendo en una infraestructura integrada.
En Brickken, anticipamos este cambio con anticipación y desarrollamos nuestras soluciones en consecuencia. Diseñamos una plataforma de nivel empresarial que presta servicio a emisores reales en 16 jurisdicciones, ofreciendo emisión de tokens legalmente conforme, incorporación de inversores, gobernanza y automatización de la tesorería. Lo que nos distingue es nuestra capacidad de actuar con rapidez, adaptarnos a las señales del mercado y priorizar la experiencia del usuario sin comprometer el cumplimiento ni la escalabilidad.
Esto no es fruto de la especulación. Es el resultado de comprender la dirección de los mercados de capital, ofrecer lo que el mercado necesita antes de que lo solicite y actuar con constancia. Eso es lo que impulsó a Brickken a superar los 300 millones de dólares en activos tokenizados, y esto es solo el principio.
¿Cómo imagina que blockchain transformará el futuro de la gestión de activos?
Blockchain es fundamentalmente redefiLa infraestructura detrás de la gestión de activos. En esencia, permite la conciliación y liquidación en tiempo real, eliminando los retrasos y los riesgos de contraparte que existen en los sistemas fragmentados actuales. Las transacciones se vuelven atómicas, lo que reduce la exposición y elimina la necesidad de múltiples capas de intermediarios.
Más importante aún, la cadena de bloques introduce la propiedad nativa a nivel de protocolo. Los inversores pueden poseer y transferir activos con total transparencia y control directo, sin depender de custodios, registradores ni agentes de transferencia. Este cambio es especialmente significativo en los mercados privados, donde las estructuras de propiedad han sido tradicionalmente opacas y operativamente onerosas.
La formación de capital se vuelve más eficiente. Los emisores pueden lanzar vehículos de inversión, captar fondos y distribuir los ingresos mediante contratos inteligentes, automatizando funciones que, de otro modo, requerirían infraestructura legal, administrativa y bancaria. Las distribuciones, los reembolsos, los pagos de intereses y los procesos de gobernanza pueden realizarse en cadena, con cumplimiento normativo y auditabilidad integrados.
Para los gestores de activos, esto se traduce en menores costes operativos, ciclos de liquidez más rápidos, mayor acceso a inversores globales y entornos de informes con una gran cantidad de datos. Para los inversores finales, significa transparencia, programabilidad y acceso a oportunidades que antes estaban fuera de su alcance.
En resumen, blockchain transforma la gestión de activos, pasando de ser una industria fragmentada y con una gran presencia de intermediarios a una capa financiera optimizada y programable. No solo digitaliza los sistemas existentes, sino que los reemplaza.
¿Puede explicarnos las soluciones de nivel empresarial que está desarrollando y cómo se alinean con su misión de reformular la gestión de activos?
Si bien aún no puedo revelar todos los detalles debido a las aprobaciones regulatorias pendientes, lo que sí puedo compartir es que Brickken está entrando en una nueva etapa. Estamos pasando de ser un mero proveedor de software a convertirnos en una empresa con licencia completa, capaz de operar dentro de la infraestructura financiera regulada. Esto incluye la capacidad de ofrecer servicios de custodia y corretaje, pilares fundamentales para la tokenización de nivel institucional.
Hasta ahora, nos hemos centrado en construir una infraestructura de primera clase para la emisión de tokens, la incorporación de inversores, la gestión del ciclo de vida y la gobernanza en cadena. Esto continúa. Pero ahora estamos integrando los niveles legales y regulatorios necesarios para pasar de la facilitación a la ejecución completa. Esto significa que no solo proporcionaremos las herramientas para la tokenización y gestión de activos, sino que también seremos la contraparte regulada que permita que estas transacciones se realicen conforme a la normativa.
Nuestra ambición es cerrar el año como un proveedor integral de infraestructura, que ofrece tecnología, cumplimiento normativo y ejecución legal en un único paquete integrado verticalmente. Esta evolución es esencial para redefinir la gestión de activos de forma que satisfaga tanto la demanda del mercado como el escrutinio regulatorio.
En informes anteriores, mencionaron planes para introducir agentes de IA. ¿Cómo planean implementarlos y qué papel podrían desempeñar en el futuro de la gestión de activos?
La IA no reemplaza la experiencia, sino una herramienta poderosa para simplificar la complejidad. Nuestro objetivo es eliminar la necesidad de conocimientos legales o técnicos profundos al implementar la tokenización. Piense en ello como tener un experto a su lado en todo momento, no solo para brindarle apoyo, sino también para ejecutar las acciones necesarias.
Estamos integrando la IA en dos niveles. A nivel estructural, la IA guiará a los emisores y propietarios de activos a través de procesos como la incorporación de activos, la estructuración legal, el cumplimiento normativo de los inversores y la emisión de tokens. A nivel de ejecución, la IA estará orientada a la acción, conectándose a nuestras API y permitiendo a los usuarios realizar tareas mediante interfaces sencillas y conversacionales. Tanto si se utiliza la aplicación de Brickken como entornos externos como Slack, Telegram o Discord, el agente de IA puede iniciar, ejecutar y automatizar operaciones clave en tiempo real.
Esto hace que la experiencia sea mucho más intuitiva. En lugar de navegar por múltiples paneles o depender de intercambios con intermediarios, los usuarios pueden lanzar, gestionar y supervisar activos tokenizados directamente desde donde ya operan.
El resultado es una combinación perfecta de infraestructura de alto nivel de cumplimiento con simplicidad impulsada por IA. No se trata solo de una capa de soporte, sino de un copiloto operativo integrado en todo el ciclo de vida de la gestión de activos. Es un cambio significativo y una parte fundamental de nuestra estrategia para hacer que la tokenización sea accesible a gran escala.
¿Cuál es su perspectiva sobre el potencial de la tokenización y las inversiones tokenizadas en los mercados minoristas e institucionales? ¿Impulsará su adopción institucional?
La tokenización no es solo una nueva categoría de producto, sino una transformación estructural de cómo se forma, se utiliza y se gestiona el capital. Impulsará su adopción tanto en el mercado minorista como en el institucional, ya que mejora la mecánica subyacente de la infraestructura financiera.
Para las instituciones, la tokenización aporta automatización, transparencia y agilidad a los procesos de inversión transfronteriza, reduciendo significativamente la fricción operativa. El capital se puede desplegar con mayor rapidez, con cumplimiento normativo en tiempo real, gobernanza programable y visibilidad total durante todo el ciclo de vida de los activos. Esto facilita no solo la eficiencia, sino también la confianza a gran escala.
Para los inversores minoristas, la tokenización facilita el acceso. Activos de alta calidad que antes estaban limitados a los canales institucionales ahora pueden fraccionarse y volverse invertibles bajo condiciones regulatorias claras. No se trata solo de dividir los activos en partes más pequeñas. Se trata de hacer que todo el ciclo de inversión sea más accesible, seguro y eficiente.
Pero lo más importante es que esta es la base de una nueva arquitectura financiera, donde convergen la banca tradicional, la exigibilidad legal y la infraestructura blockchain. Avanzamos hacia un modelo híbrido, donde los activos digitales nativos, los activos tokenizados del mundo real y los productos financieros regulados coexisten en un mismo entorno programable.
La tokenización no es una tendencia. Es la capa de infraestructura de las finanzas de próxima generación. Y sí, sin duda impulsará la adopción institucional, pero también...defiun campo de juego para todos.
¿Cómo cree que la tokenización de RWA transformará el comercio y la liquidez global durante los próximos cinco años?
En los próximos cinco años, la tokenización de RWA transformará la liquidez, que pasará de ser periódica y sujeta a permisos, a ser continua y global. Los activos que antes estaban bloqueados en registros estáticos se trasladarán a vías programables, lo que permitirá su comercialización, colateralización o fraccionamiento en tiempo real. No se trata de aumentar ligeramente la eficiencia de los mercados privados, sino de reconstruir la mecánica básica del movimiento de activos para reflejar el comportamiento del capital moderno: digital, rápido y sin fronteras.
¿Qué desafíos y oportunidades han enfrentado en el ámbito de la tokenización de RWA? ¿Podrían compartir el mayor desafío que Brickken enfrentó al desarrollar su plataforma en este mercado?
El mayor desafío ha sido la sincronización de la adopción. Si bien desde el principio apostamos firmemente por la creencia de que la tokenización y las finanzas en cadena transformarían los mercados de capitales debido a sus claras ventajas estructurales, hubo un período en el que la industria se sintió más teórica que práctica. De 2020 a 2022, la infraestructura, la regulación y la preparación institucional aún estaban en proceso de recuperación. Pero eso cambió radicalmente a partir de 2023.
Los principales gestores de activos comenzaron a lanzar fondos tokenizados, los marcos regulatorios maduraron y el capital real empezó a operar on-chain. Este cambio confirmó nuestra convicción inicial y nos posicionó para escalar con una plataforma ya diseñada para su implementación en el mundo real. Lo que antes era un desafío se ha convertido en nuestra ventaja estratégica.
¿Qué tendencias o temas clave está siguiendo de cerca a medida que da forma a la estrategia global de Brickken?
Una de las tendencias clave que seguimos de cerca es la convergencia entre las finanzas tradicionales y la cadena de bloques, en particular mediante la adopción de monedas estables por parte de los bancos y la creciente dualidad de custodia entre el dinero de curso legal y el dinero tokenizado. A medida que las instituciones reguladas comienzan a ofrecer monedas estables junto con cuentas fiduciarias, la línea entre la Web2 y... Web3 desaparece.
Este momento marca un cambio estructural, ya que los usuarios tradicionales se convierten en participantes de blockchain sin necesidad de cambiar su comportamiento. Para Brickken, esta convergencia es crucial, ya que acelera la adopción institucional y permite un flujo de capital fluido entre ambos ecosistemas.
Recientemente han conseguido financiación para apoyar el desarrollo de plataformas en la UE. Con la creciente supervisión regulatoria, como la implementación de MiCA, ¿cómo prevén la evolución de los valores tokenizados en la región?
La regulación genera confianza, y en el contexto de los valores tokenizados, esta confianza es esencial para su adopción institucional. Sin embargo, la regulación también es un arma de doble filo. Exige mayor flexibilidad a los nuevos actores que ven la tokenización simplemente como una oportunidad tecnológica, sin comprender que los valores son un ámbito altamente regulado. En la UE, MiCA y los marcos normativos relacionados establecen vías claras para el cumplimiento normativo, pero también imponen restricciones significativas sobre cómo y cuándo se pueden comercializar los productos.
El futuro de esta región depende de lograr un equilibrio adecuado: uno en el que no se sofoque la innovación, pero donde se mantenga alejados a los actores oportunistas que buscan una rápida monetización a expensas de la protección de los inversores.
¿Cómo se está adaptando Brickken al marco MiCA y qué implicaciones más amplias anticipa para el espacio de tokenización en su conjunto?
No podemos revelar detalles todavía, pero lo que estamos construyendo bajo MiCA establecerá un nuevo punto de referencia para la infraestructura tokenizada en Europa, de esto se hablará.
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Sobre la autora
Victoria aporta una formación analítica al mundo de las criptomonedas y Web3 Se especializa en el ámbito de los activos digitales, las tendencias de blockchain y la inteligencia artificial, y traduce desarrollos complejos en contenido editorial accesible.
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