Objevte sílu bitcoinových ETF: Jak mohou investoři sklízet odměny v roce 2023 a dále

Úvod

Bitcoin ETF (exchange-traded fund) je investiční fond, který sleduje cenu bitcoinu a obchoduje na tradiční burze. Prvním a nejznámějším bitcoinovým ETF je Winklevoss Bitcoin Trust, který se začal obchodovat na burze Bats Global Markets v březnu 2017.

Bitcoinové ETF nabízejí investorům způsob, jak získat expozici vůči Bitcoinu, aniž by museli přímo nakupovat nebo uchovávat digitální měnu. Poskytují také transparentnost a regulační dohled, který není v současnosti dostupný pro většinu ostatních bitcoinových investičních nástrojů. Nicméně bitcoinové ETF si ještě musí získat široké přijetí ze strany finanční komunity a regulátorů. Na schválení SEC čeká 25 dalších bitcoinových ETF přihlášek, z nichž některé jsou pro fondy, které přímo vlastní bitcoiny. 

Až se svět bitcoinových ETF rozroste, nabídneme komplexnější metodiku, která vybere to nejlepší z většího vesmíru BTC fondů. SEC přezkoumává několik návrhů bitcoinových ETF pro konečné rozhodnutí do roku 2023.

Co je bitcoinový ETF a jak funguje?

Bitcoinové ETF umožňují investorům získat expozici vůči Bitcoinu, aniž by si sami kupovali nebo skladovali digitální měnu. Když investujete do bitcoinového ETF, kupujete akcie fondu, který sleduje cenu bitcoinu. Hodnota vašich akcií bude stoupat nebo klesat, jak cena bitcoinu stoupá a klesá.

Bitcoinové ETF se obchodují na burzách, stejně jako běžné akcie, což usnadňuje jejich nákup a prodej. Bitcoinové ETF si můžete koupit prostřednictvím brokera nebo online obchodní platformy.

Bitcoinové ETF podléhají tržnímu, směnnému a regulačnímu riziku. Například hodnota bitcoinového ETF by mohla klesnout, pokud cena bitcoinu klesne nebo pokud není po ETF nedostatek poptávky.

Jak mohu investovat do bitcoinového ETF?

Do bitcoinového ETF můžete investovat nákupem akcií v fond na burze. Cena ETF bude sledovat cenu bitcoinu, takže musíte sledovat pohyby kryptoměny na trhu.

Mám investovat do bitcoinového ETF?

Bitcoinové ETF nabízejí investorům způsob, jak získat expozici vůči Bitcoinu, aniž by museli kupovat nebo skladovat digitální měnu. Podléhají však tržnímu, směnnému a regulačnímu riziku. Před investováním do bitcoinového ETF byste měli vyhledat profesionální finanční poradenství.

Bitcoinové ETF podléhají stejným regulacím jako ostatní ETF a podléhají regulačnímu dohledu ze strany US Securities and Exchange Commission (SEC).

Bitcoin futures a bitcoinové spotové ETF

Bitcoin futures a spotové ETF jsou dva různé způsoby, jak získat expozici vůči ceně bitcoinu. Futures kontrakty jsou dohody o nákupu nebo prodeji určitého množství bitcoinů za stanovenou cenu k budoucímu datu, zatímco ETF jsou investiční nástroje, které drží koš aktiv, včetně bitcoinů. Oba mají své klady i zápory, ale co je pro vás vhodnější, záleží na vašich investičních cílech.

Bitcoinové futures jsou regulovány Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC), zatímco Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) reguluje bitcoinové spotové ETF. Futures kontrakty se obchodují na burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME), zatímco ETF se nakupují a prodávají jako akcie na burzách.

Bitcoin futures vám umožňují spekulovat na cenu bitcoinu, aniž byste vlastnili podkladové aktivum. To může být riskantnější investice, protože se spoléháte na budoucí cenu bitcoinu, abyste dosáhli zisku. Může se však jednat i o více hands-off přístup, protože se nemusíte starat o uložení nebo zabezpečení svého bitcoinu.

Na druhou stranu, bitcoinové spotové ETF vás vystaví ceně bitcoinu, aniž byste museli obchodovat futures kontrakty. To může být méně riskantní investice, protože nespekulujete na budoucí cenu Bitcoin. Vyžaduje to však, abyste věřili, že poskytovatel ETF bude bitcoiny bezpečně ukládat a spravovat vaším jménem.

Při rozhodování, která možnost je pro vás ta pravá, je nezbytné zvážit své investiční cíle. Pokud chcete spekulovat na budoucí cenu bitcoinu, pak mohou být dobrou volbou futures kontrakty. Nicméně, bitcoinové spotové ETF může být lepší volbou, pokud chcete více praktický přístup nebo hledáte méně riskantní investici.

Jak funguje Bitcoin futures ETF?

Bitcoinové futures jsou kontrakty obchodované na burze, které umožňují investorům spekulovat na budoucí cenu Bitcoinu. Základem hodnoty bitcoinového futures kontraktu jsou podkladové náklady bitcoinu, denominované v amerických dolarech. 

Každý futures kontrakt představuje jeden bitcoin, obchoduje se s pěti bitcoiny v lotech. Smlouvy CME a CFE jsou vypořádány v hotovosti, což znamená, že investoři po vypršení smlouvy bitcoiny nedostanou ani nedodají. Místo toho obdrží nebo zaplatí rozdíl mezi smluvní a zúčtovací cenou.

Vypořádání smlouvy NYSE je fyzické, což znamená, že investoři obdrží nebo doručí bitcoiny, když smlouva vyprší. Investoři mohou používat bitcoinové futures ke spekulacím na budoucí cenu bitcoinu nebo k zajištění proti potenciálním cenovým výkyvům. Například investor, který věří, že náklady na bitcoiny v budoucnu porostou, si může koupit bitcoinový futures kontrakt, aby si zajistil cenu, za kterou může kryptoměnu koupit. 

Alternativně může investor, který se obává možného poklesu ceny, prodat futures kontrakt na bitcoiny, aby si zajistil cenu, za kterou může kryptoměnu prodat v budoucnu.

Nevýhody Bitcoin futures ETF

Bitcoin futures byly v posledních letech jedním z nejoblíbenějších produktů, ale před investováním je třeba zvážit některé potenciální nevýhody. 

• Jedním z kritických rizik je, že základní hodnota bitcoinu by mohla prudce klesnout, což by mohlo vést ke ztrátám pro investory.

• ETF nemusí být schopno sledovat výkonnost bitcoinových futures tak přesně jako jiné investiční produkty, jako jsou fondy obchodované na burze (ETF), které investují do fyzické komodity. 
• Regulační nejistota kolem bitcoinu a dalších digitálních měn by mohla ovlivnit schopnost ETF pokračovat v provozu.

Investoři by měli pečlivě zvážit tato rizika před investováním do Bitcoin futures ETF. 

Jak funguje bitcoinové spotové ETF?

Spotová cena bitcoinu je cena, za kterou lze bitcoiny koupit nebo prodat k okamžitému dodání. Bitcoinové ETF sledující spotovou cenu by proto investorům umožnilo získat expozici vůči cenovým pohybům bitcoinu, aniž by museli přímo držet podkladové aktivum.

Bitcoinové spotové ETF by pravděpodobně sledovaly index, který zachycuje průměrnou spotovou cenu bitcoinu na řadě burz. Jedním z takových indexů je Bitwise's Bitcoin Spot Rate Index, který v současnosti získává údaje o cenách z 15 kryptoměnových burz.

Bitcoinové spotové ETF by poskytly expozici ceně bitcoinu bez nutnosti nakupovat a skladovat podkladové aktivum. Nabízely by také likvidnější a regulovanější investiční produkt než přímé investice do bitcoinu.

Je však nezbytné poznamenat, že bitcoin je volatilní aktivum a jeho cena může výrazně kolísat. Investoři by si měli být před jakýmkoli rozhodnutím vědomi rizik spojených s investováním do bitcoinového spotového ETF.

Nevýhody bitcoinových spotových ETF

Bitcoinové spotové ETF mají některé potenciální nevýhody, včetně:

• Nedostatek zjišťování ceny: Funkcí ETF je poskytovat zjišťování ceny podkladového aktiva. V případě bitcoinu však neexistuje centralizovaná burza, kde by byly ceny. To by mohlo ztížit ETF sledování základní spotové ceny bitcoinu.

• Nedostatek likvidity: Funkcí ETF je poskytovat likviditu podkladovému aktivu. Spotové trhy s bitcoiny jsou však ve srovnání s jinými aktivy, jako jsou akcie a komodity, stále relativně nelikvidní. To by mohlo pro ETF ztížit poskytování dostatečné likvidity investorům.

• Volatilita: Bitcoin je dobře známý svou volatilitou, která by mohla ztížit ETF sledování podkladové spotové ceny.

• Riziko protistrany: Vzhledem k tomu, že žádný centrální orgán nereguluje bitcoiny, existuje riziko, že protistrana (tj. strana, která drží aktivum) nemusí být schopna plnit své závazky. To by mohlo vést ke ztrátám pro investory do ETF.

• Bezpečnostní riziko: Bitcoinové burzy byly vystaveny hackům a krádežím, které by mohly představovat bezpečnostní riziko pro investory do ETF.

• Regulační riziko: Regulační prostředí pro bitcoiny se stále vyvíjí a je třeba vyjasnit, jak nebo zda budou bitcoinové ETF regulovány. To by mohlo představovat riziko pro investory do ETF.

• Daňové riziko: Daňové zacházení s bitcoiny je v mnoha jurisdikcích stále nejasné. To by mohlo představovat riziko pro investory do ETF, protože mohou podléhat daním ze svých zisků.

• Geografické riziko: Bitcoin stále není široce přijímán jako způsob platby, což by mohlo omezit jeho použití v určitých jurisdikcích. To by mohlo ztížit ETF sledování podkladové spotové ceny v těchto jurisdikcích.

• Reputační riziko: Spojení bitcoinu s trestnou činností v minulosti by mohlo poškodit jeho pověst a vést k vyšším nákladům na ETF.

• Technologické riziko: Základní technologie bitcoinu je stále relativně nová a nevyzkoušená. To by mohlo vést k technickým problémům nebo dokonce úplnému selhání systému, což by pro investory do ETF představovalo riziko.

Investování do bitcoinových ETF

Bitcoin ETF jsou skvělým způsobem, jak získat expozici vůči cenovým pohybům bitcoinu, aniž byste se museli potýkat s potížemi s nákupem a skladováním podkladového aktiva. BITO je jedním z nejpopulárnějších bitcoinových ETF na trhu a nákupy se uskutečňují prostřednictvím online makléřů, jako je Robinhood nebo Fidelity.

Chcete-li určit, kolik akcií BITO chcete, nejprve se rozhodněte, za jakou cenu se vám líbí koupit. Poté si otevřete makléřský účet na platformě jako Robinhood nebo Fidelity, pokud jej ještě nemáte. Odtud budete moci zadat objednávku na akcie BITO za vámi zvolenou cenu. Jakmile zadáte objednávku, budete vlastnit část BITO ETF a budete moci sledovat jeho výkon spolu s cenou bitcoinu.

Bitcoinové ETF vs. přímé investice do bitcoinů

Mnoho v komunita kryptoměn viděli bitcoinové burzovně obchodované fondy jako svatý grál. ETF by investorům umožnilo získat expozici vůči bitcoinu mnohem snadnějším a pohodlnějším způsobem. Existuje však několik důvodů, proč může být přímá investice do bitcoinu lepší nápad než investice do bitcoinového ETF.

Jednou z hlavních výhod přímého investování do bitcoinů je, že máte nad svou investicí úplnou kontrolu. Máte-li ETF, spoléháte se na správce fondu, který učiní všechna zásadní rozhodnutí o tom, kdy koupit a prodat bitcoiny.

To zahrnuje nastavení správné ceny pro ETF a zajištění toho, že podkladové aktivum je vhodně uloženo a zajištěno. S přímou investicí do bitcoinu jste to vy, kdo má kontrolu. Můžete nakupovat a prodávat bitcoiny, kdykoli chcete, a nemusíte se bát, že by za vás manažer fondu dělal nějaká rozhodnutí.

Další výhodou přímého investování do bitcoinů je vyhnout se některým poplatkům spojeným s ETF. ETF mají obvykle vysoké poplatky za správu a další výdaje, které mohou ovlivnit vaše zisky. Pokud přímo investujete do bitcoinů, musíte platit standardní transakční poplatky.

A konečně, přímá investice do bitcoinu vám umožní profitovat z jakéhokoli potenciálního zhodnocení ceny. Pokud cena bitcoinu poroste, vyděláte peníze. Pokud cena klesne, přijdete o peníze. S ETF můžete profitovat pouze v případě, že správce fondu vydělává.

Celkově může být přímá investice do bitcoinu pro mnoho investorů lepší než investice do bitcoinového ETF. Máte větší kontrolu nad svou investicí, můžete se vyhnout vysokým poplatkům a máte potenciál vydělat peníze, pokud cena bitcoinu poroste. Některá rizika jsou však spojena i s přímou investicí do bitcoinu, proto před jakýmkoli rozhodnutím prozkoumejte. 

Nejčastější dotazy

Bitcoinové burzovně obchodované fondy neboli ETF jsou investiční nástroje, které umožňují investorům nakupovat a obchodovat s akciemi ve fondu, který sleduje cenu bitcoinu. Na rozdíl od tradičních ETF, které se obchodují na regulovaných burzách, jako je NYSE a NASDAQ, lze bitcoinové ETF prodávat mimo tato tržiště buď prostřednictvím specializovaných obchodních platforem, nebo mimoburzovních trhů.

Bitcoinové ETF mohou investoři využít k získání expozice vůči bitcoinu, aniž by museli přímo nakupovat a spravovat podkladová aktiva. Pokud by například investor chtěl nakoupit bitcoiny v hodnotě 1,000 XNUMX USD za hotovost, musel by nejprve najít osobu ochotnou prodat mu bitcoin za požadovanou cenu.

Bitcoinové ETF jsou investiční fondy, které umožňují investorům nakupovat akcie fondu a přijímat vystavení cenovému pohybu Bitcoinu. Akcie jsou pak uloženy v trustu, takže jednotliví investoři nemusí sami fyzicky držet žádné bitcoiny. Podkladová hodnota každé akcie je úměrná jednomu bitcoinu, takže pokud investor koupil konkrétní akcii, vlastní malé procento z celkové hodnoty, která je uložena v trustu.

Investování do bitcoinových ETF má několik výhod. Jednou z hlavních výhod je, že poskytují investorům expozici vůči pohybu ceny bitcoinu, aniž by museli sami spravovat nebo skladovat nějaké bitcoiny. ETF mají také tendenci sledovat část výkonu trhu, což investorům poskytuje další diverzifikaci a potenciálně vyšší výnosy, než kdyby investovali pouze do bitcoinů.

S bitcoinovými ETF je spojeno několik rizik. Jedním z hlavních rizik je volatilita a likvidita trhu, která může ovlivnit jak cenu bitcoinu, tak akcie bitcoinových ETF. Dalším potenciálním rizikem je riziko protistrany, kdy investoři čelí možnosti, že jejich podíl ve fondu může být zrušen, pokud nastanou problémy s jeho depozitářem.

Prvním krokem k investování do bitcoinových ETF je najít si renomovaného brokera nebo platformu, která tento typ investičního produktu nabízí. Obvykle si budete muset vytvořit účet na platformě a poskytnout některé základní osobní údaje, jako je vaše jméno a adresa.

Mezi nejoblíbenější bitcoinové ETF patří Bitcoin Investment Trust (GBTC), který sleduje část výkonnosti bitcoinového trhu, a ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC), který je navržen tak, aby profitoval z poklesu cen bitcoinů.

Proč investovat do čističky vzduchu?

S bitcoinovými burzovně obchodovanými fondy se investorům do kryptoměn otevřel nový svět možností. Tyto produkty nabízejí jednoduchý a pohodlný způsob, jak získat expozici na trhu digitálních aktiv, aniž byste museli řešit složitost nákupu a skladování kryptoměn.

Je však nezbytné si uvědomit, že bitcoinové ETF jsou stále relativně novým produktem s několika riziky. Patří mezi ně možnost podvodu nebo manipulace a skutečnost, že podkladové aktivum je stále vysoce volatilní.

Související články

• Trh s bitcoiny: Hodnota BTC se po zasedání Federálního rezervního systému zvýšila na 20,000 XNUMX USD
• Mohl by být Shiba Inu připraven na rally 40 % nebo více?
• Může bitcoin pomoci v boji proti inflaci v rozvojových zemích?