80 % obchodování s kryptoměnami je automatizovaných – proč jim tedy drobní obchodníci nedůvěřují? Generální ředitel společnosti Arcanum o řešení největší mezery v důvěryhodnosti v tomto odvětví
Stručně
Automatizovaní boti řídí přibližně 80 % obchodování s kryptoměnami, ale důvěra zůstává největší mezerou. Michail Ivanov z Arcanum vysvětluje, jak se zaměřují na transparentnost, ověřitelné výsledky a strategii – nikoli na humbuk.defiautomatizované obchodování.
Automatizovaní obchodní boti nyní tvoří zhruba 80 % veškerého objemu obchodování s kryptoměnami – pro většinu maloobchodních obchodníků však tento prostor zůstává černou skříňkou, přeplněnou produkty, které slibují příliš mnoho a tiše mizí, když se trh obrátí proti nim.
Co se vlastně skrývá za touto mezerou a co je potřeba k vybudování něčeho, co si důvěru získá, a ne si o ni jen žádá? Michail Ivanov, Generální ředitel Nadace Arcanum, strávil roky přemýšlením přesně o tom – a odpověď se stala Arkánový pulsKonzervativní algoritmický systém s veřejně ověřitelnou historií, bezpečnostní architekturou, kde je technicky nemožné dotknout se finančních prostředků uživatelů, a filozofií, která s bočními a medvědími trhy nezachází jako s podmínkami pro přežití, ale jako s primární příležitostí k jejich zneužití.
V tomto rozhovoru hovoříme o stavu automatizovaného obchodování, o tom, co je vlastně potřeba k budování integrity v prostoru plném hluku – a o tom, co bude dál.
V jakém okamžiku přestává být manuální obchodování s kryptoměnami dostačující – a proč se automatizace stává nezbytnou?
Manuální obchodování přestává stačit v okamžiku, kdy si uvědomíte, že strategie je dobrá, ale problém je v jejím provedení. Člověk dokáže identifikovat dobrý vzorec, ověřit ho, dokonce z něj profitovat – ale nemůže ho realizovat na 50 nebo 100 aktivech současně, nepřetržitě, bez emocí, bez únavy, bez jediného zaváhání. V tomto bodě automatizace není výhodou. Je to jediný poctivý způsob, jak strategii proměnit ve výsledky.
Pro nás ten okamžik nastal v letech 2021–22. Strávili jsme spoustu času manuálním obchodováním s kryptoměnami, studiem vzorců, zaujímáním reálných pozic a z první ruky se učili, jak se trh pohybuje. Byla to opravdu těžká práce dělat všechno ručně. Byli jsme IT společnost, takže jsme věděli, jak vytvářet systémy. V určitém okamžiku otázka přestala být „umíme dobře obchodovat?“ a stala se „proč to stále děláme ručně?“. A tak jsme vytvořili náš produkt.
Vysvětlete, co dělá obchodní bot? Čím se liší od člověka, který dělá totéž?
Raději tomu říkám automatická strategie než bot. Provádí defistanovený soubor pravidel – kdy vstoupit, kdy vystoupit, jaká je velikost pozice, za jakých podmínek. Osoba, která dělá totéž, zavádí proměnné, které strategie nikdy nezohlednila: váhání, pochybnosti, přezkoumávání propadu a emocionální rozhodnutí. Automatická strategie se o nic z toho nestará. Prostě provádí, co musí – a to je její hlavní důvod.
Ale důležitější je, že bot je jen tak dobrý, jako strategie, která se za ním skrývá. Automatizace zesiluje vše, co do něj vložíte. Pokud je strategie platná, bot je přesný nástroj – a nejenže dobře funguje, ale časem se zdá být správný. Pokud strategie není dostatečně dobrá, jakýkoli bot bude jen rychleji ztrácet peníze. Takže nejcennější věcí je podle nás strategie a metodologie, která předchází jakékoli automatizaci.
Boti údajně řídí 65–80 % objemu obchodování s kryptoměnami, přesto většina maloobchodníků stále pracuje manuálně. Co se z vašeho pohledu skrývá za touto mezerou?
Existuje mnoho faktorů, ale tím nejdůležitějším je důvěra – a ne bezdůvodně. Prostor krypto botů je plný černých skříněk, podvodů a nástrojů, které v backtestech vypadají krásně, ale selhávají v okamžiku, kdy je do nich zapojen skutečný kapitál. Kopírování obchodování, nástroje propagované burzami – drobní obchodníci se spálili tolikrát, že jsou skeptičtí. Mezera ve skutečnosti není o technologiích ani vzdělání. Nástroje existují. Informace existují. Co ve většině případů neexistuje, je historie, kterou si můžete skutečně ověřit.
Již od začátku jsme se záměrně rozhodli zveřejňovat každý jednotlivý obchod – ne screenshoty, ne měsíční shrnutí, ale každý obchod od prvního dne na veřejné platformě. Více než 10 000 obchodů, viditelných pro kohokoli. Pokud nemůžete ukázat svou práci a to, jak si vaše strategie vede v reálných podmínkách, žádáte o důvěru, kterou jste si nezasloužili. A v této oblasti je to značné riziko.
„Umělá inteligence“ se stala jedním z nejčastěji používaných slov v tomto oboru. Co se ve většině případů za tímto označením vlastně skrývá a na co by si měl uživatel dát pozor?
Upřímně řečeno, většina botů „poháněných umělou inteligencí“ jsou jen systémy založené na pravidlech s marketingovým obalem. DefiStačí splnit pár podmínek, přidat štítek, odeslat – takhle většina z nich funguje. Nemají v sobě skutečně výkonné adaptivní nástroje. A abychom byli spravedliví, vytvořit něco takového je těžké. I se strojovým učením potřebujete k tomu spoustu historických dat, abyste to udělali poctivě.
Konkrétně u našeho produktu se nespoléháme na označení AI – protože si myslíme, že bylo zředěno do té míry, že už nic neznamená. Spoléháme na metodologii. Každá strategie, kterou používáme, prochází návrhem hypotéz, zpětným testováním napříč celou historií aktiv, obchodováním na papírových datech z živého trhu a následným manuálním provedením profesionálními obchodníky, kteří podstupují skutečné riziko. Pouze pokud projdou všemi těmito fázemi – více než 55% prahem úspěšnosti – strategie přechází k automatizaci. V našem zpětném testování používáme strojové učení, protože testování napříč 2 000 až 3 000 aktivy nelze provádět ručně. Ale nestartujeme se o označení AI, protože to, co ve skutečnosti prodáváme, je náročný proces.
Jaká konkrétní mezera vás vedla k vytvoření Arcanum Pulse – v čem selhávaly stávající nástroje?
Každý nástroj, na který jsme se podívali, byl buď černou skříňkou, která si žádala důvěru, kterou si nezasloužila, nebo manuální platformou, která vám poskytovala lepší grafy, a přitom stále vyžadovala, abyste se o každém rozhodnutí museli sami rozhodovat. Ani jeden z těchto problémů nebyl na začátku dobře vyřešen.
Pocházíme z obchodního prostředí – na tomto trhu jsme působili přibližně od roku 2017, takže téměř deset let. Chápali jsme, jak vypadá solidní strategie, a věděli jsme, jak vytvářet systémy. Když jsme nenašli nic, co by obojí kombinovalo, řešení bylo zřejmé: vytvořit si to sami. Nejprve jsme vyvinuli metodologii – čtyřfázový proces, který trvá zhruba šest měsíců až rok na algoritmus – a poté jsme kolem ní vybudovali automatizaci. Od prvního dne jsme si v systému ponechali vlastní kapitál. Pokud bychom produktu nesvěřili své vlastní peníze, nechtěli bychom o to nikoho jiného.
Arcanum Pulse běží napříč mnoha aktivy současně. Jaké je to zdůvodnění? Proti čemu chrání?
V systému nyní pracujeme s více než 200 aktivy a bot může být současně aktivní až na 160 pozicích najednou – to byl náš rekord za jediný den. Riziko koncentrace je základním problémem portfolia, nejen kryptoměnového. Současné obchodování se zhruba stovkou aktiv znamená, že špatná výkonnost na jakékoli jednotlivé pozici je přirozeně absorbována celým portfoliem. Když máte jedno, dvě nebo možná tři aktiva v červených číslech, neznamená to… defina obrázku, když pracuje 200.
Systém neustále funguje napříč různými tržními podmínkami – některá aktiva se pohybují v rozmezí, zatímco jiná vykazují trendy, a bot nachází existující pohyb a zachycuje ho. To je to, co udržuje naše špatné měsíce kolem 3 %, spíše než aby se jednalo o katastrofu. Říjen 2024 je dobrým příkladem: širší trh klesl za pouhé dva týdny o zhruba 20 % a naši uživatelé nepřišli o peníze – byli mírně v poklesu, ale diverzifikace absorbovala to, co by na koncentrované pozici znamenalo zničující pokles.
Většina platforem sídlí v dashboardech a aplikacích. Arcanum Pulse sídlí v Telegramu. Pragmatická volba – nebo něco hlubšího?
Je to obojí. Z pragmatického hlediska: kryptoměnoví obchodníci už v Telegramu žijí. Jejich komunity tam jsou, jejich informační tok tam je, jejich pracovní postup zaměřený na mobilní zařízení je tam. Odstranění tření spojeného s učením se nového rozhraní není malá věc – často je to rozdíl mezi přijetím a opuštěním. Máme v tomto ohledu silné metriky.
Ale je tu i něco hlubšího. Finanční nástroje mají tendenci se snažit vytvářet komplexní dojem, aby působily seriózně – dashboardy se 14 nebo 15 metrikami, rozhraní, která vyžadují školení k navigaci. Myslím, že to je naopak. Složitost by měla být uvnitř systému, ne v rozhraní. To, co uživatel vidí, by mělo být co nejjednodušší. Snadné přijetí není kompromisem v kvalitě. Je to součást designu.
Arcanum Pulse právě získal oficiální status burzovního brokera na platformě Bybit. Co to znamená v praxi? Proč na tom záleží?
Znamená to, že působíme na úrovni přístupu k infrastruktuře a rozpoznávání platformy, které většina botů nikdy nedosáhne – lepší stabilita API, jasnější regulační postavení na straně burzy a vrstva hodnocení třetí stranou, kterou jsme si nemuseli sami certifikovat.
Důvod, proč na tom opravdu záleží, je důvěra. V tomto prostoru je těžké důvěru budovat a snadno ztratit. Můžete publikovat statistiky, můžete vysvětlit svou metodologii – ale institucionální klienti a seriózní obchodníci chtějí externí ověření, něco, co nevzešlo z vašeho vlastního marketingu. Formální status brokera od špičkové burzy je přesně to. Znamená to, že Bybit se na tento produkt podíval dostatečně podrobně, aby mu dal formální status, a to má na trhu skutečnou váhu. Pokud vím, patříme mezi první produkty, které toho na Bybitu nebo Binance na této úrovni dosáhly. Většina botů to prostě nemá.
Více než 9 500 uzavřených pozic, 97% míra úspěšnosti, více než 17 000 % kumulativních výnosů. Jak váš systém generuje tato čísla?
Ohledně metodologie nemohu být zcela otevřený – kdybychom ji zveřejnili celou, dlouho by to nebyla konkurenční výhoda. Dva základní principy jsou však obchodování s nízkými maržemi a diverzifikace aktiv. Protože obchodujeme s nízkými maržemi napříč velmi velkým počtem pozic, vítězné obchody se hromadí stabilně, a nespoléháme se na několik velkých sázek. A protože tyto výhry jsou rozloženy na stovky aktiv, statistická konzistence se časem zhoršuje. Když máte velký objem uzavřených pozic s pozitivním trendem, celkový obraz vypadá tak, jak vypadají naše čísla. Nejedná se o jediný dramatický obchod – jde o metodologii aplikovanou konzistentně ve velkém měřítku.
Arcanum Pulse je navržen tak, aby fungoval i v podmínkách boční a medvědí dynamiky. Je to místo, kde se skrývá skutečná dlouhodobá příležitost?
Myslím, že právě tam se skrývá ta trvalá příležitost, ano. Býčí trhy jsou shovívavé – můžete vložit peníze do téměř jakéhokoli aktiva a ono poroste. Všechno vypadá jako systém, když trh roste. Skutečným testem je, co se stane, když neroste. Tehdy většina drobných obchodníků zjistí, že nástroj, který používali, byla jen logika býčího trhu maskovaná jako strategie.
V tomto ohledu jsme byli od začátku transparentní. Naše statistiky jsou veřejné a pokrývají celé období od srpna 2024 – nikoli vybraná období. To zahrnuje i období s nízkými tranzemi a obtížné měsíce. Číslo 3 % špatných měsíců platí pro všechny tyto podmínky. Pokud strategie může fungovat pouze tehdy, když trh spolupracuje, není to skutečná strategie – je to jen příjemce daných podmínek. To, co jsme vytvořili, je navrženo tak, aby našlo příležitost na jakémkoli trhu. To je základní teze produktu.
Jak vidíte vývoj vztahu mezi maloobchodníky a automatizovanými systémy v blízké budoucnosti? Kam se Arcanum hodí?
Otázka se posune. Momentálně zní: „Mám používat bota?“ Za tři roky to bude: „Kterému botovi důvěřuji a jak ho mám vyhodnotit?“ Technologická bariéra je již nyní nízká. Infrastruktura pro důvěru a ověřování ještě neexistuje – a právě tam se Arcanum hodí.
Od začátku jsme budovali transparentnost: veřejné statistiky, otevřená metodologie, účast zakládajícího týmu. To není jen tržní pozice – je to infrastruktura pro takovou důvěru, jakou si bude vyžadovat další vlna maloobchodního a institucionálního přijetí.
Také věříme, že model white-label se stane primárním distribučním kanálem. Nejdůvěryhodnějšími hlasy v kryptoměnách jsou komunity a tvůrci s existujícím publikem, nikoli platformy, které se snaží získat uživatele od nuly. Partnerství s těmito lidmi – nechat je nabízet produkt pod vlastní značkou, podpořenou našimi daty a výsledky – je způsob, jak škálovat, aniž byste museli snižovat kvalitu toho, co nabízíte.
Odmítnutí odpovědnosti
V souladu s Pokyny k projektu Trust, prosím vezměte na vědomí, že informace uvedené na této stránce nejsou určeny a neměly by být vykládány jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jakékoli jiné formy poradenství. Je důležité investovat jen to, co si můžete dovolit ztratit, a v případě pochybností vyhledat nezávislé finanční poradenství. Pro další informace doporučujeme nahlédnout do smluvních podmínek a také na stránky nápovědy a podpory poskytnuté vydavatelem nebo inzerentem. MetaversePost se zavázala poskytovat přesné a nezaujaté zprávy, ale podmínky na trhu se mohou bez upozornění změnit.
O autorovi
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
Další články
Alisa, oddaná novinářka v MPost, specializuje se na kryptoměny, umělou inteligenci, investice a rozsáhlou oblast Web3. S velkým okem pro nové trendy a technologie poskytuje komplexní pokrytí, aby informovala a zapojila čtenáře do neustále se vyvíjejícího prostředí digitálních financí.
