Liquidität 2026: Wo globale Institutionen sich zur Zukunft digitaler Vermögenswerte und traditioneller Finanzdienstleistungen trafen
In Kürze
Von 2023 bis 2026 trafen sich Institutionen aus aller Welt erneut – von Hongkong bis hin zur globalen Bühne. Während das nächste Jahrzehnt digitaler Assets anbricht, blickt LTP gemeinsam mit der Branche in die Zukunft.
Von 2023 bis 2026 trafen sich Institutionen aus aller Welt erneut – von Hongkong bis hin zur globalen Bühne. Während das nächste Jahrzehnt digitaler Assets anbricht, blickt LTP gemeinsam mit der Branche in die Zukunft.
Wie fühlt es sich an, inmitten von Marktvolatilität den Puls der digitalen Vermögenswerte und des traditionellen Finanzwesens (TradFi) aus nächster Nähe zu beobachten?
Im Februar 9, 2026, Liquidität 2026, der jährlich stattfindende institutionelle Digital Asset Summit, der von LTP HongkongDie Veranstaltung wurde in Hongkong erfolgreich abgeschlossen. Bereits zum vierten Mal in Folge brachte sie hochrangige Vertreter von Hedgefonds, Market Makern, Hochfrequenzhandelsfirmen, Family Offices, Vermögensverwaltern, Börsen, Depotbanken, Banken und Technologie-Dienstleistern zusammen und markierte damit einen weiteren Meilenstein in der zunehmenden Konvergenz digitaler Vermögenswerte und traditioneller Finanzmärkte.
Im Laufe des ganztägigen Programms des Gipfels featured Hauptvorträge, Kamingespräche und ausführliche Podiumsdiskussionen prägten das Programm. Referenten und Teilnehmer tauschten sich intensiv über die Entwicklung des globalen Finanzsystems, den Aufstieg der Tokenisierung und die rasante Integration von Multi-Asset-Ökosystemen aus – und erkundeten, welche neuen Chancen und Paradigmen sich mit zunehmender institutioneller Akzeptanz ergeben könnten.
Als sich der Gipfel dem Ende zuneigte, zeichnete sich über verschiedene Perspektiven hinweg ein klarer Konsens ab: Wir befinden uns an einem Wendepunkt in der Neugestaltung der globalen Finanzlandschaft. Infrastrukturentwicklung, regulatorischer Dialog und institutionenübergreifende Zusammenarbeit werden die entscheidenden Variablen sein, die das nachhaltige Wachstum der Branche prägen.
Dies war nicht bloß ein Forum für Ideen, sondern ein defiein weiterer Schritt in der Entwicklung der digitalen Vermögenswertbranche hin Standardisierung, Institutionalisierung und Relevanz für den Mainstream.
Highlights der vollständigen Tagesordnung und wichtigste Erkenntnisse
At Liquidität 2026LTP hat internationale Experten zusammengebracht, um die Zukunft institutioneller Märkte für digitale Vermögenswerte aus verschiedenen Blickwinkeln zu untersuchen – darunter Kerninfrastruktur, Liquiditätsanbindung, Tokenisierung und neue Marktparadigmen.
Multi-Asset-Handel und Marktkonvergenz: Kompatibilität und Resilienz
Die Teilnehmer waren sich weitgehend einig, dass Krypto-Assets zunehmend wiederbelebt werden.defials Kernanlageklasse, die in institutionelle Portfoliomanagement-Rahmenwerke integriert werden muss, anstatt als eigenständiger alternativer Markt behandelt zu werden. Stefan LutzDer CEO von BitMEX merkte an, dass CIOs diese Anlageklasse nicht länger ignorieren können. Da Institutionen digitale Vermögenswerte formell in ihre Allokationsrahmen einbeziehen, verschiebt sich die Designlogik von Handelssystemen – von der Optimierung der Performance hin zur nahtlosen Integration in bestehende Governance-Strukturen, API-Architekturen und Risikokontrollen.
Die Systemresilienz wurde wiederholt hervorgehoben. Tom HigginsDer Gründer und CEO von Gold-i merkte im Rahmen einer Gesprächsrunde an, dass Systemdesign Ausfälle als unvermeidbar einstufen müsse, wobei Redundanz und Überlebensfähigkeit durch die Zusammenführung mehrerer Plattformen erreicht würden. Auf Makroebene stellt die regulatorische Fragmentierung weiterhin ein zentrales Hindernis für die Interoperabilität globaler Märkte dar; ohne eine länderübergreifende Angleichung wird eine echte Konvergenz verschiedener Anlageklassen eingeschränkt bleiben.
Die neue Abwicklungsschicht: Clearing, Verwahrung und Interoperabilität
Die Diskussionen um Abwicklung und Verwahrung wiesen auf eine klare Richtung hin: Verwahrstellen entwickeln sich von passiven Vermögensverwaltern hin zu einer zentralen Infrastrukturebene für Clearing, Abwicklung und Risikomanagement. Mit zunehmender institutioneller Beteiligung wird die Verwahrung nicht mehr nur als Compliance-Anforderung betrachtet, sondern als entscheidendes Bindeglied zwischen regulatorischer Sicherheit und operativer Skalierbarkeit.
Die defiDas Konzept des Vertrauens entwickelt sich ebenfalls weiter. Ian LohDer CEO von Ceffu betonte, dass Vertrauen in ausführbare On-Chain-Mechanismen eingebettet sein muss, wobei Vermögenswerte durch die Zusammenarbeit zwischen Verwahrern und Prime Brokern konkrete Erträge generieren. Die Bedeutung ausgereifter Drittanbietertechnologie wird immer deutlicher. Amy Zhang, Leiterin der APAC-Niederlassung bei Fireblocks, hob die zunehmende Abhängigkeit der Branche von etablierten Infrastrukturanbietern hervor und merkte an, dass sich Europa aufgrund seiner regulatorischen Klarheit und seiner ausgereiften Infrastruktur zu einem strategischen Zentrum für institutionelle digitale Vermögenswerte entwickelt.
Technologische Redundanz wurde allgemein als unerlässlich für die Minderung systemischer Störungen angesehen. Darren Jordan, stellte der Chief Commercial Officer von Komainu fest, dass die Zukunft der Verwahrung in der Nutzbarkeit der Vermögenswerte liegt – die Kernfrage verschiebt sich von der Frage, ob Vermögenswerte sicher gelagert werden, hin zu der Frage, ob sie sicher und zuverlässig mobilisiert werden können.
Wiederaufbau der Infrastruktur und der Preis der Daten
Johann Kerbrat, SVP und GM von Robinhood Crypto, erläuterte, wie sich Robinhood von einer Krypto-Handelsplattform zu einem Anbieter allgemeiner Finanzinfrastruktur entwickelt, indem es Blockchain nutzt, um Zahlungen, Abwicklung und den traditionellen Wertpapierhandel neu zu gestalten – und gleichzeitig die Komplexität für den Endnutzer zu abstrahieren.
Seiner Ansicht nach bleibt die Abwicklungseffizienz der zentrale Engpass im traditionellen Finanzwesen (TradFi), da Transaktionen oft erst nach einem Tag oder später abgewickelt werden. Krypto-basierte Systeme hingegen bieten Verfügbarkeit rund um die Uhr, nahezu sofortige Überweisungen und die Möglichkeit zur flexiblen Zusammenführung von Transaktionen, wodurch Kapitalkosten und Kontrahentenrisiko deutlich reduziert werden. Innerhalb der regulatorischen Rahmenbedingungen treibt Robinhood die Tokenisierung von Aktien auf vollständig besicherter 1:1-Basis voran und geht davon aus, dass sich die Tokenisierung über Stablecoins hinaus auf Aktien, ETFs und private Märkte ausweiten wird. Die zentrale Herausforderung, so argumentiert er, liegt nicht in der Technologie, sondern in der regulatorischen Umsetzung und der breiten Akzeptanz.
Cory LooDer Leiter des APAC-Geschäfts von Pyth Network bezeichnete Marktdaten als eine strukturell unterschätzte Branche, die jährlich über 50 Milliarden US-Dollar Umsatz generiert, wobei die Datenkosten in den letzten 25 Jahren um mehr als das 15-Fache gestiegen sind. Die wahren Kosten, so betonte er, resultieren nicht aus Informationsasymmetrie, sondern aus der Datenqualität, die letztendlich darüber entscheidet, ob Händler die bestmögliche Ausführung ihrer Aufträge erzielen.
Pyth Network hat sich zum Ziel gesetzt, traditionelle Datenpipelines zu rekonstruieren, indem Preisdaten direkt von Handelsfirmen und Börsen in eine gemeinsame Preisschicht einfließen, die anschließend mit Millisekunden-Aktualisierungen für verschiedene Anlageklassen in höherer Qualität und zu geringeren Kosten an Institutionen verteilt wird. Loo gab bekannt, dass Pyth Pro Innerhalb von zwei Monaten nach dem Start konnte das Projekt über 80 Abonnenten gewinnen und im ersten Monat einen Jahresumsatz von über 1 Million US-Dollar erzielen. Zudem plant das Projekt die Implementierung eines Wertabschöpfungsmechanismus, bei dem die Abonnementgebühren in eine DAO fließen, die Token zurückkauft und langfristige Reserven aufbaut.
Institutionelle Kapitalallokation: Von der Spekulation zum systematischen Engagement
Es vollzieht sich ein bemerkenswerter Wandel in der Kapitalallokation. Institutionelle Anleger verlagern ihr Kapital weg von narrativ geprägten Anlagen hin zu Instrumenten mit klaren Nachfragetreibern und regulatorischer Transparenz. Fabian DoriDer CIO von Sygnum stellte fest, dass Institutionen, nachdem die Metaverse-Erzählungen an Bedeutung verloren haben, ihren Fokus verstärkt auf die Nutzung von Smart Contracts zur Wertschöpfungskettenintegration und Prozessautomatisierung richten. Risikomanagement hat die Renditeerwartung zunehmend als primäres Auswahlkriterium abgelöst.
Es wird allgemein erwartet, dass die Tokenisierung eher strukturelle als inkrementelle Veränderungen bewirken wird – ihr Umfang wird jedoch von einer nachweisbaren Kundennachfrage und nicht allein von der technologischen Leistungsfähigkeit abhängen. Das Interesse an indexbasierten und strukturierten Produkten steigt, und Giovanni ViciosoDer globale Leiter für Kryptowährungsprodukte bei der CME Group merkte an, dass die zukünftige Marktlandschaft wahrscheinlich folgende sein wird: defibedingt durch das Nebeneinander verschiedener Technologien und Marktstrukturen.
Handelskonvergenz: Die Verbindung von Liquidität, Preisgestaltung und Risiko
In den Diskussionen über Liquidität und Risikomanagement konzentrierten sich die Teilnehmer auf die Systemstabilität unter extremen Marktbedingungen. Jeremi LongDer CIO von Ludisia hob hervor, wie Infrastruktur-Upgrades die Ausführungsqualität wesentlich verbessert haben, und betonte gleichzeitig, dass das Risikomanagement auf Worst-Case-Szenarien ausgelegt sein müsse.
Die Verbesserung der börsenübergreifenden Kapitaleffizienz wurde als Schlüssellösung für die fragmentierte Kapitalallokation identifiziert. Kooperative Modelle zwischen Börsen und Verwahrstellen – die gemeinsame Kapitalpools ermöglichen – werden zunehmend erforscht. In diesem Zusammenhang ist Transparenz von höchster Bedeutung. Giuseppe Giuliani, Vizepräsident des institutionellen Teams von Kraken, betonte, dass Liquidität davon abhängt, dass Risiken klar eingepreist werden, und dass die Transparenz der Börse und die operative Stabilität einen direkten Einfluss auf die Teilnahme von Market-Makern haben.
Aufbau institutioneller Rahmenbedingungen für die digitale Vermögensökonomie
Auf institutioneller und infrastruktureller Ebene deuten mehrere Fallstudien auf einen Wandel von der Machbarkeitsstudie hin zur praktischen Anwendung. Pilotprojekte mit Stablecoins im Versicherungs- und Zahlungsverkehr belegen die konkreten Effizienzgewinne der On-Chain-Abwicklung. Einige Institutionen prüfen derzeit die Migration ihrer wichtigsten Produkte direkt auf die Blockchain, um Zugang zu einer breiteren globalen Liquidität zu erhalten.
Systemstabilität wird zunehmend als eine Form der Einnahmensicherung betrachtet. Zeng Xin, Senior Web3 Ein Lösungsarchitekt bei AWS merkte an, dass Stabilität als eine Art „Einkommensversicherung“ fungiert, da die Cloud-Infrastruktur die für digitale Märkte erforderliche Resilienz und Elastizität bietet. Gleichzeitig bestehen weiterhin strukturelle Beschränkungen für die Kapitalallokation durch traditionelle regulatorische Rahmenbedingungen. Sherry ZhuDer globale Leiter für digitale Vermögenswerte bei Futu Holdings Limited (Futu Group) betonte, dass Vertrauen und Komfort zentrale Chancen für Brokerage-Plattformen darstellen, und räumte gleichzeitig die Kapitalbeschränkungen ein, die durch Rahmenbedingungen wie Basel auferlegt werden. Die Balance zwischen Compliance, Datenschutz und Verwahrung bleibt eine entscheidende Voraussetzung für die institutionelle Beteiligung. DeFi.
Alles als Sicherheit: RWA, Stablecoins und tokenisierte Kredite
Die Debatten darüber, ob tokenisierte Vermögenswerte als Kernsicherheiten dienen können, verlagern sich von der Theorie in die Praxis. Im Vergleich zu traditionellen Strukturen eignen sich On-Chain-Sicherheiten – ermöglicht durch die Abwicklung rund um die Uhr – besser, um plötzliche Margin-Anforderungen auf den Derivatemärkten zu erfüllen. Die Rechtssicherheit bleibt jedoch der entscheidende Faktor.
Chetan Karkhanis, SVP bei Franklin Templeton, betonte die Wichtigkeit, native On-Chain-Asset-Strukturen anstelle digitaler Repliken zu wählen, um eine einheitliche Rechtsgrundlage zu gewährleisten. Die regulatorische Klassifizierung und ihre Auswirkungen auf die Kapitalanforderungen sind ebenso entscheidend. Institutionen, die tokenisierte Sicherheiten bewerten, konzentrieren sich in der Regel auf vier Dimensionen: rechtliches Eigentum, operationelles Risiko, Verwahrungsvereinbarungen und Liquiditätstiefe.
Jenseits des Hypes: Wohin geht die Reise der Branche?
Zum Abschluss des Gipfels herrschte unter den Teilnehmern Einigkeit: Tokenisierung allein stellt keinen Wettbewerbsvorteil dar. Der entscheidende Unterschied liegt vielmehr darin, ob sie messbare Verbesserungen bei Reserven, Handel oder Abwicklung ermöglicht.
Erkan KayaDer CEO von ABEX erklärte, die Tokenisierung habe das Potenzial, das traditionelle Finanzwesen vollständig in kryptonative Systeme zu integrieren, wobei ein Wendepunkt voraussichtlich im Laufe des nächsten Jahrzehnts erreicht werden dürfte. Da regulatorische Vorgaben, Systemstabilität und Nutzererfahrung zu entscheidenden Faktoren werden, erscheint die Entwicklung der Finanzinfrastruktur unumkehrbar. Digitale Assets sind nicht länger eine Randerscheinung im traditionellen Finanzwesen, sondern eine Kraft, die zunehmend dessen Funktionsweise und Machtstrukturen grundlegend verändern kann.
Moses Lee, Leiter der APAC-Niederlassung von Anchorage Digital, fasste die Stimmung prägnant zusammen: Tokenisierung ist nicht gleichbedeutend mit Erfolg – ihr Wert hängt davon ab, ob klare funktionale Vorteile in Bezug auf Reserven, Handel oder Abwicklung erzielt werden.
Abschließende Gedanken
Für LTP stellt der Übergang der Branche in eine reifere Phase – gekennzeichnet durch das Abklingen des Hypes – den optimalen Zeitpunkt dar, um Infrastruktur, Compliance und nachhaltige Innovation zu etablieren. Wir sind weiterhin fest davon überzeugt, dass dauerhafte Wertschöpfung in den grundlegenden Systemen liegt, die den Marktbetrieb im Stillen unterstützen.
Von 2023 bis 2026 hat sich LTP von regionalen Märkten bis hin zu einer globalen Perspektive der Beobachtung, Dokumentation und aktiven Mitgestaltung der strukturellen, institutionellen und regulatorischen Entwicklung der Digital-Asset-Branche verschrieben. Der erfolgreiche Abschluss von Liquidität 2026 Dies ist ein weiterer wichtiger Meilenstein in unseren langfristigen Bemühungen, die Integration digitaler Vermögenswerte und TradFi voranzutreiben.
Mit Blick auf die Zukunft wird LTP weiterhin stark in die Entwicklung des Ökosystems investieren – und sich für eine widerstandsfähigere Infrastruktur und eine offenere Zusammenarbeit einsetzen –, um die nächsten zehn Jahre digitaler Assets mitzugestalten.
Durch den Ausbau der Infrastruktur, das Engagement der Regulierungsbehörden und die institutionenübergreifende Zusammenarbeit nimmt eine gesündere, professionellere und zunehmend zum Mainstream gehörende Ära digitaler Vermögenswerte Gestalt an.
Während Liquidität 2026 Der Marathon hin zu einer tiefgreifenden Integration von digitalen Assets und traditionellen Finanzdienstleistungen ist gerade erst zu Ende gegangen, befindet sich aber erst in der zweiten Hälfte. Als langfristiger Teilnehmer und Beobachter wird LTP weiterhin Ressourcen für den Aufbau des Ökosystems und den Dialog mit der Branche bereitstellen und so dazu beitragen, das nächste Jahrzehnt der digitalen Assets einzuleiten.
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Über den Autor
Alisa, eine engagierte Journalistin bei der MPost, ist spezialisiert auf Krypto, KI, Investitionen und das weitreichende Gebiet von Web3. Mit einem scharfen Blick für neue Trends und Technologien liefert sie eine umfassende Berichterstattung, um die Leser über die sich ständig weiterentwickelnde Landschaft des digitalen Finanzwesens zu informieren und einzubeziehen.
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