Einblick in Polygons Mission, traditionelle Finanzdienstleistungen mit Web3
In Kürze
Polygon Labs schlägt eine Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und Web3 durch den Aufbau der Infrastruktur, die Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte in großem Umfang nutzbar macht – und damit die Schaffung einer Zukunft, in der der Werttransfer so reibungslos funktioniert wie das Versenden einer E-Mail.
Polygon Labs positioniert sich im Zentrum der Konvergenz von traditionellem Finanzwesen und Blockchain. In diesem Interview… Aishwary Gupta, Global Head of Payments and RWA, erörtert, wie Polygon-Labs Er baut die Infrastruktur auf, um Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte in großem Umfang nutzbar zu machen – von der Ermöglichung sofortiger, kostengünstiger globaler Zahlungen bis hin zur Unterstützung der institutionellen Akzeptanz von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA). Er gibt Einblicke in Regulierung, Partnerschaften und die nächste Phase blockchainbasierter Finanzsysteme, in der Werttransfers so einfach werden wie das Versenden einer E-Mail.
Könnten Sie sich bitte vorstellen und Ihren Weg zu uns schildern? Web3?
Bevor Sie hineinspringen web3Ich arbeitete im Zahlungsverkehr und Treasury-Management bei American Express, wodurch ich ein tiefes Verständnis dafür erlangte, wie veraltete Systeme funktionieren und wo sie an ihre Grenzen stoßen. Zahlungen sind langsam, fragmentiert und teuer für den Durchschnittsbürger – insbesondere grenzüberschreitende Zahlungen.
Im Jahr 2021 wagte ich den Sprung ins kalte Wasser und trat Polygon als erste Vollzeitkraft bei. DeFi Ich stellte ein. Ich hatte zuvor noch nie im Bereich Geschäftsentwicklung gearbeitet, aber angesichts dessen, was ich bei TradFI gesehen hatte, wusste ich, dass dies die Zukunft war, die ich mitgestalten wollte.
Von dort aus habe ich den Zahlungsbereich aufgebaut – zunächst innerhalb DeFi und später als eigenständige Einheit. Meine Mission war es, Stablecoins und digitale Assets in realen Volkswirtschaften als Infrastruktur nutzbar zu machen, die konkrete Probleme für Nutzer, Unternehmen und Institutionen löst.
Wie sehen Sie die zukünftige Rolle von Stablecoins als Brücke zwischen traditionellem und dezentralem Finanzwesen?
Stablecoins entwickeln sich zunehmend zu programmierbarem, globalem Geld – und das ist ein echter Wendepunkt. Sie ebnen den Weg für Bargeld, das rund um die Uhr transferiert, in Sekundenschnelle abgewickelt und sowohl in Verbraucher-Apps als auch in institutionelle Systeme integriert werden kann. Wir erleben, wie sie sofortige, kostengünstige und grenzenlose Transaktionen ermöglichen, die mit herkömmlichen Systemen nicht vergleichbar sind. Dies zeigt sich beispielsweise bei internationalen Geldüberweisungen, wo Familien Geld senden können, ohne durch Gebühren erhebliche Wertverluste hinnehmen zu müssen, sowie bei grenzüberschreitenden Zahlungen und B2B-Abrechnungen, wo Unternehmen ihre Zahlungszyklen um Tage verkürzen. Entscheidend ist, dass Institutionen nun über die regulatorische Klarheit und die Infrastruktur verfügen, um in großem Umfang teilzunehmen.
Welche Trends im Bereich der RWA-Tokenisierung erweisen sich aktuell als die wirkungsvollsten für die institutionelle Akzeptanz?
- Tokenisierte Staatsanleihen und ultraliquide InstrumenteInstitutionelle Anleger tendieren zu tokenisierten Versionen hochwertiger, hochliquider Vermögenswerte (z. B. kurzfristige Staatsanleihen oder Geldmarktfonds). Diese Produkte stellen eine klare „erste Welle“ institutioneller Anwendungsfälle im Bereich der risikogewichteten Aktiva (RWA) dar.
- Sie bieten Ertrag, Transparenz und effiziente Abwicklung.
- Sie verhalten sich wie „digitale Bargeldäquivalente“ auf der Blockchain, was sie sowohl als Treasury-Bestände als auch als Sicherheiten attraktiv macht.
- Ihre Anwendung schafft Vertrauen der Institutionen in die Mechanismen der Tokenisierung (Verwahrung, Abwicklung, Prüfung), bevor sie sich komplexeren Anlageklassen zuwenden.
- Infrastruktur- und Netzwerkeffekte sind wichtig Gebühren, Endgültigkeit, Ökosystem: Der Vermögenswert allein genügt nicht – die Akzeptanz hängt von der Abwicklungsinfrastruktur und der Liquidität ab. Damit Institutionen sinnvolle Investitionen in tokenisierte Vermögenswerte tätigen, muss die Plattform Folgendes bieten:
- Niedrige Transaktionskosten und schnelle Abwicklung (Reduzierung von operativen Reibungsverlusten)
- Robuste Verwahrungs-, Regulierungs- und Prüfungsrahmen
- Wachsendes Ökosystem aus Sekundärmärkten, Liquiditätskanälen und standardisierten Protokollen
In diesem Kontext gewinnen Ketten wie Polygon (niedrige Gebühren, EVM-kompatibel) oder dedizierte RWA-Schienen an Bedeutung, weil sie die „tiefen, nachhaltigen Märkte“ schaffen, die Institutionen anstreben.
- Regulatorische Klarheit und Compliance-BereitschaftInstitutionelle Anleger können in einem Umfeld rechtlicher Unklarheit nicht agieren. Tokenisierte Vermögenswerte erfordern klare Rahmenbedingungen für Emission, Verwahrung, Übertragungsbeschränkungen, KYC/AML und Rücknahmemechanismen.
- Benutzerfreundlichkeit und Anwendungsfälle aus der Praxis jenseits der ErtragssteigerungWährend renditestarke tokenisierte Staatsanleihen zunächst erfolgreich sind, liegt die nächste Herausforderung in der Nutzbarkeit: Wie einfach lassen sich tokenisierte Vermögenswerte in institutionelle Arbeitsabläufe und breitere Ökosysteme integrieren (Besicherung, programmierbare Finanzierung, On-Chain-Liquidität)? Wichtige Aspekte sind:
Welche Sektoren werden Ihrer Ansicht nach als erste tokenisierte RWAs in großem Umfang einführen – Immobilien, Rohstoffe oder Treasury-Vermögenswerte?
Staatsanleihen sind bereits etabliert. Sie unterliegen klaren Regulierungen, weisen eine stetige Nachfrage und ein einfaches Risikoprofil auf. Deshalb fließen bereits Milliarden in tokenisierte Schatzanweisungen und Geldmarktfonds.
Rohstoffe werden schnell folgen. Bei Polygon halten wir einen Mehrheitsmarktanteil. Nicht-USD-StablecoinsUnd unsere Infrastruktur kann auch die Tokenisierung von Rohstoffen unterstützen.
Der Immobilienmarkt entwickelt sich, doch in vielen Regionen wird es länger dauern, da die Rechtsstrukturen komplexer sind und sich je nach Rechtsordnung erheblich unterscheiden. Mit der Weiterentwicklung dieser Rahmenbedingungen werden wir jedoch auch institutionelle Kapitalflüsse in tokenisierte Immobilien beobachten können.
Wie hat sich das regulatorische Umfeld rund um Stablecoins auf das institutionelle Vertrauen in deren Verwendung für Zahlungen und Abrechnungen ausgewirkt?
Ehrlich gesagt hat sich alles verändert. Vor vier Jahren steckten Stablecoins in einer regulatorischen Grauzone fest, und Institutionen beobachteten das Geschehen abseits. Heute entwickeln sie eigene Programme, und die MiCA in Europa hat ein klares Lizenzierungsverfahren etabliert, an das sich Unternehmen halten müssen. In den USA hat die Gesetzgebung, wie beispielsweise der GENIUS Act, Zahlungsanbietern und Fintechs das nötige Vertrauen gegeben, geplante Implementierungen voranzutreiben.
Deshalb muss sich auch die Infrastruktur weiterentwickeln. Institutionen benötigen eine Infrastruktur, die ihren Skalierungs- und Sicherheitsanforderungen gerecht wird. Polygon ermöglicht dies durch seinen bewährten Technologie-Stack und zunehmend durch anpassbare Netzwerke via Polygon CDK, die auf spezifische regulatorische Anforderungen zugeschnitten werden können – sei es Datenschutz, KYC oder die Einhaltung länderspezifischer Vorschriften. Es geht nicht mehr um „öffentliche vs. private“ Blockchains, sondern um speziell entwickelte Infrastruktur.
Welche langfristige Vision verfolgt Polygon mit der Verknüpfung traditioneller Finanzinfrastrukturen? Web3-basierte Zahlungssysteme?
Die langfristige Vision ist einfach: Wir wollen jedem ermöglichen, Geld so zu bewegen, wie wir Informationen bewegen – schnell, günstig, global und programmierbar.
Wir konzentrieren uns auf den Aufbau von Infrastruktur für Fintechs, Zahlungsdienstleister und Banken, die die Effizienz der Blockchain nutzen möchten, ohne dabei auf Compliance oder Benutzerfreundlichkeit verzichten zu müssen. Das bedeutet Transaktionsgebühren im Subcent-Bereich, nahezu sofortige Abwicklung und die Möglichkeit, Hunderttausende von Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten.
Mit AggLayer schaffen wir einheitliche Liquidität über verschiedene Blockchains hinweg, sodass Werttransfers so einfach sind wie das Versenden einer E-Mail. Nutzer müssen sich keine Gedanken mehr darüber machen, auf welcher Blockchain sie sich befinden oder wie sie Assets transferieren.
Könnten Sie uns einige aktuelle oder geplante Partnerschaften nennen, die Polygon zur Erweiterung der RWA-Integration prüft?
Wir arbeiten aktiv mit Vermögensverwaltern an tokenisierten Geldmarktfonds und mit staatlichen Stellen, wie beispielsweise dem Bundesstaat Wyoming, an deren Blockchain-Initiativen. Dank unserer Zusammenarbeit mit Securitize konnte der BUIDL-Fonds von BlackRock auf Polygon aufgelegt werden.
Auf Unternehmensseite unterstützen wir Projekte wie Libre, das Polygon CDK nutzt, um eine dedizierte Infrastruktur für die Tokenisierung alternativer Investments aufzubauen, mit Partnern wie Brevan Howard und Hamilton Lane.
Wir bauen außerdem Partnerschaften im Zahlungsverkehr für Anwendungsfälle aus, die von Stablecoin-Überweisungen bis hin zu grenzüberschreitenden B2B-Abrechnungen reichen.
Was sind die größten Hindernisse, die globale Zahlungsnetzwerke an der vollständigen Einführung von Stablecoins hindern?
In vielen Ländern fehlen noch immer klare Rahmenbedingungen für die Einhaltung der KYC/AML-Vorschriften und für den Umgang mit Währungsrisiken bei Stablecoin-Transaktionen. Sobald diese Klarheit geschaffen ist, wird die Akzeptanz steigen.
Die Benutzerfreundlichkeit bleibt eine Herausforderung. Wallet-Verwaltung, Schlüsselverwahrung und Fiat-Ein- und -Auszahlungen können komplex sein. Nutzer sollten weder Gasgebühren noch Blockchain-Mechanismen verstehen müssen, um eine Zahlung zu senden.
Am wichtigsten ist, dass die Infrastruktur dem herkömmlichen Zahlungsvolumen gerecht wird. Zahlungsnetzwerke benötigen eine Blockchain-Infrastruktur, die einen Durchsatz auf Visa-Niveau mit durchgängiger Transaktionssicherheit im Subsekundenbereich ermöglicht. Wir bei Polygon arbeiten an der technischen Skalierbarkeit auf über 100,000 Transaktionen pro Sekunde (TPS), um mit steigender Nachfrage Schritt halten zu können.
Wie gehen die Lösungen von Polygon auf die Herausforderungen in Bezug auf Benutzerfreundlichkeit und Zugänglichkeit ein, die die Akzeptanz von Stablecoins häufig einschränken?
Wir konzentrieren uns darauf, die Komplexität der Blockchain für die Nutzer zu reduzieren. Das bedeutet gaslose Transaktionen durch Kontoabstraktion, nahtlose Fiat-Ein- und Auszahlungen dank Partnerschaften mit Plattformen wie Stripe und Revolut sowie einheitliche Cross-Chain-Erlebnisse mit AggLayer. Unsere Partnerschaften mit führenden Zahlungsanbietern ermöglichen es Nutzern, Stablecoin-Funktionen über vertraute und bewährte Schnittstellen zu nutzen. Ziel ist es, dass Nutzer mit Anwendungen und nicht mit Blockchains interagieren.
Wie geht es Ihnen persönlich defiIst dies der „nächste Sprung“ für Blockchain-basierte Finanzsysteme?
Der nächste große Schritt erfolgt, wenn die Blockchain-Infrastruktur unsichtbar wird. Wir werden wissen, dass wir dieses Ziel erreicht haben, wenn tokenisierte Staatsanleihen, Rohstoffe und Immobilien mit der gleichen Liquidität und deutlich höherer Effizienz als ihre traditionellen Pendants gehandelt werden können.
Welche Meilensteine können wir im Jahr 2025 von Polygons Zahlungs- und RWA-Initiativen erwarten?
Wir bauen unsere Partnerschaften, die auf Zahlungsanwendungsfälle in Lateinamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum optimiert sind, aus und skalieren unsere ZK-Technologie, um auch gängige Zahlungsvolumina bewältigen zu können.
Sie werden sehen, dass wir unseren Fokus im Bereich der risikogewichteten Vermögenswerte (RWA) nicht nur auf die Ausgabe von Vermögenswerten, sondern auch auf deren Nutzen und Vertrieb vertiefen, damit tokenisierte Vermögenswerte maximal produktiv sind durch DeFi Integrationen und institutionelle Infrastruktur.
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Über den Autor
Victoria schreibt über eine Vielzahl von Technologiethemen, darunter Web3.0, KI und Kryptowährungen. Ihre umfangreiche Erfahrung ermöglicht es ihr, aufschlussreiche Artikel für ein breiteres Publikum zu schreiben.
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