80% af kryptohandel er automatiseret – så hvorfor stoler detailhandlere ikke på det? Arcanums administrerende direktør om at løse branchens største troværdighedsgab
Kort sagt
Automatiserede bots står for ~80% af kryptohandel, men tillid er stadig det største hul. Arcanums Mikhail Ivanov forklarer, hvordan gennemsigtighed, verificerbare resultater og strategi – ikke hype – genskabes.defiautomatiseret handel.
Automatiserede handelsbots tegner sig nu for cirka 80% af al kryptohandelsvolumen – men for de fleste detailhandlere forbliver rummet en sort boks, overfyldt med produkter, der lover for meget og stille forsvinder, når markedet vender sig imod dem.
Hvad ligger der egentlig bag den kløft, og hvad skal der til for at opbygge noget, der vinder tillid i stedet for bare at bede om den? Mikhail Ivanov, Administrerende direktør for Arcanum-fonden, har brugt år på at tænke over præcis det — og svaret blev Arcanum PulseEt konservativt algoritmisk system med en offentligt verificerbar track record, en sikkerhedsarkitektur, hvor det er teknisk umuligt at røre brugernes midler, og en filosofi, der behandler sidelæns og bear-markeder ikke som betingelser for at overleve, men som den primære mulighed at udnytte.
I dette interview taler vi om status for automatiseret handel, hvad der rent faktisk kræves for at bygge med integritet i et rum fyldt med støj – og hvad der kommer bagefter.
Hvornår er manuel kryptohandel ikke længere tilstrækkelig – og hvorfor bliver automatisering nødvendig?
Manuel handel holder op med at være tilstrækkelig i det øjeblik, du indser, at strategien er sund, men problemet er udførelsen. Et menneske kan identificere et godt mønster, validere det, endda profitere af det – men de kan ikke udføre det på tværs af 50 eller 100 aktiver samtidigt, døgnet rundt, uden følelser, uden træthed, uden en eneste tøven. På det tidspunkt er automatisering ikke en bekvemmelighed. Det er den eneste ærlige måde at omsætte en strategi til resultater på.
For os kom det øjeblik i 2021-22. Vi brugte meget tid på at handle manuelt i krypto, studere mønstre, tage reelle positioner og lære på første hånd, hvordan markedet bevæger sig. Det var virkelig hårdt arbejde at gøre alt manuelt. Vi var en IT-virksomhed, så vi vidste, hvordan man bygger systemer. På et tidspunkt holdt spørgsmålet op med at være "kan vi handle godt?" og blev til "hvorfor gør vi stadig dette manuelt?" Og sådan byggede vi vores produkt.
Forklar hvad en handelsbot gør? Hvad adskiller den fra en person, der gør det samme?
Jeg foretrækker at kalde det en automatisk strategi frem for en bot. Den udfører en defiet sæt regler – hvornår man skal gå ind, hvornår man skal gå ud, hvilken positionsstørrelse, under hvilke betingelser. En person, der gør det samme, introducerer variabler, som strategien aldrig har taget højde for: tøven, tvivl, gennemgang af en drawdown og at træffe følelsesmæssige beslutninger. Den automatiske strategi er ligeglad med noget af det. Den udfører bare, hvad den skal – og det er den centrale årsag til det.
Men det vigtigste punkt er, at botten kun er så god som strategien bag den. Automatisering forstærker det, du lægger i den. Hvis strategien er gyldig, er botten et præcisionsinstrument – og den præsterer ikke kun godt, den føles også rigtig over tid. Hvis strategien ikke er god nok, vil enhver bot bare tabe penge hurtigere. Så det mest værdifulde er efter vores mening den strategi og metodologi, der kommer før enhver automatisering.
Bots står angiveligt for 65-80% af kryptohandelsvolumen, men de fleste detailhandlere opererer stadig manuelt. Hvad ligger der bag dette hul, set fra dit perspektiv?
Der er mange faktorer, men den vigtigste er tillid – og ikke uden grund. Kryptobot-verdenen er fuld af sorte bokse, svindelnumre og værktøjer, der ser flotte ud i backtests, men fejler i det øjeblik, reel kapital er involveret. Kopihandel, børsbaserede værktøjer – detailhandlere er blevet brændt nok gange til at være skeptiske. Kløften handler ikke rigtigt om teknologi eller uddannelse. Værktøjerne findes. Informationen findes. Hvad der ikke findes, er i de fleste tilfælde en historik, du rent faktisk kan verificere.
Vi tog tidligt en bevidst beslutning om at offentliggøre hver eneste handel – ikke skærmbilleder, ikke månedlige opsummeringer, men hver handel fra dag ét på en offentlig platform. Over 10,000 handler, synlige for alle. Hvis du ikke kan vise dit arbejde og hvordan din strategi præsterer under reelle forhold, beder du om tillid, du ikke har fortjent. Og i dette rum er det en betydelig risiko.
"AI" er blevet et af de mest overbrugte ord i dette rum. Hvad gemmer sig egentlig bag den betegnelse i de fleste tilfælde, og hvad skal en bruger kigge efter?
Helt ærligt, de fleste "AI-drevne" bots er bare regelbaserede systemer med en marketingindpakning. Defiet par betingelser, tilføj etiketten, send det – sådan fungerer de fleste af dem. De har ikke virkelig kraftfulde adaptive værktøjer nedenunder. Og for at være fair, er det svært at bygge sådan noget. Selv med maskinlæring har du brug for en masse historiske data for at gøre det ærligt.
Specifikt for vores produkt læner vi os ikke op ad AI-mærkningen – fordi vi mener, at den er blevet udvandet til det punkt, hvor den ikke længere betyder noget. Det, vi bruger, er metodologi. Hver strategi, vi kører, går gennem hypotesedesign, backtesting på tværs af komplette aktivhistorikker, papirhandel på live markedsdata og derefter manuel udførelse af professionelle handlende, der tager en reel risiko. Kun hvis alle disse faser består – mere end en succesgrænse på 55 % – går strategien over til automatisering. Vi bruger maskinlæring i vores backtesting, fordi testning på tværs af 2,000 til 3,000 aktiver ikke kan udføres manuelt. Men vi fører ikke an med AI-mærkningen, fordi det, vi rent faktisk sælger, er en streng proces.
Hvilket specifikt hul fik dig til at bygge Arcanum Pulse – hvad var det, eksisterende værktøjer ikke kunne?
Alle de værktøjer, vi kiggede på, var enten en sort boks, der bad om tillid, den ikke havde fortjent, eller en manuel platform, der gav dig bedre diagrammer, samtidig med at du selv skulle træffe alle beslutninger. Ingen af problemerne blev løst godt, da vi startede.
Vi har en baggrund inden for handel – vi havde været aktive på dette marked siden omkring 2017, så næsten ti år. Vi forstod, hvordan en solid strategi så ud, og vi vidste, hvordan man byggede systemer. Da vi ikke kunne finde noget, der kombinerede begge dele, var svaret indlysende: byg det selv. Vi udviklede først metoden – en proces i fire trin, der tager cirka seks måneder til et år pr. algoritme – og byggede derefter automatiseringen omkring den. Vi beholdt vores egen kapital i systemet fra dag ét. Hvis vi ikke ville stole på produktet med vores egne penge, ville vi ikke bede andre om det.
Arcanum Pulse kører på tværs af adskillige aktiver samtidigt. Hvad er begrundelsen? Hvad beskytter det imod?
Vi arbejder faktisk med mere end 200 aktiver i systemet nu, og samtidig kan botten være aktiv på tværs af op til 160 positioner på én gang – det var vores rekord på en enkelt dag. Koncentrationsrisiko er et fundamentalt porteføljeproblem, ikke kun et kryptoproblem. At køre på tværs af 100 eller deromkring aktiver samtidigt betyder, at dårlig præstation på en enkelt position naturligt absorberes af den samlede portefølje. Når du har en, to eller måske tre aktiver i underskud, betyder det ikke defiSe billedet når 200 arbejder.
Systemet opererer altid på tværs af forskellige markedsforhold – nogle aktiver varierer, mens andre er i trend, og botten finder den eksisterende bevægelse og registrerer den. Det er det, der holder vores dårlige måneder omkring 3% i stedet for noget katastrofalt. Oktober 2024 er et godt eksempel: Det bredere marked var nede med omkring 20% på bare to uger, og vores brugere tabte ikke penge – de var en smule nede, men diversificeringen absorberede, hvad der ville have været et ødelæggende fald på en koncentreret position.
De fleste platforme findes i dashboards og apps. Arcanum Pulse findes i Telegram. Pragmatisk valg – eller noget dybere?
Det er begge dele. Pragmatisk set: kryptohandlere bor allerede i Telegram. Deres fællesskaber er der, deres informationsflow er der, deres mobilorienterede arbejdsgang er der. At fjerne friktionen ved at lære en ny brugerflade at kende er ikke en lille ting - det er ofte forskellen mellem adoption og opgivelse. Vi har stærke målinger på dette.
Men der er også noget dybere. Finansielle værktøjer har en historie med at få sig selv til at føles komplekse for at føles seriøse – dashboards med 14 eller 15 metrikker, grænseflader der kræver træning for at navigere. Jeg synes, det er omvendt. Kompleksiteten bør ligge inde i systemet, ikke i grænsefladen. Det, brugeren ser, bør være så enkelt som muligt. At gøre implementeringen nem er ikke et kompromis med kvaliteten. Det er en del af designet.
Arcanum Pulse har netop modtaget officiel status som Exchange Broker på Bybit. Hvad betyder det i praksis? Hvorfor er det vigtigt?
Det betyder, at vi opererer på et niveau af infrastrukturadgang og platformgenkendelse, som de fleste bots aldrig når – bedre API-stabilitet, klarere regulatorisk status på børssiden og et lag af tredjepartsevaluering, som vi ikke behøvede selv at certificere.
Det, der virkelig betyder noget, er tillid. I dette område er tillid svær at etablere og let at miste. Du kan offentliggøre statistikker, du kan forklare din metode - men institutionelle kunder og seriøse handlende ønsker ekstern validering, noget der ikke kom fra din egen markedsføring. En formel mæglerstatus fra en tier-one-børs er præcis det. Det betyder, at Bybit har undersøgt dette produkt nøje nok til at give det formel status, og det har reel vægt på markedet. Så vidt jeg ved, er vi blandt de første produkter, der opnår dette på Bybit eller Binance på dette niveau. De fleste bots har det simpelthen ikke.
Over 9,500 lukkede positioner, en gevinstrate på 97% og et akkumuleret afkast på over 17,000%. Hvordan producerer jeres system disse tal?
Jeg kan ikke være helt åben omkring metoden – hvis vi offentliggjorde den fuldstændigt, ville den ikke være en konkurrencefordel længe. Men de to kerneprincipper er handel med lav margin og aktivdiversificering. Fordi vi handler med lave marginer på tværs af et meget stort antal positioner, akkumuleres de vindende handler støt i stedet for at være afhængige af et par store indsatser. Og fordi disse gevinster er spredt på tværs af hundredvis af aktiver, forstærkes den statistiske konsistens over tid. Når man har et stort antal lukkede positioner, der har en positiv tendens, ser det samlede billede ud, som vores tal ser ud. Det er ikke en enkelt dramatisk handel – det er metoden, der anvendes konsekvent i stor skala.
Arcanum Pulse er designet til at fungere under både sidelæns og bear-forhold. Er det dér, den virkelige langsigtede mulighed ligger?
Jeg tror, det er dér, den varige mulighed ligger, ja. Bullmarkeder er tilgivende – du kan investere penge i næsten ethvert aktiv, og det vil stige. Alt ligner et system, når markedet stiger. Den virkelige test er, hvad der sker, når det ikke gør. Det er dér, de fleste detailhandlere opdager, at det værktøj, de brugte, bare var bullmarkedslogik forklædt som en strategi.
Vi har været åbne omkring dette fra starten. Vores statistikker er offentlige, og de dækker hele perioden siden august 2024 – ikke udvalgte vinduer. Det inkluderer sidelæns strækninger og vanskelige måneder. Tallet på 3 % med dårlige måneder gælder på tværs af disse forhold. Hvis en strategi kun kan præstere, når markedet samarbejder, er den ikke rigtig en strategi – den er blot en begunstiget af forholdene. Det, vi har bygget, er designet til at finde muligheder i ethvert marked. Det er kernetesen bag produktet.
Hvordan ser du forholdet mellem detailhandlere og automatiserede systemer udvikle sig i den nærmeste fremtid? Hvor passer Arcanum ind?
Spørgsmålet vil ændre sig. Lige nu er det "skal jeg bruge en bot?" Om tre år vil det være "hvilken bot har jeg tillid til, og hvordan evaluerer jeg den?" Den teknologiske barriere er allerede lav. Tillids- og verifikationsinfrastrukturen er ikke der endnu - og det er her, Arcanum passer ind.
Vi byggede for gennemsigtighed fra starten: offentlig statistik, åben metode og inddragelse fra grundlæggerholdet. Det er ikke bare en markedsposition – det er infrastrukturen for den form for tillid, som den næste bølge af detailhandel og institutionel adoption vil kræve.
Vi tror også, at white-label-modellen vil blive en primær distributionskanal. De mest troværdige stemmer inden for krypto er fællesskaber og skabere med eksisterende målgrupper, ikke platforme, der forsøger at skaffe brugere fra bunden. Ved at samarbejde med disse mennesker – at lade dem tilbyde produktet under deres eget brand, bakket op af vores data og track record – kan du skalere uden at gå på kompromis med kvaliteten af det, du tilbyder.
Ansvarsfraskrivelse
I tråd med den Trust Project retningslinjer, bemærk venligst, at oplysningerne på denne side ikke er beregnet til at være og ikke skal fortolkes som juridiske, skattemæssige, investeringsmæssige, finansielle eller nogen anden form for rådgivning. Det er vigtigt kun at investere, hvad du har råd til at tabe, og at søge uafhængig finansiel rådgivning, hvis du er i tvivl. For yderligere information foreslår vi at henvise til vilkårene og betingelserne samt hjælpe- og supportsiderne fra udstederen eller annoncøren. MetaversePost er forpligtet til nøjagtig, objektiv rapportering, men markedsforholdene kan ændres uden varsel.
Om forfatteren
Alisa, en dedikeret journalist ved MPost, specialiserer sig i krypto, AI, investeringer og det omfattende område af Web3. Med et skarpt øje for nye trends og teknologier leverer hun omfattende dækning for at informere og engagere læserne i det stadigt udviklende landskab af digital finans.
Flere artikler
Alisa, en dedikeret journalist ved MPost, specialiserer sig i krypto, AI, investeringer og det omfattende område af Web3. Med et skarpt øje for nye trends og teknologier leverer hun omfattende dækning for at informere og engagere læserne i det stadigt udviklende landskab af digital finans.
