Boom etherea za 10 miliard dolarů: Odhalení potenciálního tržního dopadu přelomového spuštění ETF CBOE
Stručně
Chicago Board Options Exchange potvrdilo datum spuštění pěti spotových Ethereum ETF, což znamená významný posun v regulačním prostředí kryptoměn.
Odvětví kryptoměn je plné vzrušení Chicago Board Options Exchange oficiálně potvrdilo 23. července 2024 datum spuštění pěti spotových Ethereum ETF.
23. května schválila americká SEC úpravy pravidel, které umožnily zalistovat spotové Ether ETF. Mnoho pozorovatelů z oboru bylo tímto rozhodnutím zaskočeno, protože SEC předem prozkoumala podniky zaměřené na Ethereum a její typicky opatrný postoj vůči finančním produktům spojeným s kryptoměnami.
Pouhé čtyři měsíce poté, co byly spotové bitcoinové ETF v USA představeny, spotová certifikace Ethereum ETF ukazuje, jak rychle se mění regulační prostředí kryptoměn. Nový postoj SEC odráží větší pohyb ve prospěch přijímání a začleňování digitálních aktiv do zavedených finančních institucí.
Pět průkopnických spotových Ethereum ETF
Pět spotových Ether ETF se má začít obchodovat v určený den, podle zprávy CBOE. Mezi ně patří: EZET, QETH, ETHV, FETH a CETH. Vzhledem k tomu, že žádná z těchto nabídek nevyžaduje, aby investoři drželi nebo přímo manipulovali s kryptoměnami, všechny jim umožní vystavení cenovým výkyvům Etherea.
Široký rozsah zájmu o Ethereum z různých segmentů investičního světa dokazuje tato diverzifikovaná řada poskytovatelů ETF, která zahrnuje jak známé finanční instituce, tak společnosti specializující se na DeFi. Účast významných osobností v tradičních financích, vedle krypto-nativních obchodů, zdůrazňuje rostoucí konvergenci tradičních a digitálních trhů aktiv.
Konkurenční cenové techniky na novém trhu
Většina emitentů ETF deklarovala záměr dočasně odstranit nebo snížit poplatky ve snaze získat brzký náskok na trhu. Tento konkurenční přístup se snaží přilákat investory a získat podíl na trhu. Ačkoli různí emitenti poskytují různé nákladové struktury, existuje obecná tendence k extrémně nízkým sazbám, alespoň během prvních fází zavádění.
Například jedno z největších jmen na trhu, Společnost BlackRock uvedla, že uvalí správcovský poplatek ve výši 0.25 % na svůj spotový Ethereum ETF, ETHA. Během první fáze spuštění, která bude stejná, dokud ETF nedosáhne 2.5 miliardy $ čistých aktiv nebo celý rok provozu, má společnost v úmyslu snížit tyto náklady na 0.12 %.
Emitenti ETF často používají tuto taktiku poskytování snížených poplatků během období spouštění ve snaze přilákat brzy osvojitele a kultivovat značnou investorskou základnu.
Investoři mohou těžit z konkurenčního cenového prostředí, které může vést k levnějšímu přístupu k Ethereu prostřednictvím regulovaných investičních nástrojů. Není však jasné, jak životaschopná budou tato ujednání s nízkými poplatky v dlouhodobém horizontu a jak by se mohla změnit, až se trh bude více etablovat.
Možné dopady na trh a možnost nedostatku nabídky
Očekává se, že trh s kryptoměnami jako celek bude výrazně ovlivněn spuštěním spotových Ethereum ETF. Průmysloví pozorovatelé odhadují, že v měsících po jejich zavedení mohou tyto ETF čerpat čistý příliv miliard dolarů. Množství peněz přicházející od institucionálních i individuálních investorů může významně ovlivnit cenu Etherea a dynamiku trhu.
Tom Dunleavy vyjádřil býčí názor, spekuluje, že kapitálový příliv do Ethereum ETF by mohl jen letos dosáhnout 10 miliard USD, přičemž měsíční příliv by mohl dosáhnout 1 miliardy USD. Při tak velkém přílivu může cena a tržní kapitalizace Etherea vzrůst v důsledku větší poptávky.
Foto: CoinGecko
Ether může být nedostatek kvůli rostoucí touze institucionálních investorů zahrnout jej do svých ETF. Množství etheru, které je k dispozici pro nákup na kryptoměnových burzách, je sledováno rezervou Ethereum Exchange, která je v současnosti na několikaletých minimech. Kvůli snížené likviditě může být větší volatilita cen a šance, že ether může překonat bitcoin, pokud jde o procentuální zisky.
V nedávné analýzeKaiko zdůraznil 1% hloubku trhu Etheru a předpokládal, že menší likvidita může vést k větší volatilitě cen, což by zvýšilo cenu Etheru v reakci na silnější poptávku. Přinejmenším v krátkodobém až střednědobém horizontu může tato dynamika způsobit, že Ether v procentech převýší bitcoin.
Foto: CoinGecko
Dynamika vytyčování a chování držitele
Spolu s oznámením spotových ETH ETF došlo k několika zajímavým pokrokům v prostředí sázek Etherea. investiční ředitel Bitwise, Matt Hougan si všiml, že držitelé Etherea se zdají méně pravděpodobné než držitelé bitcoinů likvidovat své držby. Skutečnost, že více než 28 % dodávek Etheru je nyní uzavřeno v sázkových smlouvách, dodává tomuto tvrzení důvěryhodnost.
Navíc nárůst výběrů do chladírenských skladů z burz naznačuje, že držitelé etheru čekají v budoucnu na vyšší ceny. Toto chování naznačuje, že současní držitelé mají velkou důvěru v dlouhodobý hodnotový návrh Etherea, což může dále zhoršit nedostatek nabídky a vést ke zvýšení cen.
Budoucnost krypto ETF a regulační aspekty
Schvalovací proces a nadcházející spuštění Ethereum ETF vyvolávají otázky, zda lze k vytvoření srovnatelných produktů použít jiné kryptoměny. Ačkoli si někteří hráči v oboru myslí, že Solana by mohla být další kryptoměnou, která získá spotový ETF v USA, není jasné, jak budou v budoucnu regulována další digitální aktiva.
K zavedení jiných kryptoměnových ETF než Bitcoin a Ethereum podle experta Bloomberg ETF Jamese Seyffarta pravděpodobně nedojde bez zásadních regulačních reforem. Seyffart zdůrazňuje odlišná místa, která mají bitcoiny a ethereum v regulačním prostředí, a zdůrazňuje nutnost regulovaného trhu dávat pozor na podvody a manipulaci s těmito aktivy.
Regulační prostředí kolem kryptoměn ovlivnilo schvalovací proces i politicky. Seyffart si myslí, že na přijetí spotových Ethereum ETF měly s největší pravděpodobností dopad spíše politické volby než jen finanční.
Reakce trhu a cenové implikace
Je pozoruhodné, že cena Etherea nebyla v blízké době příliš ovlivněna zprávami o datu debutu ETF; podle nejnovějších údajů, ETH se obchoduje za 3,495 XNUMX USD.
Mnoho pozorovatelů trhu se nicméně domnívá, že hotovost přicházející do spotových Ethereum ETF bude mít dlouhodobý příznivý dopad na hodnotu kryptoměny. Novou třídu investorů může Ethereum přitáhnout jeho rozšířená dostupnost prostřednictvím regulovaných investičních postupů. Tyto kroky mohou vést k dlouhodobému růstu poptávky a cen.
Je důležité si pamatovat, že kryptoměnový průmysl se již v roce 2024 značně rozrostl, přičemž Bitcoin po zavedení spotových bitcoinových ETF vzrostl na rekordní maxima. Podobný vzorec pro ETH může být vyvolán spuštěním Ethereum ETF, ale historická výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.
Spojení tradičních financí a kryptoměn
Důležitým prvním krokem k uzavření propasti mezi konvenčním financováním a sektorem kryptoměn je zavedení spotových Ethereum ETF. Potenciálně může pomoci přilákat širší spektrum investorů, kteří by se jinak zdráhali přímo interagovat s kryptoměnovými burzami nebo peněženkami.
To by mohlo vést k lepšímu zjištění ceny, větší likviditě a obecnému zrání trhu pro Ether. Skutečnost, že známé finanční instituce prodávají Ethereum ETF, dává aktivu legitimitu a může otevřít dveře pro další začlenění kryptoměn do tradičních finančních systémů.
Regulační překážky a konečná schválení od úřadů
Debut spotu Ethereum ETF stále čeká na konečné schválení registračního prohlášení S-1 každého emitenta fondu ze strany SEC, navzdory skutečnosti, že CBOE oznámila datum obchodování. Ve zprávě CBOE termín „čekající regulační účinnost“ zdůrazňuje tento důležitý bod.
Pro získání konečného regulačního povolení je vyžadováno podrobné prozkoumání registračních dokumentů každého fondu. Je to nutné pro dodržení všech platných zákonů a předpisů o cenných papírech. Přestože květnové schválení 19b-4 formuláře byl velký krok správným směrem, toto zboží může jít vpřed pouze tehdy, pokud bude překonána tato poslední regulační překážka.
Odmítnutí odpovědnosti
V souladu s Pokyny k projektu Trust, prosím vezměte na vědomí, že informace uvedené na této stránce nejsou určeny a neměly by být vykládány jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jakékoli jiné formy poradenství. Je důležité investovat jen to, co si můžete dovolit ztratit, a v případě pochybností vyhledat nezávislé finanční poradenství. Pro další informace doporučujeme nahlédnout do smluvních podmínek a také na stránky nápovědy a podpory poskytnuté vydavatelem nebo inzerentem. MetaversePost se zavázala poskytovat přesné a nezaujaté zprávy, ale podmínky na trhu se mohou bez upozornění změnit.
O autorovi
Victoria je spisovatelkou o různých technologických tématech, včetně Web30, AI a kryptoměny. Její rozsáhlé zkušenosti jí umožňují psát zajímavé články pro širší publikum.
Další články
Victoria je spisovatelkou o různých technologických tématech, včetně Web30, AI a kryptoměny. Její rozsáhlé zkušenosti jí umožňují psát zajímavé články pro širší publikum.
