Bitcoin v makro palbě: Arthur Hayes varuje před deflací a nejistotou likvidity způsobenou umělou inteligencí
Stručně
Arthur Hayes označuje trhy za „zónu bez obchodu“, protože deflace způsobená umělou inteligencí a napětí na Blízkém východě zatěžují riziková aktiva, zatímco dlouhodobá expanze likvidity může být příznivá pro Bitcoin a zlato.
Arthur Hayes, spoluzakladatel BitMEX burza s deriváty kryptoměn, v nejnovějších zprávách analytiků popsala současné tržní prostředí jako „zónu bez obchodu“ s odkazem na kombinaci deflačního tlaku ze strany umělé inteligence a obnovené geopolitické nejistoty na Blízkém východě.
Podle jeho názoru rychlé zavádění umělé inteligence začíná vytlačovat znalostní pracovníky v rozvinutých ekonomikách, což by mohlo oslabit úvěrové podmínky a vyvinout tlak na širší finanční systém. Zároveň nestabilita spojená s Blízkým východem přidává další vrstvu rizika pro investory, kteří se již potýkají s nestabilními makroekonomickými podmínkami.
Podnikatel argumentoval, že tyto síly by mohly vystavit bitcoin a další riziková aktiva krátkodobému prodejnímu tlaku. Řekl, že trh je v současné době formován konfliktem mezi zpomalující poptávkou v úvěrově citlivých částech ekonomiky a možností dalšího narušení energetických a komoditních trhů. Tato kombinace podle něj ztěžuje stanovení jasného směru obchodování v krátkodobém horizontu.
Zároveň Arthur Hayes uvedl, že dlouhodobější nastavení by mohlo v konečném důsledku zvýhodnit vzácná aktiva. Poukázal na rostoucí ceny energií a komodit spolu s rostoucími fiskálními výdaji vlád jako na podmínky, které by mohly centrální banky tlačit zpět k měnové expanzi. V takovém případě by podle něj aktiva s pevnou nabídkou, jako je bitcoin a zlato, s větší pravděpodobností profitovala, zatímco aktiva vázaná na generování peněžních toků by mohla zůstat pod tlakem.
Podle kryptoměnového podnikatele je v současném prostředí správným postojem trpělivost spíše než agrese. Řekl, že by se pozornost měla zaměřit na sledování signálů likvidity a čekání na jasnější známky reakce politiky před zvýšením rizika. Ve svém posledním komentáři uvedl, že úpravy jeho portfolia byly omezené, pouze s postupným přidáváním zlata a Hyperliquidu, tokenu vázaného na ekosystém Hyperliquid.
Tři scénáře globální likvidity a křehká rovnováha mezi inflací, válečným rizikem a monetární expanzí
Arthur Hayes také nastínil několik možných geopolitických a tržních scénářů, aby vysvětlil, jak by se mohl vyvíjet konflikt mezi inflací, likviditou a apetitem riskovat.
Jeden scénář předpokládá rychlý návrat k předválečným podmínkám, ale i v tomto případě by podle něj mohl strukturální dopad umělé inteligence na trhy práce nadále zatěžovat spotřebitelské úvěry a bankovní stabilitu. Další scénář se zaměřuje na narušení lodní dopravy přes Hormuzský průliv, což by mohlo země donutit hledat alternativní urovnání sporů a zvýšit význam komodit a nedolarových rezerv. Třetí scénář zvažuje přímou vojenskou eskalaci, která by obnovila přístup k lodní dopravě, ale mohla by také vyvolat prudký nárůst cen komodit, pokud by došlo k destabilizaci regionální produkce energie.
V rámci těchto scénářů bývalý šéf BitMEXu zdůraznil stejný klíčový bod: cena peněz a množství peněz se mohou pohybovat opačnými směry a toto napětí bude formovat výkonnost aktiv. Tvrdil, že akcie a další aktiva založená na peněžních tocích by mohly mít potíže, pokud náklady na financování zůstanou vysoké, zatímco Bitcoin a zlato by mohly dosahovat lepších výsledků, pokud centrální banky rozšíří rozvahy, aby absorbovaly ekonomický tlak.
Podle jeho názoru bude další velký krok Bitcoinu záviset méně na tradičních modelech oceňování a více na tom, zda se začnou uvolňovat podmínky likvidity. Do té doby, řekl Hayes, trh zůstává v zóně, kde je dominantní strategií opatrnost.
Odmítnutí odpovědnosti
V souladu s Pokyny k projektu Trust, prosím vezměte na vědomí, že informace uvedené na této stránce nejsou určeny a neměly by být vykládány jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jakékoli jiné formy poradenství. Je důležité investovat jen to, co si můžete dovolit ztratit, a v případě pochybností vyhledat nezávislé finanční poradenství. Pro další informace doporučujeme nahlédnout do smluvních podmínek a také na stránky nápovědy a podpory poskytnuté vydavatelem nebo inzerentem. MetaversePost se zavázala poskytovat přesné a nezaujaté zprávy, ale podmínky na trhu se mohou bez upozornění změnit.
O autorovi
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
Další články
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
