Experten von EY und Mysten Labs diskutieren Strategien für die institutionelle Einführung von On-Chain-Assets im Rahmen eines Fireside Chats bei HSC Asset Management.
In Kürze
Das Kamingespräch von HSC Asset Management in Hongkong untersuchte die Herausforderungen und Chancen für die institutionelle Einführung digitaler Vermögenswerte mit Schwerpunkt auf regulatorischer Klarheit, Datenschutz, Liquidität sowie öffentlichen versus privaten Blockchains. DeFi Integration und Strategien für den großflächigen Einsatz von On-Chain-Kapital.
Mitte Februar HSC Asset Management In Hongkong veranstaltete das Unternehmen ein Event, das Branchenexperten zusammenbrachte, um neue Trends und Chancen im institutionellen Digital-Asset-Sektor zu erörtern. Ein Höhepunkt des Tages war die Podiumsdiskussion „Vom On-Chain-Zugriff zur institutionellen Allokation“.
Moderiert von Vadim Krekotin HSC Asset Group, Paul Brody von EYund Evan Cheng von Mysten LabsDie Sitzung beleuchtete die Entwicklung von der frühen On-Chain-Beteiligung hin zu strukturierten institutionellen Investitionen. Zu den wichtigsten Themen gehörten regulatorische Klarheit, die Entwicklung einer robusten Infrastruktur und die operativen Rahmenbedingungen, die für den Einsatz von Kapital in großem Umfang erforderlich sind.
Die Diskussion begann mit der Frage, was Institutionen daran hindert, signifikantes Kapital in die Blockchain zu investieren. Die Podiumsteilnehmer stellten fest, dass zwar grundlegende Elemente wie Tokenisierung, Stablecoins, Börsen und regulatorische Rahmenbedingungen weitgehend vorhanden sind, die Herausforderung jedoch in der Integration dieser Komponenten in kohärente, konfigurierbare Systeme liegt. Ein zentrales Anliegen ist es, zu ermitteln, welche Vermögenswerte Institutionen tatsächlich in die Blockchain investieren möchten, und die regulatorischen Beschränkungen zu verstehen, die ihre Allokation regeln. Beispielsweise unterliegen Pensionsfonds und Staatsfonds Beschränkungen bei alternativen Anlagen, wodurch ein Bedarf an standardisierten Vermögenswerten mit verifizierter Wertentwicklung entsteht, um eine breitere Implementierung in die Blockchain zu ermöglichen.
Datenschutz, Vertraulichkeit und Konfigurierbarkeit
Das Panel legte besonderen Wert auf Datenschutz und Vertraulichkeit als entscheidende Faktoren für die Blockchain-Einführung. Experten erklärten, dass Unternehmenssysteme weder vollständig öffentlich noch vollständig privat sein dürfen, sondern konfigurierbar sein müssen, um den Anforderungen mehrerer Teilnehmer gerecht zu werden. Lösungen müssen private Transaktionen ermöglichen und gleichzeitig die Ergebnisse in der Blockchain abwickeln, damit Institutionen Risiken kontrollieren, die Effizienz erhalten und Risiken überwachen können. Zero-Knowledge-Rollups und andere datenschutzverbessernde Technologien wurden als essenzielle Werkzeuge hervorgehoben, die groß angelegte vertrauliche Transaktionen in der Blockchain ermöglicht und Herausforderungen adressiert haben, die fast ein Jahrzehnt lang bestanden.
Liquidität und On-Chain-Ökosystementwicklung
Liquidität wurde als zentrales Hindernis für die institutionelle Akzeptanz identifiziert. Trotz Fortschritten bei Datenschutzlösungen erschwert die fragmentierte Liquidität über verschiedene Blockchains, Handelsplätze und Anlageklassen hinweg weiterhin Handel und Integration. Die Diskussionsteilnehmer argumentierten, dass ein vollständig integriertes On-Chain-Ökosystem – in dem Vermögenswerte schnell abgewickelt und als Sicherheiten oder zur Beleihung verwendet werden können – einen deutlichen Vorteil gegenüber traditionellen Off-Chain-Systemen bietet. Bemühungen um Parität zwischen Off-Chain- und On-Chain-Vermögenswerten gelten als unerlässlich, um das volle Potenzial der Blockchain für institutionelle Anleger auszuschöpfen.
Öffentliche vs. private Blockchains
Die Diskussion befasste sich auch mit der Frage, ob öffentliche Blockchains als institutionelle Infrastruktur fungieren können. Die Podiumsteilnehmer argumentierten, dass öffentliche, erlaubnisfreie Blockchains im Vergleich zu privaten Alternativen, die oft nur einen begrenzten Mehrwert gegenüber herkömmlichen IT-Systemen bieten, mehr Innovation, Sicherheit und Effizienz ermöglichen. Historische Vergleiche mit dem frühen Internet unterstrichen, dass private Infrastrukturen tendenziell restriktiv sind, während offene, konfigurierbare öffentliche Blockchains skalierbare und automatisierte Finanztransaktionen ermöglichen.
DeFiRisiko und Verantwortlichkeit
Die Diskussionsteilnehmer untersuchten die Rolle der dezentralen Finanzierung (DeFi) für die institutionelle Übernahme, wobei darauf hingewiesen wird, dass DeFi Da On-Chain-Systeme zusätzliche Erträge und operative Effizienz generieren können, werden Institutionen sie voraussichtlich erst nach umfangreichen Tests und mit Vorsicht einsetzen. Die Verantwortlichkeit innerhalb von On-Chain-Systemen bleibt aufgrund der Fragmentierung komplex, was die Bedeutung von Hybridmodellen unterstreicht, die Selbstverwahrung mit mehrstufigen Sicherheitsvorkehrungen wie Versicherungen und strukturierten Kontrollen kombinieren.
Ausblick: Institutionelle On-Chain-Strategie
Das Panel schloss mit Empfehlungen für Institutionen, die den Einsatz von Blockchain-Technologien erwägen: Beginnen Sie mit kleinen Asset-Implementierungen, um operative Erfahrung zu sammeln, aus ersten Implementierungen zu lernen und sich auf eine umfassendere Automatisierung im Asset-Management vorzubereiten. Blockchain wird zunehmend als entscheidende Komponente für vollautomatisierte Finanzsysteme angesehen, und Organisationen, die sich nicht damit auseinandersetzen, riskieren, im Zuge der technologischen Entwicklung ins Hintertreffen zu geraten.
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Über den Autor
Alisa, eine engagierte Journalistin bei der MPost, ist spezialisiert auf Krypto, KI, Investitionen und das weitreichende Gebiet von Web3. Mit einem scharfen Blick für neue Trends und Technologien liefert sie eine umfassende Berichterstattung, um die Leser über die sich ständig weiterentwickelnde Landschaft des digitalen Finanzwesens zu informieren und einzubeziehen.
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