Από τα υψηλά όλων των εποχών έως το μακροπρόθεσμο όραμα: Ο Patrick Liou του Gemini αποκωδικοποιεί το Rollercoaster Ride του Bitcoin και τον αντίκτυπό του στις θεσμικές ορέξεις
Εν συντομία
Ο Patrick Liou, Διευθυντής στο Gemini, παρέχει γνώσεις εμπειρογνωμόνων για την εξελισσόμενη αγορά κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών επενδυτικών τάσεων και των ρυθμιστικών προκλήσεων, που υποστηρίζονται από την έρευνα και την εμπειρία του κλάδου του Gemini.
Σε αυτήν την οξυδερκή συνομιλία, Πάτρικ Λιου, Διευθυντής στο Gemini, μοιράζεται τις απόψεις των ειδικών του για το αναπτυσσόμενο τοπίο των κρυπτονομισμάτων. Από τις θεσμικές επενδυτικές τάσεις έως τις ρυθμιστικές προκλήσεις, η Liou προσφέρει μια ολοκληρωμένη ματιά στην τρέχουσα κατάσταση και τις μελλοντικές δυνατότητες της αγοράς κρυπτογράφησης. Οι γνώσεις του, που υποστηρίζονται από την τελευταία έρευνα και την εμπειρία του κλάδου του Gemini, παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για όσους θέλουν να μάθουν περισσότερα για τα ψηφιακά στοιχεία.
Δεδομένου του πρόσφατου υψηλού όλων των εποχών του Bitcoin τον Μάρτιο, πώς προβλέπετε ότι επηρεάζει την όρεξη των θεσμικών επενδυτών για έκθεση σε κρυπτονομίσματα;
Η επένδυση σε κρυπτογράφηση είναι εγγενώς επικίνδυνη και η αστάθεια της αγοράς είναι μέρος της. Οι περισσότεροι επενδυτές που εισέρχονται στην αγορά θα έχουν κάνει τη δέουσα επιμέλεια για να κατανοήσουν ότι η αστάθεια συνοδεύεται από αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Ενώ επί του παρόντος βρισκόμαστε περίπου 25% κάτω από αυτά τα υψηλά όλων των εποχών, αν κάνετε σμίκρυνση λίγο, το Bitcoin εξακολουθεί να είναι 27% μέχρι σήμερα και 124% σε σχέση με ένα χρόνο πριν.
Αν θυμάστε, περίπου αυτή την περίοδο το περασμένο καλοκαίρι, είχε κολλήσει σε ένα εύρος, ενοποιώντας μεταξύ $25,000 και $30,000. Έτσι, αν κάνουμε λίγο πίσω, το Bitcoin και το crypto στο σύνολό τους τα έχουν πάει πολύ καλά. Με τους θεσμικούς επενδυτές συγκεκριμένα, ορισμένοι το έχουν καλωσορίσει ως μια ευκαιρία αγοράς, καθώς ενοποιείται γύρω από αυτόν τον τομέα.
Πώς σκοπεύετε να διαφοροποιήσετε τις προσφορές σας για να προσελκύσετε θεσμικούς πελάτες που ενδέχεται να εξετάζουν αυτά τα νέα επενδυτικά εργαλεία;
Οι ιδρυτές μας, ο Κάμερον και ο Τάιλερ, ήταν οι πρώτοι που έκαναν αίτηση για ένα σποτ Bitcoin ETF το 2013. Αντί να έχουμε δικό μας ταμείο, η προστιθέμενη αξία και η διαφοροποίησή μας ως εταιρεία είναι να ενεργούμε ως πάροχος υπηρεσιών βοηθώντας να διατηρήσουμε τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία από αυτά τα κεφάλαια ασφαλή και ασφαλή σε ψυχρή αποθήκευση.
Ο κλάδος βρίσκεται ακόμα στα στάδια ανάπτυξής του, οπότε ολόκληρη η κρυπτόπιτα θα μπορούσε να μεγαλώσει για όλους. Εκτός από την παροχή λύσεων ψυχρής αποθήκευσης, το Gemini στοχεύει να είναι ένα ενιαίο κατάστημα για όλες τις θεσμικές και μεμονωμένες ανάγκες συναλλαγών όσον αφορά τα κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων φύλαξης, ανταλλαγής, επιλογών συναλλαγών, παραγώγων, πονταρίσματος και πολλά άλλα.
Δεδομένης της επιτυχίας των spot Bitcoin ETFs, περιμένετε να εμφανιστεί παρόμοια τάση και για άλλα κρυπτονομίσματα;
Έχουμε ήδη δει κάποια κίνηση προς αυτή την κατεύθυνση. Ένα Ethereum ETF παρουσιάστηκε το περασμένο καλοκαίρι, αν και δεν ήταν τόσο επιτυχημένο όσο το Bitcoin. Αυτό μπορεί να πάρει λίγο χρόνο. Υπάρχουν μερικές εταιρείες, όπως οι πελάτες και οι συνεργάτες μας, η Advanic και η 21Shares, που έχουν υποβάλει αίτηση για ένα Solana ETF που είναι ενεργό στην SEC.
Στην Ευρώπη, υπάρχουν ήδη προϊόντα όπως τα ETF Crypto Basket ή τα ETF Solana. Πιστεύουμε ότι, δεδομένης της επιτυχίας του spot Bitcoin ETF στις ΗΠΑ φέτος και προηγουμένως σε άλλες αγορές, θα υπάρχει περισσότερη όρεξη να αναπτυχθεί. Ένα από τα εμπόδια εισόδου που σκέφτονται οι άνθρωποι είναι να έχουν ένα προϊόν εισηγμένο στο CME για λόγους ρευστότητας, έτσι ώστε η CFTC και η SEC να μπορούν να παρακολουθούν την υποκείμενη ρευστότητα. Εάν συμβεί αυτό, η πιθανότητα ενός Solana ETF, για παράδειγμα, αυξάνεται.
Στις συνομιλίες μας με πολλούς διαχειριστές κεφαλαίων, στην πραγματικότητα πιστεύουν ότι έχουν αρκετή ρευστότητα στην αγορά μέσω διαπραγματευτών και παρόχων ρευστότητας για να φέρουν ένα Solana ETF στην αγορά αυτή τη στιγμή και να το κάνουν με έναν ασφαλή, υπεύθυνο τρόπο που πληροί όλα τα πρότυπα φροντίδας που πολλοί από αυτούς τους παραδοσιακούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων έχουν. Αλλά, φυσικά, αυτό απαιτεί ρυθμιστική υπογραφή.
Με το 65 τοις εκατό των κατόχων κρυπτογράφησης να επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις, πώς προσεγγίζετε θεσμικούς πελάτες που παραδοσιακά επικεντρώνονται σε βραχυπρόθεσμα κέρδη;
Το γραφείο συναλλαγών μας έχει πάνω από έναν αιώνα συνδυασμένης εμπειρίας από τη Wall Street, την παραδοσιακή χρηματοδότηση και την κρυπτογράφηση. Συνεργαζόμαστε με θεσμικούς πελάτες που αξιολογούν τις αποφάσεις συναλλαγών εντός ενός βραχυπρόθεσμου ορίζοντα καθημερινά. Στόχος μας είναι να προσφέρουμε αξία παρέχοντας λύσεις σε χρώμα συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο για να παρέχουμε σε αυτούς τους πελάτες τις πληροφορίες που τους βοηθούν να επιτύχουν οποιουσδήποτε επενδυτικούς στόχους τους.
Πώς πιστεύετε ότι η αύξηση της συμμετοχής των θεσμικών επενδυτών επηρεάζει τη δυναμική της αγοράς κρυπτογράφησης;
Όσο περισσότεροι συμμετέχοντες, τόσο το καλύτερο. Υπάρχει πολύ αδιάθετο κεφάλαιο. Ακόμη και με τα ETF αυτή τη στιγμή, πολλοί θεσμικοί επενδυτές εξακολουθούν να κάνουν τη δέουσα επιμέλειά τους. Έχουν εσωτερικές επιτροπές επενδύσεων που πρέπει να εκκαθαρίσουν και εξακολουθούν να είναι σε μηδενική έκθεση. Αλλά πιθανώς υπάρχουν άνθρωποι σε ορισμένες εταιρείες που θέλουν να είναι στο 2 τοις εκατό ή το 5 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου τους.
Όλα αυτά προσθέτουν περισσότερο εύρος και βάθος στην αγορά καθώς περισσότεροι άνθρωποι έρχονται και συμμετέχουν. Αυτές οι τεράστιες μειώσεις στις τιμές για το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα που έχουμε δει ιστορικά αρχίζουν να διαβρώνονται. Αυτό που παλαιότερα ήταν ανάληψη 30 τοις εκατό γίνεται ανάληψη 15 τοις εκατό, μετά ανάληψη 10 τοις εκατό, μετά ανάληψη 5 τοις εκατό, που όλα βοηθούν στη στήριξη της ωριμότητας της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Καθώς η κρυπτογράφηση γίνεται ένα από τα βασικά ζητήματα στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ, πώς προβλέπετε τις πολιτικές εξελίξεις που επηρεάζουν τις θεσμικές επενδυτικές στρατηγικές στην κρυπτογράφηση;
Η έκθεσή μας έδειξε ότι το 73 τοις εκατό των κατόχων κρυπτογράφησης θα λάμβαναν υπόψη τη στάση ενός προεδρικού υποψηφίου όταν λάμβαναν απόφαση για το ποιος θα ψηφίσει. Ακόμη περισσότερο, το 37 τοις εκατό των κατόχων κρυπτογράφησης λέει ότι το ζήτημα θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στη λήψη αποφάσεων από τους ψηφοφόρους. Αυτό δείχνει ότι το μπλοκ ψηφοφορίας κρυπτογράφησης μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο τον Νοέμβριο.
Αυτό θα επηρεάσει όχι μόνο την προεδρική κούρσα, αλλά ακόμη και τις τοπικές κούρσες κάτω από το ψηφοδέλτιο. Ορισμένες από τις φυλές της Γερουσίας, όπως η Ελίζαμπεθ Γουόρεν εναντίον του Τζον Ντήτον στη Μασαχουσέτη, ο Σέροντ Μπράουν εναντίον του Μπέρνι Μορένο στο Οχάιο και, στη συνέχεια, η Βουλή των Αντιπροσώπων και οι τοπικές εκλογές. Γίνεται ένα όλο και πιο δημοφιλές εκλογικό ζήτημα για το οποίο ενδιαφέρονται και συζητούν οι άνθρωποι.
Οι υποψήφιοι και οι πολιτικοί αρχίζουν να το αντιλαμβάνονται και το θεωρούν μέρος της στάσης τους. Είμαστε όλοι πολύ πρόθυμοι να δούμε τις επιπτώσεις που θα έχει στην προεδρική κούρσα, φυσικά, αλλά και σε ένα σωρό άλλες κούρσες και πώς αυτό διαμορφώνει το ρυθμιστικό και νομοθετικό τοπίο στο μέλλον.
Πέρα από τη νομοθεσία, ποια θεωρείτε ότι είναι τα άλλα σημαντικά εμπόδια στην ευρεία υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων και πώς μπορεί ο κλάδος να αντιμετωπίσει αυτά τα ζητήματα;
Η κανονιστική βεβαιότητα είναι μία από τις κύριες ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την κρυπτογράφηση. Αυτή η ανησυχία έχει αυξηθεί το 2024 έναντι δύο ετών πριν το 2022. Εκτός από αυτό, άλλα εμπόδια περιλαμβάνουν την ευκολία χρήσης, τις χρεώσεις συναλλαγών στην αλυσίδα και τη γενική εκπαίδευση σχετικά με διαφορετικές αποκεντρωμένες εφαρμογές και blockchains.
Πώς βλέπετε τις διαφορές στη νομοθεσία και τους κανονισμούς προσέγγισης για την κρυπτογράφηση σε διαφορετικές περιοχές; Ποιας χώρας πιστεύετε ότι είναι η πιο αποτελεσματική προσέγγιση;
Η έρευνα State of Crypto έδειξε ότι η ανησυχία αφορούσε όλες τις δικαιοδοσίες. Στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο, σχεδόν δύο στους πέντε ιδιοκτήτες κρυπτονομισμάτων ανέφεραν ρυθμιστικές αβεβαιότητες ως εμπόδια εισόδου. Αυτό ήταν ελαφρώς χαμηλότερο στη Γαλλία και ελαφρώς υψηλότερο στη Σιγκαπούρη, αλλά είδαμε έναν σταθερό αριθμό σε όλα τα επίπεδα. Όσον αφορά την προσέγγιση της χώρας που είναι καλύτερη, νομίζω ότι είναι πολύ νωρίς για να πούμε.
Υπάρχει ακόμη πολύς ρυθμιστικός κατακερματισμός, μερικές φορές ακόμη και εντός της ίδιας δικαιοδοσίας. Για παράδειγμα, στις ΗΠΑ, υπάρχει μια συνεχής συζήτηση σχετικά με το τι εποπτεύει η SEC έναντι της CFTC. Βλέπουμε καλά πράγματα σε ορισμένους τομείς και κακά πράγματα σε άλλους. Είναι κάπως δίνοντας και παίρνοντας και άμπωτες και ροές.
Παρακολουθούμε συνεχώς τις ρυθμιστικές ενημερώσεις σε όλο το παγκόσμιο τοπίο κρυπτογράφησης. Στην ΕΕ, για παράδειγμα, ελπίζουμε ότι η ανάπτυξη του MiCA θα συμβάλει στη σαφήνεια και τη συνέπεια στους κανονισμούς σε όλες τις χώρες της ευρωζώνης, κάτι που θα ήταν ενθαρρυντικό και θα έδινε στους καταναλωτές κρυπτογράφησης την εμπιστοσύνη να λειτουργήσουν.
Δεδομένου ότι η αστάθεια των τιμών οδήγησε στην έξοδο σημαντικού αριθμού επενδυτών από την αγορά, ποιες στρατηγικές πιστεύετε ότι είναι απαραίτητες για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών;
Ένα σαφές ρυθμιστικό πλαίσιο που επιβάλλεται αρκετά και επιτρέπει την καινοτομία στον κλάδο θα τονώσει πολύ την εμπιστοσύνη των καταναλωτών. Και πάλι, η αναφορά σε αυτούς τους αριθμούς σχετικά με το τι ανησυχούν οι άνθρωποι πριν επενδύσουν σε κρυπτογράφηση αυτό το είδος καθαρίζει πολλά από αυτά, εάν παρέχεται.
Αλλά ως παράδειγμα αυτής της ρυθμιστικής αβεβαιότητας, ανατρέχοντας στα ETF, η εισαγωγή της κρυπτογράφησης σε κύρια οχήματα, όπως ένα χρηματιστηριακό ταμείο με τη δημόσια υποστήριξη των μεγαλύτερων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, μείωσε αυτό το εμπόδιο εισόδου και ουσιαστικά δίνεται η σφραγίδα έγκρισης ή το πράσινο φως για να εισέλθουν στο χώρο ορισμένοι από αυτούς τους θεσμικούς επενδυτές και κατανεμητές κεφαλαίων.
Πώς πιστεύετε ότι η αυξανόμενη αποδοχή των κρυπτονομισμάτων ως τρόπου πληρωμής από τις εταιρείες την επόμενη δεκαετία θα επηρεάσει τον τρόπο που τα βλέπουμε και τα χρησιμοποιούμε;
Εάν οι εταιρείες αρχίσουν να αποδέχονται το Bitcoin και τον Ether ως πληρωμή, αρχίζουμε να ακολουθούμε το μονοπάτι όπου η κρυπτογράφηση θεωρείται ολοένα και περισσότερο ως νόμιμο κατάστημα αξίας. Αυτό ανοίγει τη δυνατότητα των κρατικών κυβερνήσεων και των εταιρικών ταμείων να διαθέσουν ένα μέρος των συμμετοχών σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.
Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται τραβηγμένο, φέτος, το στρατηγικό αποθεματικό Bitcoin είναι μια ιδέα που γίνεται σταδιακά πιο δημοφιλής με αυτόν τον εκλογικό κύκλο στις Η.Π.Α. αγοράστε περισσότερο Bitcoin ως τρόπο εξασφάλισης φθηνής χρηματοδότησης.
Χώρες όπως το Ελ Σαλβαδόρ έχουν ήδη ανοίξει το δρόμο και έχουν αποδεχτεί το Bitcoin ως επίσημο νόμιμο χρήμα. Όλες αυτές οι ιδέες συμβαίνουν καθώς ο κλάδος συνεχίζει να εξελίσσεται και οποιαδήποτε εξέλιξη και ώθηση προς αυτό θα βοηθήσει απλώς τη νομιμότητα του κλάδου.
Αποποίηση Eυθυνών
Σύμφωνα με το Οδηγίες του έργου Trust, σημειώστε ότι οι πληροφορίες που παρέχονται σε αυτήν τη σελίδα δεν προορίζονται και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, φορολογικές, επενδυτικές, χρηματοοικονομικές ή οποιαδήποτε άλλη μορφή συμβουλής. Είναι σημαντικό να επενδύσετε μόνο ό,τι έχετε την πολυτέλεια να χάσετε και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές εάν έχετε οποιεσδήποτε αμφιβολίες. Για περισσότερες πληροφορίες, προτείνουμε να ανατρέξετε στους όρους και τις προϋποθέσεις, καθώς και στις σελίδες βοήθειας και υποστήριξης που παρέχονται από τον εκδότη ή τον διαφημιστή. MetaversePost δεσμεύεται για ακριβείς, αμερόληπτες αναφορές, αλλά οι συνθήκες της αγοράς υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση.
Σχετικά με το Συγγραφέας
Η Victoria είναι συγγραφέας σε διάφορα θέματα τεχνολογίας, όπως Web3.0, τεχνητή νοημοσύνη και κρυπτονομίσματα. Η εκτεταμένη εμπειρία της της επιτρέπει να γράφει διορατικά άρθρα για το ευρύτερο κοινό.
Περισσότερα άρθρα
Η Victoria είναι συγγραφέας σε διάφορα θέματα τεχνολογίας, όπως Web3.0, τεχνητή νοημοσύνη και κρυπτονομίσματα. Η εκτεταμένη εμπειρία της της επιτρέπει να γράφει διορατικά άρθρα για το ευρύτερο κοινό.
