Bitcoin fanget i makro-krydsild: Arthur Hayes advarer om AI-drevet deflation og likviditetsusikkerhed
Kort sagt
Arthur Hayes kalder markederne en "no-trade zone", da AI-drevet deflation og spændinger i Mellemøsten tynger risikofyldte aktiver, mens langsigtet likviditetsudvidelse kan favorisere Bitcoin og guld.
Arthur Hayes, medstifter af BitMEX kryptovalutaderivatbørsen har i de seneste analytikerrapporter beskrevet det nuværende markedsmiljø som en "handelsfri zone" med henvisning til en kombination af deflationspres fra AI og fornyet geopolitisk usikkerhed i Mellemøsten.
Efter hans opfattelse begynder den hurtige anvendelse af kunstig intelligens at fortrænge vidensarbejdere i avancerede økonomier, hvilket kan svække kreditforholdene og lægge pres på det bredere finansielle system. Samtidig tilføjer ustabilitet knyttet til Mellemøsten et yderligere risikolag for investorer, der allerede står over for ustabile makroøkonomiske forhold.
Iværksætteren argumenterede for, at disse kræfter kunne efterlade Bitcoin og andre risikofyldte aktiver under kortsigtet salgspres. Han sagde, at markedet i øjeblikket formes af en konflikt mellem en aftagende efterspørgsel i kreditfølsomme dele af økonomien og muligheden for yderligere forstyrrelser på energi- og råvaremarkederne. Denne kombination, mente han, gør det vanskeligt at etablere en klar retningsbestemt handel på kort sigt.
Samtidig sagde Arthur Hayes, at den langsigtede opsætning i sidste ende kan favorisere knappe aktiver. Han pegede på stigende energi- og råvarepriser, sammen med stigende finanspolitiske udgifter fra regeringer, som forhold, der kunne skubbe centralbanker tilbage mod monetær ekspansion. I så fald argumenterede han, at aktiver med fast udbud, såsom Bitcoin og guld, ville være mere tilbøjelige til at drage fordel, mens aktiver knyttet til generering af pengestrømme kunne forblive under pres.
Ifølge kryptoiværksætteren er den rette holdning i det nuværende miljø tålmodighed snarere end aggression. Han sagde, at fokus bør være på at holde øje med likviditetssignaler og vente på klarere tegn på politisk reaktion, før man øger risikoen. I sin seneste kommentar sagde han, at hans porteføljejusteringer har været begrænsede, med kun gradvise tilføjelser til guld og Hyperliquid, en token knyttet til Hyperliquid-økosystemet.
Tre scenarier for global likviditet og den skrøbelige balance mellem inflation, krigsrisiko og monetær ekspansion
Arthur Hayes skitserede også adskillige mulige geopolitiske og markedsmæssige scenarier for at forklare, hvordan konflikten mellem inflation, likviditet og risikoappetit kunne udvikle sig.
Et scenarie forudsætter en hurtig tilbagevenden til forholdene før krigen, men selv i så fald, sagde han, kunne den strukturelle effekt af AI på arbejdsmarkederne fortsat tynge forbrugerkredit og bankstabilitet. Et andet scenarie fokuserer på forstyrrelser i skibsfarten gennem Hormuzstrædet, hvilket kan tvinge lande til at søge alternative afviklingsordninger og øge vigtigheden af råvarer og ikke-dollarreserver. Et tredje scenarie omfatter direkte militær eskalering, der ville genoprette adgangen til skibsfart, men som også kunne udløse en alvorlig stigning i råvarepriserne, hvis den regionale energiproduktion destabiliseres.
På tværs af disse scenarier understregede den tidligere BitMEX-chef det samme kernepunkt: prisen på penge og mængden af penge kan bevæge sig i modsatte retninger, og at spændinger vil forme aktivernes afkast. Han argumenterede for, at aktier og andre cashflow-baserede aktiver kan få problemer, hvis finansieringsomkostningerne forbliver forhøjede, mens Bitcoin og guld kan klare sig bedre, hvis centralbankerne udvider balancerne for at absorbere økonomisk stress.
Efter hans mening vil Bitcoins næste store træk afhænge mindre af traditionelle værdiansættelsesmodeller og mere af, om likviditetsforholdene begynder at løsne sig. Indtil da, sagde Hayes, forbliver markedet fastlåst i en zone, hvor forsigtighed er den dominerende strategi.
Ansvarsfraskrivelse
I tråd med den Trust Project retningslinjer, bemærk venligst, at oplysningerne på denne side ikke er beregnet til at være og ikke skal fortolkes som juridiske, skattemæssige, investeringsmæssige, finansielle eller nogen anden form for rådgivning. Det er vigtigt kun at investere, hvad du har råd til at tabe, og at søge uafhængig finansiel rådgivning, hvis du er i tvivl. For yderligere information foreslår vi at henvise til vilkårene og betingelserne samt hjælpe- og supportsiderne fra udstederen eller annoncøren. MetaversePost er forpligtet til nøjagtig, objektiv rapportering, men markedsforholdene kan ændres uden varsel.
Om forfatteren
Alisa, en dedikeret journalist ved MPost, specialiserer sig i krypto, AI, investeringer og det omfattende område af Web3. Med et skarpt øje for nye trends og teknologier leverer hun omfattende dækning for at informere og engagere læserne i det stadigt udviklende landskab af digital finans.
Flere artikler
Alisa, en dedikeret journalist ved MPost, specialiserer sig i krypto, AI, investeringer og det omfattende område af Web3. Med et skarpt øje for nye trends og teknologier leverer hun omfattende dækning for at informere og engagere læserne i det stadigt udviklende landskab af digital finans.
