Franklin Templeton obtiene una exención de responsabilidad para la custodia en cadena de bloques de un fondo de mercado monetario tokenizado.
En Resumen
El personal de la SEC concede a Franklin Templeton una exención de responsabilidad por la custodia en cadena de las participaciones de fondos tokenizados a través de un agente de transferencia integrado en la cadena de bloques.
Las Securities and Exchange CommissionLa División de Gestión de Inversiones ha emitido una carta de no acción que permite Franklin TempletonLos fondos de inversión registrados de la empresa mantendrán participaciones del fondo de mercado monetario tokenizado de la firma a través de un sistema de custodia integrado con blockchain.
La decisión, dada a conocer el miércoles, permite a los fondos mutuos convencionales y a los ETF de la familia Franklin Templeton invertir en el Franklin OnChain US Government Money Fund, comúnmente conocido como BENJI, con fines de gestión de efectivo sin tener que cumplir con los apartados (b), (e) y (f) de la Regla 17f-2 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, que rigen la custodia física en bóveda y la anotación de certificados.
BENJI, que se lanzó en la cadena de bloques Stellar en 2021 y desde entonces se ha expandido a Ethereum y Solana, invierte principalmente en valores del gobierno estadounidense y busca mantener un precio estable de 1 dólar por acción. El fondo actualmente administra aproximadamente 726 millones de dólares en activos, según datos de RWA.xyz.
El personal de la SEC determinó que el acuerdo propuesto era suficientemente similar a una carta de no acción de 1992 que también involucraba a Franklin, la cual permitía la custodia de fondos maestros y alimentadores afiliados mediante registros contables en lugar de certificados físicos. El analista de Bloomberg, James Seyffart, señaló que la carta efectivamente “abre la puerta” para que los fondos registrados de Franklin mantengan el producto OnChain a pesar de no cumplir técnicamente con los requisitos de custodia tradicionales de la Ley de 1940. Los fondos de inversión esperan beneficios operativos que incluyen cálculos del valor liquidativo por hora, operaciones intradía, liquidación más rápida y reducción de costos.
Arquitectura de custodia y salvaguardias regulatorias
Según la estructura aprobada, Franklin Templeton Investor Services (FTIS), agente de transferencia registrado y filial de los fondos, actuará como custodio, manteniendo el archivo maestro oficial de los titulares de valores a través de un sistema propio que vincula los registros internos de asientos contables con datos transaccionales anónimos en la cadena de bloques.
FTIS creará y controlará monederos Stellar segregados para cada fondo de inversión, protegiendo las claves privadas mediante técnicas de multifirma y computación multipartita con firmantes distribuidos geográficamente y capacidad de recuperación sin conexión. Fundamentalmente, FTIS conserva la autoridad administrativa unilateral para corregir errores o transacciones no autorizadas, congelar o migrar los registros de los monederos y restaurar el registro oficial de propiedad, independientemente de las entradas en la cadena de bloques.
La postura de no intervención del personal está condicionada a la aplicación de rigurosas medidas de seguridad continuas: el consejo de administración de cada fondo debe aprobar y revisar anualmente el acuerdo; las confirmaciones de las transacciones deben enviarse a personal autorizado distinto del que inicia las instrucciones; y toda la actividad debe someterse a una conciliación diaria con las autorizaciones de transacción del fondo.
Además, los auditores externos independientes deben realizar al menos tres verificaciones cada año fiscal —al menos dos sin previo aviso— comparando los registros del agente de transferencia de FTIS con los libros contables tanto del fondo de inversión como de BENJI. Los protocolos de transición exigen que FTIS entregue todos los controles administrativos, los permisos de contratos inteligentes y los registros oficiales a cualquier agente de transferencia sucesor al momento de su salida. La SEC enfatizó que la carta refleja únicamente la opinión del personal, no tiene fuerza legal y no modifica la legislación aplicable.
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Sobre la autora
Alisa, una dedicada periodista del MPost, se especializa en criptomonedas, IA, inversiones y el amplio campo de Web3. Con buen ojo para las tendencias y tecnologías emergentes, ofrece una cobertura completa para informar e involucrar a los lectores en el panorama en constante evolución de las finanzas digitales.
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