Glassnode: Trh s bitcoinovými opcemi ukazuje, že počáteční šok z výprodeje byl absorbován
Stručně
Glassnode uvádí, že trhy s bitcoinovými opcemi absorbovaly nedávný výprodej a volatilita se normalizovala i přes pokračující opatrné postavení obchodníků.
Firma blockchain analytics skleněný uzel zveřejnila nové poznatky o trhu s opcemi Bitcoinu, které naznačují, že obchodníci zůstávají opatrní, a to i přes zotavení kryptoměny po krátkém poklesu pod únorové minimum a odrazu od červnového minima.
Podle dat nedávný výprodej spustil krátkodobý nárůst očekávání volatility. Implikovaná volatilita v reálném čase (ATM IV) pro týdenní opce prudce vzrostla a týdenní implikovaná volatilita krátce dosáhla 65 %, když Bitcoin prolomil svou únorovou úroveň podpory. Nárůst však rychle ustoupil a krátkodobá volatilita se vrátila na přibližně 40 %, což naznačuje, že účastníci trhu vnímali pokles spíše jako omezenou událost než jako začátek širšího narušení trhu.
Poptávka po ochraně proti poklesu během výprodeje také prudce vzrostla. Týdenní zkreslení opcí, ukazatel preference investorů pro ochranné put opce před call opcemi, vzrostlo z 12 % na 28 %, protože obchodníci hledali zajištění proti dalším poklesům. Ukazatel později klesl na zhruba 12 %, což naznačuje, že bezprostřední honba za ochranou polevila.
Analýza společnosti Glassnode ukázala, že rozdíl mezi implikovanou a realizovanou volatilitou do značné míry zmizel. Realizovaná volatilita za jeden měsíc se po poklesu trhu zvýšila z 27 % na 41 %, zatímco implikovaná volatilita za jeden měsíc klesla zpět na 41 %. Tato konvergence naznačuje, že skutečné pohyby na trhu nyní úzce souvisejí s tím, jaké opce obchodníci naceňovali.
Možnosti umístění nadále signalizují opatrnost
Navzdory normalizaci ukazatelů volatility tok opcí i nadále odráží defenzivní postoj trhu. Během posledních sedmi dnů tvořily put opce přibližně 30 % obchodovaných prémií, ve srovnání s 20 % u call opcí. Podobná aktivita byla pozorována i během posledních 24 hodin, což naznačuje, že poptávka po ochraně proti poklesu zůstává i po stabilizaci trhu zvýšená.
Zpráva také zdůraznila pozici expozice gama koeficientu na trhu s opcemi. Největší koncentrace negativního gama koeficientu se v současné době nachází kolem úrovně 65 000 USD, což je mírně nad spotovou cenou Bitcoinu poblíž 63 800 USD. Další krátké gama pozice jsou seskupeny mezi 65 000 a 70 000 USD, což je nastavení, které by mohlo zesílit vzestupné cenové pohyby prostřednictvím zajišťovací aktivity dealerů, pokud Bitcoin tyto úrovně znovu dosáhne.
Celkově Glassnode dospěl k závěru, že trh z velké části absorboval počáteční šok z nedávného poklesu. Zatímco volatilita a poptávka po zajištění se normalizovaly z maximálních úrovní, umisťování opcí nadále odráží opatrný výhled, přičemž obchodníci si i přes zotavení Bitcoinu udržují defenzivní expozici.
Odmítnutí odpovědnosti
V souladu s Pokyny k projektu Trust, prosím vezměte na vědomí, že informace uvedené na této stránce nejsou určeny a neměly by být vykládány jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jakékoli jiné formy poradenství. Je důležité investovat jen to, co si můžete dovolit ztratit, a v případě pochybností vyhledat nezávislé finanční poradenství. Pro další informace doporučujeme nahlédnout do smluvních podmínek a také na stránky nápovědy a podpory poskytnuté vydavatelem nebo inzerentem. MetaversePost se zavázala poskytovat přesné a nezaujaté zprávy, ale podmínky na trhu se mohou bez upozornění změnit.
O autorovi
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
Další články
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
