Plume und Shinhan Asset Management führen einen Machbarkeitsnachweis für einen auf KRW lautenden tokenisierten Fonds durch, um das On-Chain-Kapital über Dollar-Vermögenswerte hinaus zu erweitern.
In Kürze
Plume und Shinhan Asset Management testen einen Proof of Concept (PoC) für einen KRW-tokenisierten Fonds im Ausland und orientieren sich dabei an BlackRock BUIDL für auf Won lautende On-Chain-Assets.
Plume-Netzwerk und Shinhan Asset Management haben eine Absichtserklärung zur Durchführung eines Machbarkeitsnachweises für einen auf südkoreanische Won lautenden tokenisierten Fonds unterzeichnet. Dies stellt einen bemerkenswerten Versuch dar, institutionelle Vermögenswerte, die nicht auf US-Dollar basieren, in die auf Blockchain basierenden Kapitalmärkte einzuführen.
Die Initiative nutzt einen an KRW-Ultra-Kurzfristanleihen gekoppelten Fonds als Basiswert und untersucht systematisch die technischen und regulatorischen Anforderungen für die Implementierung eines solchen Produkts auf der Blockchain. Das Projekt beschränkt sich ausdrücklich auf die technische Verifizierung und beinhaltet keine tatsächliche Emission oder Verteilung.
Um die Einhaltung der nationalen regulatorischen Rahmenbedingungen zu gewährleisten, wird der Test in einer isolierten Einrichtung in einem Drittland durchgeführt. Dabei werden sowohl vertragliche als auch technische Hürden eingebaut, um eine Teilnahme von koreanischen Einwohnern zu verhindern.
Der Machbarkeitsnachweis dient als Benchmark für BlackRocks tokenisiertes Fondsmodell, das gemeinhin als BUIDL-Modell bekannt ist. Es handelt sich um den ersten Versuch, eine solche institutionelle Struktur auf ein auf Won lautendes Asset anzuwenden.
Die Teilnehmer werden den gesamten Lebenszyklus eines tokenisierten Fonds bewerten, einschließlich der On-Chain-Betriebsarchitektur, der auf Whitelists basierenden Transferbeschränkungen und der Funktionalität integrierter Protokolle zur Kundenidentifizierung und Geldwäschebekämpfung. Die Initiative kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die On-Chain-Kapitalmärkte auf über 300 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Guthaben angewachsen sind, sich aber weiterhin stark auf auf US-Dollar lautende Instrumente konzentrieren und koreanische Won-Vermögenswerte nur minimal nutzen.
Aufbau institutioneller Infrastruktur vor regulatorischer Klarheit
Für Shinhan Asset Management stellt die Kooperation einen strategischen Schritt dar, um institutionelle Infrastrukturstandards auf auf Won lautende Instrumente anzuwenden und präventiv Kompetenzen für tokenisierte Finanzprodukte aufzubauen. Der Vermögensverwalter betont, dass die aktuelle Phase rein vorbereitend ist und jede zukünftige Emission oder Verteilung von der Einhaltung der einschlägigen Gesetze und der formalen behördlichen Genehmigungsverfahren abhängt.
Da Südkoreas inländisches System für tokenisierte Wertpapiere noch nicht betriebsbereit ist, beschränken sich die Aktivitäten bis zur Einführung formeller inländischer Systeme auf die technische Validierung und die Vorbereitung der Infrastruktur.
Plume bringt etablierte regulatorische Kompetenzen in die Partnerschaft ein, indem es über eine von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) registrierte Transferagentenlizenz verfügt und neben Nasdaq, BlackRock, Goldman Sachs und JPMorgan in der Arbeitsgruppe „Digital Assets Solutions“ der Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) mitwirkt. Diese Arbeitsgruppe konzentriert sich auf die Etablierung von Branchenstandards für tokenisierte Dienstleistungen im Vorfeld erwarteter Markteinführungen.
Durch die Kombination der On-Chain-Infrastruktur von Plume mit der Expertise von Shinhan im Asset Management wollen die Partner einen gesetzeskonformen Weg schaffen, um hochwertige, auf Won lautende Vermögenswerte mit globalen Investoren zu verbinden und gleichzeitig das bestehende strukturelle Ungleichgewicht in der On-Chain-Währungsdarstellung zu beheben. Langfristig sollen Mechanismen entwickelt werden, die ausländisches Kapital über regulierte, auf Won basierende digitale Instrumente in die heimischen Märkte lenken können.
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Über den Autor
Alisa, eine engagierte Journalistin bei der MPost, ist spezialisiert auf Krypto, KI, Investitionen und das weitreichende Gebiet von Web3. Mit einem scharfen Blick für neue Trends und Technologien liefert sie eine umfassende Berichterstattung, um die Leser über die sich ständig weiterentwickelnde Landschaft des digitalen Finanzwesens zu informieren und einzubeziehen.
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