Ethereum-boomet på $10 milliarder: Udpakning af den potentielle markedspåvirkning af CBOEs banebrydende ETF-lancering
Kort sagt
Chicago Board Options Exchange har bekræftet lanceringsdatoen for fem spot Ethereum ETF'er, hvilket markerer et betydeligt skift i det regulatoriske miljø for kryptovaluta.
Kryptovalutaindustrien summer af spænding, da Chicago Board Options Exchange bekræftede officielt lanceringsdatoen den 23. juli 2024 for fem spot Ethereum ETF'er.
Den 23. maj godkendte US SEC regelændringer, der gjorde det muligt for spot Ether ETF'er at blive børsnoteret. Mange industriobservatører blev overrasket over denne beslutning i betragtning af SEC's forudgående undersøgelse af Ethereum-fokuserede virksomheder og dens typisk forsigtige holdning over for finansielle produkter forbundet med kryptovalutaer.
Kun fire måneder efter spot Bitcoin ETF'er blev introduceret i USA, viser spot Ethereum ETF-certificering, hvor hurtigt det regulatoriske miljø for kryptovalutaer ændrer sig. SEC's nye position afspejler en større bevægelse til fordel for at acceptere og inkorporere digitale aktiver i etablerede finansielle institutioner.
De fem banebrydende Spot Ethereum ETF'er
Fem spot Ether ETF'er er planlagt til at begynde at handle på den udpegede dag, ifølge CBOE's meddelelse. Blandt disse er: EZET, QETH, ETHV, FETH og CETH. Da ingen af disse tilbud kræver, at investorer skal beholde eller håndtere cryptocurrency direkte, vil de alle give dem eksponering for Ethereums prisudsving.
Den brede vifte af interesse for Ethereum fra forskellige segmenter af investeringsverdenen demonstreres af denne diversificerede række af ETF-udbydere, som omfatter både velkendte finansielle institutioner og virksomheder med speciale i DeFi. Deltagelsen af fremtrædende figurer i traditionel finansiering, ud over krypto-native virksomheder, fremhæver den stigende konvergens mellem de traditionelle og digitale aktivmarkeder.
Konkurrencedygtige pristeknikker på et nyt marked
Størstedelen af ETF-udstedere har erklæret intentioner om midlertidigt at fjerne eller reducere gebyrer i et forsøg på at opnå en tidlig markedsfordel. Denne konkurrencedygtige tilgang søger at tiltrække investorer og vinde markedsandele. Selvom forskellige udstedere tilbyder varierende omkostningsstrukturer, er der en generel tendens til ekstremt lave kurser, i det mindste i de første stadier af introduktionen.
For eksempel et af de største navne på markedet, BlackRock, har udtalt, at det vil pålægge et administrationsgebyr på 0.25% på sin spot Ethereum ETF, ETHA. I løbet af den første lanceringsfase, som vil være den samme, indtil ETF'en når $2.5 milliarder i nettoaktiver eller et helt driftsår, har virksomheden til hensigt at sænke denne omkostning til 0.12%.
ETF-udstedere anvender ofte denne taktik med at tilbyde reducerede gebyrer i lanceringsperioden i et forsøg på at tiltrække tidlige brugere og opdyrke en betydelig investorbase.
Investorer kan drage fordel af det konkurrencedygtige prismiljø, hvilket kan resultere i billigere adgang til Ethereum gennem regulerede investeringsværktøjer. Det er dog uklart, hvor levedygtige disse lavprisordninger vil være på lang sigt, og hvordan de kan ændre sig, efterhånden som markedet bliver mere etableret.
Mulige virkninger på markedet og muligheden for forsyningsmangel
Kryptovalutamarkedet som helhed forventes at blive stærkt påvirket af lanceringen af spot Ethereum ETF'er. Brancheobservatører vurderer, at disse ETF'er i månederne efter deres introduktion kan trække nettoindstrømninger på milliarder af dollars. Mængden af penge, der kommer ind fra både institutionelle og individuelle investorer, kan i væsentlig grad påvirke Ethereums pris- og markedsdynamik.
Tom Dunleavy har givet udtryk for en bullish holdning, spekulerer i, at kapitaltilførslen til Ethereum ETF'er kan udgøre 10 milliarder dollars alene i år, med månedlige indstrømninger potentielt nå op på 1 milliard dollars. Med så store tilstrømninger kan Ethereums pris og markedsværdi stige som følge af større efterspørgsel.
Foto: CoinGecko
Der kan være mangel på Ether på grund af institutionelle investorers voksende ønske om at inkludere det i deres ETF'er. Mængden af Ether, der er tilgængelig til køb på kryptovaluta-børser, spores af Ethereum Exchange Reserve, som i øjeblikket er på et lavpunkt i flere år. På grund af den reducerede likviditet kan der være mere prisvolatilitet og en chance for, at Ether kan overgå Bitcoin i procentvise gevinster.
I en nylig analyseKaiko understregede Ethers 1% markedsdybde og antog, at mindre likviditet kan føre til mere prisvolatilitet, hvilket ville hæve Ethers pris som svar på en stærkere efterspørgsel. På kort til mellemlang sigt kan denne dynamik i det mindste få Ether til at overstige Bitcoin i procenter.
Foto: CoinGecko
Indsatsdynamik og holderadfærd
Der har været nogle spændende fremskridt i Ethereums indsatsmiljø i takt med annonceringen af spot ETH ETF'er. Bitwise's investeringschef, Matt Hougan har observeret, at Ethereum-indehavere synes mindre tilbøjelige end Bitcoin-indehavere til at likvidere deres besiddelser. Det faktum, at over 28 % af Ethers forsyning nu er låst inde i satsningskontrakter, giver troværdighed til denne påstand.
Desuden tyder en stigning i tilbagekøb til kølelager fra børser, at indehavere af Ether venter på højere priser i fremtiden. Denne adfærd indikerer, at nuværende ejere har stor tillid til Ethereums langsigtede værditilbud, hvilket yderligere kan forværre forsyningsmangel og føre til prisstigninger.
Fremtiden for krypto-ETF'er og regulatoriske overvejelser
Godkendelsesprocessen og den kommende lancering af Ethereum ETF'er rejser spørgsmål om, hvorvidt andre kryptovalutaer kan bruges til at skabe sammenlignelige produkter. Selvom nogle industriaktører mener, at Solana kan være den næste kryptovaluta, der får en spot-ETF i USA, er det uklart, hvordan andre digitale aktiver vil blive reguleret i fremtiden.
Introduktionen af andre kryptovaluta-ETF'er end Bitcoin og Ethereum vil ifølge Bloomberg ETF-ekspert James Seyffart næppe ske uden større reguleringsreformer. Seyffart fremhæver de forskellige steder, som Bitcoin og Ethereum har i det regulatoriske miljø og understreger nødvendigheden af et reguleret marked for at holde øje med svindel og manipulation ved brug af disse aktiver.
Det regulatoriske miljø omkring kryptovalutaer har også påvirket godkendelsesprocessen politisk. Seyffart mener, at politiske valg snarere end blot økonomiske, højst sandsynligt havde en indflydelse på accepten af spot Ethereum ETF'er.
Markedsreaktion og prisimplikationer
Bemærkelsesværdigt er Ethereums pris ikke blevet meget påvirket på kort sigt af nyheden om ETF's debutdato; fra de seneste data, ETH handles til $3,495.
Ikke desto mindre mener mange markedsobservatører, at de kontanter, der kommer ind i spot Ethereum ETF'er, vil have en langsigtet gunstig indvirkning på værdien af kryptovalutaen. En ny klasse af investorer kan blive tiltrukket af Ethereum af dets udvidede tilgængelighed gennem regulerede investeringsprocedurer. Disse handlinger kan resultere i langsigtet efterspørgsel og prisvækst.
Det er vigtigt at huske, at cryptocurrency-industrien allerede er vokset meget i 2024, hvor Bitcoin steg til rekordhøje efter introduktionen af spot Bitcoin ETF'er. Et lignende mønster for ETH kan udløses af lanceringen af Ethereum ETF'er, men historisk præstation garanterer ikke fremtidige resultater.
Bygge bro mellem traditionel finansiering og kryptovaluta
Et vigtigt første skridt mod at lukke skellet mellem konventionel finansiering og kryptovalutasektoren er introduktionen af spot Ethereum ETF'er. Potentielt kan det hjælpe med tiltrækningen af en bredere vifte af investorer, som ellers ville have været tilbageholdende med at interagere direkte med kryptovalutabørser eller tegnebøger.
Dette kan resultere i bedre prisopdagelse, mere likviditet og generel markedsmodning for Ether. Det faktum, at velkendte finansielle institutioner sælger Ethereum ETF'er, giver aktivets legitimitet og kan åbne døren for mere cryptocurrency-inkorporering i traditionelle finansielle systemer.
Regulatoriske hindringer og endelige godkendelser fra myndigheder
Debuten på stedet Ethereum ETF'er afventer stadig SEC's endelige godkendelse af hver fondsudsteders S-1-registreringserklæring, på trods af, at CBOE har annonceret handelsdatoen. I CBOE's udgivelse understreger udtrykket "afventende regulatorisk effektivitet" dette vigtige punkt.
En detaljeret undersøgelse af hver fonds registreringspapirer er påkrævet for at modtage den endelige myndighedsgodkendelse. Det er nødvendigt for at overholde alle gældende værdipapirlove og -regler. Selvom maj godkendelse af 19b-4 formularer var et stort skridt i den rigtige retning, kan disse varer kun gå fremad, hvis denne sidste reguleringsmæssige hindring overvindes.
Ansvarsfraskrivelse
I tråd med den Trust Project retningslinjer, bemærk venligst, at oplysningerne på denne side ikke er beregnet til at være og ikke skal fortolkes som juridiske, skattemæssige, investeringsmæssige, finansielle eller nogen anden form for rådgivning. Det er vigtigt kun at investere, hvad du har råd til at tabe, og at søge uafhængig finansiel rådgivning, hvis du er i tvivl. For yderligere information foreslår vi at henvise til vilkårene og betingelserne samt hjælpe- og supportsiderne fra udstederen eller annoncøren. MetaversePost er forpligtet til nøjagtig, objektiv rapportering, men markedsforholdene kan ændres uden varsel.
Om forfatteren
Victoria er en forfatter om en række teknologiske emner, herunder Web3.0, AI og kryptovalutaer. Hendes store erfaring giver hende mulighed for at skrive indsigtsfulde artikler til et bredere publikum.
Flere artikler
Victoria er en forfatter om en række teknologiske emner, herunder Web3.0, AI og kryptovalutaer. Hendes store erfaring giver hende mulighed for at skrive indsigtsfulde artikler til et bredere publikum.
