Las tensiones en el estrecho, la ciberamenaza de la IA y los datos de inflación encabezan los riesgos del mercado, advierte Binance Research.
En Resumen
Los mercados se enfrentan a crecientes obstáculos, ya que las tarifas de tránsito del estrecho de Ormuz en Irán, las preocupaciones sobre la ciberseguridad de la IA y un inminente dato de inflación se combinan para poner a prueba el frágil optimismo impulsado por el alto el fuego en los mercados de acciones y criptomonedas.
Investigación binanceBinance, la división de análisis institucional, publicó su último informe semanal de mercado, que abarca los recientes acontecimientos geopolíticos y macroeconómicos y su posible impacto en los mercados financieros.
El informe señala que Irán estaría imponiendo tasas de tránsito a los petroleros que transitan por el estrecho de Ormuz, una medida que ha generado críticas por parte de Estados Unidos, que argumenta que viola el acuerdo de alto el fuego. No se trata de una disputa procesal menor. La insistencia de Irán en incorporar las tasas de tránsito a cualquier marco de paz duradero sugiere un cambio estructural en el funcionamiento futuro de un corredor energético global crucial, con importantes implicaciones a largo plazo para los costos de la energía y las primas de riesgo del transporte marítimo, que los mercados aún no han asimilado por completo.
En otro acontecimiento mencionado en el informe, surgieron inquietudes sobre un sistema de inteligencia artificial denominado "Mythos", desarrollado por Anthropic, que supuestamente motivó una reunión de emergencia entre el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y altos ejecutivos de Wall Street, ante el temor de que pudiera exponer vulnerabilidades en los sistemas de ciberseguridad bancaria. La convocatoria de estas tres partes para analizar las capacidades de un único modelo de IA es significativa: indica que los reguladores financieros están empezando a considerar la IA avanzada como una categoría de riesgo sistémico, y no meramente tecnológico.
Los riesgos geopolíticos exigen una reevaluación estructural.
Desde la perspectiva del mercado, Binance Research describió los mercados de criptomonedas como en gran medida limitados a un rango determinado, reflejando las condiciones generales del mercado de valores. Tras un fuerte repunte impulsado por el optimismo derivado del alto el fuego los días 7 y 8 de abril, las acciones estadounidenses entraron en una fase de consolidación el 9 de abril. El S&P 500 registró modestas ganancias con un bajo volumen de negociación y se mantuvo posicionado entre sus medias móviles de 50 y 200 días, lo que refleja la falta de un impulso direccional claro. Este sentimiento de cautela se ha extendido a los mercados de activos digitales, donde Bitcoin también ha cotizado lateralmente, mientras que el Índice de Miedo y Codicia permanece en la zona de Miedo Extremo. Este comportamiento actual, limitado a un rango determinado, posiblemente subestima el grado de incertidumbre que representan estos riesgos superpuestos.
El informe destacó la creciente divergencia dentro de los mercados tradicionales, señalando que el sector energético ha ganado más del 36% en lo que va del año, mientras que el S&P 500, en general, se mantiene en terreno negativo. Esta división se describió como evidencia de una absorción desigual de los riesgos geopolíticos entre las distintas clases de activos. Una dinámica similar se observa en los mercados de criptomonedas, donde las entradas de capital a corto plazo tras el optimismo generado por el alto el fuego se han visto contrarrestadas por las señales restrictivas de las comunicaciones del Comité Federal de Mercado Abierto y las persistentemente altas expectativas de inflación, factores que siguen presionando el apetito por el riesgo.
Los mercados están tranquilos, quizás demasiado tranquilos.
Según Binance Research, tanto el mercado de acciones como el de criptomonedas están muy pendientes de los próximos datos macroeconómicos de EE. UU., en particular de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo, prevista para las 08:30 (hora del este). Se espera que la inflación se sitúe en el 3.3 % interanual, su nivel más alto desde la crisis de precios de 2022 relacionada con Ucrania. El informe sugiere que este dato probablemente será un factor determinante para saber si las acciones pueden superar los niveles de resistencia técnica y si los mercados de criptomonedas pueden recuperar el impulso de riesgo. Si bien es importante, la cifra del IPC solo aborda una dimensión de un panorama mucho más complejo: los inversores que interpretan un dato positivo como una señal de que todo está bien podrían estar subestimando la durabilidad de las condiciones actuales de tregua y los obstáculos estructurales que persisten.
De cara al futuro, el informe destacó varios eventos clave, como la publicación de datos sobre el IPC y la confianza del consumidor en EE. UU., la segunda ronda de conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán, los próximos resultados del primer trimestre de importantes instituciones financieras como Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Bank of America y Morgan Stanley, así como novedades legislativas relacionadas con la Ley CLARITY. También señaló la necesidad de monitorear continuamente el flujo marítimo en el Estrecho de Ormuz, la incertidumbre sobre la durabilidad del alto el fuego en Irán y el impacto de los períodos de restricción de recompra de acciones corporativas que afectan a una parte significativa del S&P 500 hasta finales de abril. En conjunto, la confluencia de riesgos analizada esta semana merece una atención especial, tanto en los mercados de activos tradicionales como digitales.
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Sobre la autora
Alisa, una dedicada periodista del MPost, se especializa en criptomonedas, IA, inversiones y el amplio campo de Web3. Con buen ojo para las tendencias y tecnologías emergentes, ofrece una cobertura completa para informar e involucrar a los lectores en el panorama en constante evolución de las finanzas digitales.
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