Bitcoin atrapado en el fuego cruzado macroeconómico: Arthur Hayes advierte sobre la deflación impulsada por la IA y la incertidumbre de liquidez.
En Resumen
Arthur Hayes califica a los mercados como una "zona de exclusión comercial", ya que la deflación impulsada por la IA y las tensiones en Oriente Medio pesan sobre los activos de riesgo, mientras que la expansión de la liquidez a largo plazo puede favorecer al Bitcoin y al oro.
Arthur Hayes, cofundador de la BitMEX La plataforma de intercambio de derivados de criptomonedas ha descrito el entorno actual del mercado como una "zona de exclusión comercial" en los últimos análisis, citando una combinación de presión deflacionaria derivada de la IA y una renovada incertidumbre geopolítica en Oriente Medio.
En su opinión, la rápida adopción de la IA está empezando a desplazar a los trabajadores del conocimiento en las economías avanzadas, lo que podría debilitar las condiciones crediticias y ejercer presión sobre el sistema financiero en general. Al mismo tiempo, la inestabilidad vinculada a Oriente Medio añade un nuevo nivel de riesgo para los inversores que ya se enfrentan a condiciones macroeconómicas volátiles.
El empresario argumentó que estas fuerzas podrían ejercer presión vendedora a corto plazo sobre Bitcoin y otros activos de riesgo. Afirmó que el mercado se ve actualmente afectado por un conflicto entre la desaceleración de la demanda en sectores de la economía sensibles al crédito y la posibilidad de mayores perturbaciones en los mercados de energía y materias primas. Esta combinación, sugirió, dificulta establecer una dirección clara en las operaciones a corto plazo.
Al mismo tiempo, Arthur Hayes afirmó que la situación a largo plazo podría, en última instancia, favorecer a los activos escasos. Señaló el aumento de los precios de la energía y las materias primas, junto con el incremento del gasto público, como factores que podrían impulsar a los bancos centrales a retomar la expansión monetaria. En ese caso, argumentó, los activos con oferta fija, como el Bitcoin y el oro, tendrían más probabilidades de beneficiarse, mientras que los activos vinculados a la generación de flujos de efectivo podrían seguir bajo presión.
Según el emprendedor de criptomonedas, la postura adecuada en el entorno actual es la paciencia, no la agresividad. Afirmó que lo importante es estar atento a las señales de liquidez y esperar indicios más claros de respuesta política antes de aumentar el riesgo. En su último comentario, indicó que los ajustes en su cartera han sido limitados, con solo incrementos graduales en oro e Hyperliquid, un token vinculado al ecosistema Hyperliquid.
Tres escenarios para la liquidez global y el frágil equilibrio entre inflación, riesgo de guerra y expansión monetaria.
Arthur Hayes también esbozó varios posibles escenarios geopolíticos y de mercado para explicar cómo podría evolucionar el conflicto entre la inflación, la liquidez y la propensión al riesgo.
Un escenario contempla un rápido retorno a las condiciones previas a la guerra, pero incluso en ese caso, señaló, el impacto estructural de la IA en los mercados laborales podría seguir afectando el crédito al consumo y la estabilidad bancaria. Otro escenario se centra en la interrupción del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz, lo que podría obligar a los países a buscar acuerdos de pago alternativos y aumentar la importancia de las materias primas y las reservas no monetarias. Un tercer escenario considera una escalada militar directa que restablecería el acceso al transporte marítimo, pero que también podría provocar un fuerte aumento en los precios de las materias primas si se desestabilizara la producción energética regional.
En todos estos escenarios, el exdirector de BitMEX hizo hincapié en un punto clave: el precio del dinero y la cantidad de dinero pueden moverse en direcciones opuestas, y esa tensión influirá en el rendimiento de los activos. Sostuvo que las acciones y otros activos basados en flujos de efectivo podrían tener dificultades si los costos de financiamiento se mantienen elevados, mientras que Bitcoin y el oro podrían obtener mejores resultados si los bancos centrales expanden sus balances para absorber la tensión económica.
En su opinión, el próximo movimiento importante de Bitcoin dependerá menos de los modelos de valoración tradicionales y más de si las condiciones de liquidez comienzan a mejorar. Hasta entonces, dijo Hayes, el mercado permanece estancado en una zona donde la cautela es la estrategia dominante.
Renuncia de responsabilidad:
En línea con la Directrices del Proyecto Confianza, tenga en cuenta que la información proporcionada en esta página no pretende ser ni debe interpretarse como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de cualquier otro tipo. Es importante invertir sólo lo que pueda permitirse perder y buscar asesoramiento financiero independiente si tiene alguna duda. Para mayor información sugerimos consultar los términos y condiciones así como las páginas de ayuda y soporte proporcionadas por el emisor o anunciante. MetaversePost se compromete a brindar informes precisos e imparciales, pero las condiciones del mercado están sujetas a cambios sin previo aviso.
Sobre la autora
Alisa, una dedicada periodista del MPost, se especializa en criptomonedas, IA, inversiones y el amplio campo de Web3. Con buen ojo para las tendencias y tecnologías emergentes, ofrece una cobertura completa para informar e involucrar a los lectores en el panorama en constante evolución de las finanzas digitales.
Más artículos
Alisa, una dedicada periodista del MPost, se especializa en criptomonedas, IA, inversiones y el amplio campo de Web3. Con buen ojo para las tendencias y tecnologías emergentes, ofrece una cobertura completa para informar e involucrar a los lectores en el panorama en constante evolución de las finanzas digitales.
