Protokol Solv odemyká budoucnost BTCfi
Stručně
Co se stane, když se Bitcoin setká s reálnými financemi? Jing Xiong ze Solv Protocolu sdílí, jak by BTCfi, RWA a institucionální infrastruktura mohly transformovat Bitcoin z pasivního aktiva na páteř decentralizovaných financí.
Co se stane, když se nejznámější kryptoměnové aktivum na světě setká s biliónovým potenciálem reálných financí? Může se Bitcoin vyvinout z pasivního uchovatele hodnoty v základ nového decentralizovaného finančního systému?
V tomto rozhovoru si sedneme Jing Xiong, spoluzakladatel a obchodní ředitel společnosti Solv protokol, prozkoumat vzestup BTCfi (Bitcoinu DeFi), strategická role RWA a jak Solv Protocol buduje infrastrukturu institucionální úrovně pro uvolnění nevyužitého potenciálu Bitcoinu.
Můžete sdílet svou cestu do Web3?
Před vstupem do kryptoměnového trhu a Web3 vesmír – a před založením Solv Protocol – se většina mé kariéry odehrávala v tradičních financích. Zaměřovalo jsem se převážně na produkty TradFi, strukturované produkty, opce a obchodování. To bylo jádro toho, co jsem dělal, než jsem se přesunul ke kryptoměnám.
Jak se vám define BTCfi, a proč si myslíte, že je teď ta správná doba pro zavedení RWA do ekosystému Bitcoinu?
To je velmi dobrá otázka z několika důvodů. Zaprvé, Bitcoin je stále více uznáván i za hranicemi kryptoměn. Viděli jsme to s ETF a nyní se mluví o legislativě týkající se stablecoinů. Vidíte, jak se jeho přijetí rozšiřuje do více oblastí tradiční finanční infrastruktury. Jako třída aktiv se Bitcoin stává důležitějším a integrovanějším.
Když mluvíme o BTCfi – neboli Bitcoin Finance – ve skutečnosti mluvíme o budování finanční infrastruktury kolem Bitcoinu. To může znamenat přiblížení TradFi DeFi nebo hlouběji integrovat Bitcoin do tradičního bankovního systému. Pokud jde o rizikově vážené aktiva (RWA), kryptoměny dnes mají tržní kapitalizaci zhruba jeden až dva biliony dolarů. Reálná aktiva nabízejí potenciál přinést do tohoto prostoru mnohem více bilionů dolarů, a to s využitím infrastruktury, kterou jsme v průběhu let vybudovali.
Tak proč teď? Protože roste počet uživatelů, roste poptávka po výnosech a tento prostor se stává sofistikovanějším. Věřím, že není lepší čas než teď.
Jakou strategickou mezeru se Solv Protocol snaží zaplnit v ekosystému BTCFi?
To je něco, nad čím jsme hluboce přemýšleli. Bitcoin byl tradičně uchovatelem hodnoty. Většina držitelů uchovává své BTC v úschovních řešeních – v chladných peněženkách nebo na burzách – aniž by je skutečně používala. Vzhledem k tomu, že Bitcoin je tváří kryptoměn, se domníváme, že je příliš důležité zůstat nečinný. Měl by být užitečný a produktivní. Cílem protokolu Solv je zlepšit efektivitu BTC jeho plnější integrací s infrastrukturou on-chain.
Viděli jsme, jak produktivní se ETH stal díky ekosystému Ethereum a L2. Nevidíme žádný důvod, proč by BTC, jakožto dominantní kryptoaktivum, neměl dosáhnout nebo překonat tuto úroveň použitelnosti.
Co podle vašeho názoru chybí současným řešením RWA v kryptoměnách a jak se nový produkt Solv Protocol snaží tuto situaci změnit?
Mnoho stávajících produktů RWA má pouze jeden směr: přinášejí do řetězce aktiva mimo řetězec, jako jsou státní pokladniční poukázky, fondy peněžního trhu a úvěrové produkty. A přestože jsou tato aktiva cenná, jsou zaměřena na publikum v řetězci, které má obecně nižší kupní sílu.
To, co děláme v Solv Protocol, se také zaměřuje na zpětný tok – export příležitostí na blockchainu do kapitálu mimo krypto ekosystém, kde se nacházejí biliony dolarů. To je pro nás hlavní zaměření.
Konkrétním příkladem je náš produkt BTC.CORE. Umožňuje uživatelům vkládat své BTC do řetězce a dosahovat vysokých výnosů. Pracovali jsme také na tom, aby se takové produkty dostaly přes finanční bariéry. Například na Blízkém východě jsme nedávno po šesti měsících práce dosáhli souladu s právem šaría pro tento produkt. Cílem je širší přijetí – nabídnout tyto nabídky uživatelům i mimo současnou základnu kryptoměn.
Řekněte nám více o základních mechanismech výnosového produktu RWA institucionální úrovně od společnosti Solv Protocol. Čím se liší?
Když mluvíme o „institucionální úrovni“, znamená to, že aktiva nejsou hostována v „hot wallets“, ale uložena v kvalifikovaných, regulovaných úschovních řešeních. Ta se v jednotlivých regionech liší – například v Koreji je jen několik regulovaných správců, zatímco v USA jich je mnohem více.
Transparentnost a správa chytrých smluv se navíc stávají stále důležitějšími. Instituce se nyní silně zaměřují na správné provádění a dodržování předpisů, a to správně a s ohledem na regulační prostředí každého regionu. Naším přístupem je tedy kombinovat regulovanou úschovu, chytré smlouvy a geograficky specifické dodržování předpisů, abychom splnili institucionální standardy.
Proč jste si jako primární aktivum pro obalení tohoto výnosného produktu zvolili BTC?
Věříme, že BTC je jedním z nejméně využívaných, ale zároveň nejdůležitějších aktiv v tomto prostoru. Vzhledem k jeho důležitosti a skutečnosti, že není plně využíván, jsme v něm viděli příležitost. Držitelé BTC by měli být schopni generovat dodatečné výnosy na základě své chuti k riziku a věříme, že zde existuje silná shoda mezi produktem a trhem.
Pro koho je tento produkt skutečně určen – pro instituce, velryby nebo pokročilý maloobchod?
Z našich zkušeností víme, že je určena pro široké spektrum uživatelů. Naše platforma si klade za cíl generovat výnosy pro všechny držitele BTC. Některé produkty nabízejí nižší riziko a nižší výnosy, zatímco jiné jsou rizikovější a potenciálně nabízejí vyšší výnosy.
Institucionální uživatelé, kteří pracují s velkými kapitálovými fondy, často preferují jednoduché, méně rizikové možnosti s mírnými výnosy. Maloobchodní uživatelé naopak mívají vyšší chuť k riziku a jsou otevřenější zkoumání nových produktů a řetězců. Oceňujeme tuto kombinaci – umožňuje nám testovat, přizpůsobovat a dolaďovat nabídky pro různé segmenty.
Očekáváte, že se tento projekt stane novým benchmarkem pro platformy založené na BTC? DeFi výtěžek?
Ano, já defiPevně doufám. Pracujeme na tom už přes dva roky. Je povzbudivé vidět, že se to dostává do popředí zájmu mnoha uživatelů. Doufáme, že se to široce ujme jak maloobchodního, tak i institucionálního publika a že se to stane měřítkem v oblasti plateb založených na BTC. DeFi výnosné produkty.
Co bylo největší překážkou v sladění potřeb držitelů BTC s reálnými trhy s výnosy?
Pro mě je BTC jako digitální zlato – většina držitelů ho nechce prodat ani aktivně používat. Zároveň většina produktů RWA vyžaduje fiat měny nebo stablecoiny. Výzvou tedy je: jak mohou držitelé BTC získat přístup k produktům a výnosům RWA, aniž by své BTC prodali?
Pracujeme na řešeních, která umožňují diverzifikaci, počínaje držbou BTC. Existuje jasná poptávka a zájem ze strany uživatelů, kteří chtějí mít expozici vůči riziku vázaným aktivům (RWA), a naším úkolem je vybudovat cesty, které jim umožní toho dosáhnout přímo s BTC.
Jak tento produkt zapadá do 12měsíčního plánu Solv Protocol? Je to první z několika institucionálních nabídek?
Rozhodně. Vidíme, že uživatelé jsou stále zkušenější a více se zajímají o nové produkty s vyšším výnosem. Roste vzdělání a obeznámenost s nimi. Zaměřujeme se na vytváření nabídek, které splňují tyto vyvíjející se potřeby. Toto je první z mnoha produktů institucionální úrovně, které plánujeme uvést na trh v nadcházejících měsících.
Myslíte si, že se BTCfi vyvine ve významnou firmu? DeFi subsektor v příštím cyklu, nebo prozatím zůstane spíše specializovanou hrou?
Věřím, že BTCfi se stane mainstreamovým pilířem DeFiETH je již dlouho základem DeFi, ale vzhledem k významu Bitcoinu nevidím důvod, proč by měl i nadále hrát druhořadou roli. Jsem velmi optimistický, že BTCfi nebude jen specializovanou platformou – bude jednou z dominantních sil utvářejících budoucnost decentralizovaných financí.
Odmítnutí odpovědnosti
V souladu s Pokyny k projektu Trust, prosím vezměte na vědomí, že informace uvedené na této stránce nejsou určeny a neměly by být vykládány jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jakékoli jiné formy poradenství. Je důležité investovat jen to, co si můžete dovolit ztratit, a v případě pochybností vyhledat nezávislé finanční poradenství. Pro další informace doporučujeme nahlédnout do smluvních podmínek a také na stránky nápovědy a podpory poskytnuté vydavatelem nebo inzerentem. MetaversePost se zavázala poskytovat přesné a nezaujaté zprávy, ale podmínky na trhu se mohou bez upozornění změnit.
O autorovi
Victoria je spisovatelkou o různých technologických tématech, včetně Web30, AI a kryptoměny. Její rozsáhlé zkušenosti jí umožňují psát zajímavé články pro širší publikum.
Další články
Victoria je spisovatelkou o různých technologických tématech, včetně Web30, AI a kryptoměny. Její rozsáhlé zkušenosti jí umožňují psát zajímavé články pro širší publikum.
