Какво се случва, когато блокчейн технологията срещне реални активи в голям мащаб
Накратко
Едуин Мата, главен изпълнителен директор и съосновател на Brickken, обсъжда развиващата се финансова инфраструктура, ролята на изкуствения интелект и факторите, които стимулират приемането на решения, свързани с веригата.
С набирането на скорост на токенизацията и все по-голямата интеграция на блокчейн технологията в традиционните финанси, управлението на активи претърпява структурна промяна. В това интервю, Едуин Мата, главен изпълнителен директор и съосновател на Брикен, споделя своята гледна точка за еволюцията на финансовата инфраструктура, ролята на нововъзникващите технологии като изкуствения интелект и ключовите фактори, които движат приемането на решения в веригата.
Bricken е използвала активи на стойност над 300 милиона долара в световен мащаб. Какъв е основният двигател на този растеж?
Основният двигател за достигането на над 300 милиона долара в токенизирани активи е конвергенцията на структурните предимства на блокчейна и неуморния фокус на Brickken върху изпълнението. Блокчейн технологията позволява сетълмент в реално време, вградено съответствие, прозрачна собственост и фракционализация. Това не са постепенни подобрения, а представляват фундаментална промяна в начина, по който се създава, управлява и прехвърля капитал.
Това вече не е теоретично предложение. Фондът BUIDL на BlackRock, стартиран на Ethereum чрез Securitize, е надхвърлил 2.8 милиарда долара активи под управление. Fidelity е разработила институционално ниво на попечителство за цифрови активи. Franklin Templeton е токенизирала взаимни фондове на публични блокчейни. Платформата Kinexys на JPMorgan, преди Onyx, е обработила над 1.5 трилиона долара в токенизирани транзакции, включително вътрешнодневни репо сделки и обезпечителни сетълменти. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS и други са емитирали облигации и структурирани продукти на блокчейна. Това ниво на институционална валидация потвърждава, че токенизацията вече не е нововъзникваща концепция, а се превръща във вградена инфраструктура.
В Brickken предвидихме тази промяна рано и я разработихме съответно. Проектирахме платформа от корпоративен клас, която обслужва реални емитенти в 16 юрисдикции, предлагайки законово съвместимо емитиране на токени, интеграция на инвеститори, управление и автоматизация на финансовите операции. Това, което ни отличава, е способността ни да се движим бързо, да се адаптираме към пазарните сигнали и да приоритизираме потребителското изживяване, без да правим компромис със съответствието или мащаба.
Това не е резултат от спекулации. Резултат е от разбирането на посоката на капиталовите пазари, предоставянето на това, от което пазарът се нуждае, преди той да го поиска, и последователното изпълнение. Това е, което тласна Брикен да надхвърли 300 милиона долара в токенизирани активи и това е само началото.
Как си представяте как блокчейн технологията ще трансформира бъдещето на управлението на активи?
Блокчейнът е фундаментално преработенdefiусъвършенстване на инфраструктурата зад управлението на активи. В основата си, то позволява съгласуване и сетълмент в реално време, премахвайки закъсненията и рисковете от контрагента, които съществуват в днешните фрагментирани системи. Транзакциите стават атомни, намалявайки експозицията и елиминирайки необходимостта от множество слоеве посредници.
По-важното е, че блокчейн въвежда нативно притежание на ниво протокол. Инвеститорите могат да държат и прехвърлят активи с пълна прозрачност и пряк контрол, без да разчитат на попечители, регистратори или агенти за прехвърляне. Тази промяна е особено силна на частните пазари, където структурите на собственост традиционно са непрозрачни и оперативно обременяващи.
Формирането на капитал става по-ефективно. Емитентите могат да стартират инвестиционни инструменти, да набират средства и да разпределят приходите, използвайки интелигентни договори, автоматизирайки функции, които иначе биха изисквали правна, административна и банкова инфраструктура. Разпределенията, обратното изкупуване, плащанията на лихви и процесите на управление могат да се случват онлайн, с вградено съответствие и одитируемост.
За мениджърите на активи това означава по-ниски оперативни разходи, по-бързи цикли на ликвидност, по-голям достъп до глобални инвеститори и богати на данни среди за отчитане. За крайните инвеститори това означава прозрачност, програмируемост и достъп до възможности, които преди това са били недостъпни.
Накратко, блокчейн технологията трансформира управлението на активи от фрагментирана, силно посредническа индустрия в рационализиран, програмируем финансов слой. Тя не просто дигитализира съществуващите системи. Тя ги замества.
Можете ли да разясните решенията от корпоративен клас, които разработвате, и как те са в съответствие с вашата мисия да преобразите управлението на активите?
Въпреки че все още не мога да разкрия пълни подробности поради предстоящи регулаторни одобрения, това, което мога да споделя, е, че Brickken навлиза в нова фаза. Преминаваме от това да бъдем чисто доставчик на софтуер към напълно лицензиран играч, способен да работи в рамките на регулираната финансова инфраструктура. Това включва възможността да предлагаме попечителски и брокерски услуги, които са основни стълбове за институционална токенизация.
Досега се фокусирахме върху изграждането на най-добрата в класа си инфраструктура за емитиране на токени, привличане на инвеститори, управление на жизнения цикъл и управление на веригата. Това продължава. Но сега интегрираме правните и регулаторните слоеве, необходими за преминаване от улесняване към пълно изпълнение. Това означава, че не само ще предоставим инструментите за токенизация и управление на активи, но и ще бъдем регулираният контрагент, който позволява тези транзакции да се извършват по съответния начин.
Нашата амбиция е да приключим годината, позиционирайки се като доставчик на цялостна инфраструктура, предлагащ технологии, съответствие и правно изпълнение в един вертикално интегриран пакет. Тази еволюция е от съществено значение за преобразуването на управлението на активите по начин, който отговаря както на пазарното търсене, така и на регулаторния контрол.
В предишните доклади споменахте планове за въвеждане на агенти с изкуствен интелект. Как възнамерявате да ги внедрите и каква роля биха могли да играят те в бъдещето на управлението на активи?
Изкуственият интелект не е заместител на експертизата, а мощен инструмент за опростяване на сложността. Нашата цел е да елиминираме необходимостта от задълбочени правни или технически познания при внедряването на токенизация. Мислете за това като за това да имате експерт до себе си по всяко време, не само за да предоставя подкрепа, но и за да изпълнява действия, когато е необходимо.
Интегрираме изкуствен интелект на две нива. На структурно ниво, изкуственият интелект ще насочва емитентите и собствениците на активи през процеси като внедряване на активи, правно структуриране, съответствие с инвеститорите и емитиране на токени. На ниво изпълнение, изкуственият интелект ще бъде ориентиран към действие, свързвайки се с нашите API и позволявайки на потребителите да изпълняват задачи чрез прости, разговорни интерфейси. Независимо дали сте в приложението на Brickken или използвате външни среди като Slack, Telegram или Discord, агентът с изкуствен интелект може да инициира, изпълнява и автоматизира ключови операции в реално време.
Това прави преживяването радикално по-интуитивно. Вместо да навигират в множество табла за управление или да разчитат на комуникация с посредници, потребителите могат да стартират, управляват и наблюдават токенизирани активи директно от мястото, където вече работят.
Резултатът е безпроблемна комбинация от инфраструктура, отговаряща на изискванията, с опростеност, основана на изкуствен интелект. Това не е просто поддържащ слой, а оперативен втори пилот, вграден в целия жизнен цикъл на управлението на активи. Това е мощна промяна и критична част от нашата стратегия за достъпност на токенизацията в голям мащаб.
Каква е вашата гледна точка относно потенциала на токенизацията и токенизираните инвестиции както на пазарите на дребно, така и на институционалните пазари? Ще стимулира ли това институционалното приемане?
Токенизацията не е просто нова продуктова категория, а структурна промяна в начина, по който се формира, разпределя и управлява капиталът. Тя ще стимулира приемането ѝ както на пазарите на дребно, така и на институционалните пазари, защото подобрява основните механизми на финансовата инфраструктура.
За институциите, токенизацията носи автоматизация, прозрачност и бързина на трансграничните инвестиционни процеси, като значително намалява оперативните трудности. Капиталът може да бъде разпределен по-бързо, със съответствие в реално време, програмируемо управление и пълна видимост през целия жизнен цикъл на активите. Това позволява не само ефективност, но и доверие в голям мащаб.
За инвеститорите на дребно, токенизацията отключва достъп. Висококачествени активи, които някога са били ограничени до институционални канали, сега могат да бъдат фракционизирани и направени инвестиционни при ясни регулаторни условия. Не става въпрос само за разделяне на активите на по-малки части. Става въпрос за това целият инвестиционен жизнен цикъл да стане по-достъпен, по-сигурен и по-ефективен.
Но по-важното е, че това е основата на нова финансова архитектура, в която традиционното банкиране, правната приложимост и блокчейн инфраструктурата се сливат. Движим се към хибриден модел, където дигиталните активи, токенизираните активи от реалния свят и регулираните финансови продукти съществуват едновременно в една и съща програмируема среда.
Токенизацията не е тенденция. Това е инфраструктурният слой на финансите от следващо поколение. И да, тя определено ще стимулира институционалното приемане, но също така ще...defiне игралното поле за всички.
Как виждате как токенизацията на RWA ще промени световната търговия и ликвидността през следващите пет години?
През следващите пет години, токенизацията на RWA ще измести ликвидността от разрешена и периодична към непрекъсната и глобална. Активите, които бяха заключени в статични регистри, ще се преместят на програмируеми релси, което ще им позволи да бъдат търгувани, обезпечавани или фракционизирани в реално време. Не става въпрос за това да направим частните пазари малко по-ефективни, а за да преустроим основните механизми на движение на активите, за да отразим как се държи съвременният капитал: дигитален, бърз и без граници.
С какви предизвикателства и възможности сте се сблъскали в пространството на токенизацията на RWA? Можете ли да споделите най-голямото предизвикателство, с което се е сблъскал Bricken, докато е разработвал платформата си на този пазар?
Най-голямото предизвикателство беше определянето на времето за приемане. Въпреки че в началото укрепихме убеждението си, че токенизацията и финансирането във веригата ще променят капиталовите пазари поради ясните им структурни предимства, имаше период, в който индустрията се усещаше по-скоро теоретична, отколкото практическа. От 2020 до 2022 г. инфраструктурата, регулациите и институционалната готовност все още наваксваха. Но това се промени радикално, започвайки от 2023 г.
Големите мениджъри на активи започнаха да пускат токенизирани фондове, регулаторните рамки узряха и реалният капитал започна да се премества в блокчейна. Тази промяна потвърди първоначалното ни убеждение и ни позиционира в условията на мащабиране с платформа, вече изградена за внедряване в реалния свят. Това, което някога беше предизвикателство, се превърна в наше стратегическо предимство.
Какви ключови тенденции или теми следите отблизо, докато оформяте глобалната стратегия на Bricken?
Една от ключовите тенденции, които следим отблизо, е сближаването между традиционните финанси и блокчейн, особено чрез приемането на стейбълкойни от банките и нарастващата двойственост на попечителството между законно платежно средство и токенизирани пари. Тъй като регулираните институции започват да предлагат стейбълкойн релси наред с фиатни сметки, границата между Web2 и Web3 изчезва.
Този момент бележи структурна промяна, при която традиционните потребители стават участници в блокчейн, без да е необходимо да променят поведението си. За Брикен това сближаване е от решаващо значение, тъй като ускорява институционалното приемане и позволява безпроблемен поток на капитали между двете екосистеми.
Наскоро осигурихте финансиране в подкрепа на разработването на платформи в ЕС. С нарастващия регулаторен надзор – като например внедряването на MiCA – как предвиждате бъдещето на развитието на токенизираните ценни книжа в региона?
Регулирането носи доверие, а в контекста на токенизираните ценни книжа това доверие е от съществено значение за институционалното приемане. Но регулацията е и нож с две остриета. Тя вдига летвата за новодошлите, които виждат токенизацията единствено като технологична възможност, без да разбират, че ценните книжа са силно регулирана област. В ЕС MiCA и свързаните с него рамки създават ясни пътища за съответствие, но също така налагат значителни ограничения върху това как и кога продуктите могат да бъдат пуснати на пазара.
Бъдещето в този регион зависи от постигането на правилния баланс, такъв, при който иновациите не се задушават, но се държат навън опортюнистичните играчи, търсещи бърза монетизация за сметка на защитата на инвеститорите.
Как се адаптира Bricken към рамката MiCA и какви по-широки последици очаквате за пространството на токенизация като цяло?
Все още не можем да разкрием подробности, но това, което изграждаме в рамките на MiCA, ще постави нов стандарт за токенизирана инфраструктура в Европа, за това ще се говори.
Отказ от отговорност
В съответствие с Доверете се насоките на проекта, моля, имайте предвид, че предоставената на тази страница информация не е предназначена да бъде и не трябва да се тълкува като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или каквато и да е друга форма на съвет. Важно е да инвестирате само това, което можете да си позволите да загубите, и да потърсите независим финансов съвет, ако имате някакви съмнения. За допълнителна информация предлагаме да се обърнете към правилата и условията, както и към страниците за помощ и поддръжка, предоставени от издателя или рекламодателя. MetaversePost се ангажира с точно, безпристрастно отчитане, но пазарните условия подлежат на промяна без предизвестие.
За автора
Виктория е писател по различни технологични теми, включително Web3.0, AI и криптовалути. Нейният богат опит й позволява да пише проницателни статии за по-широка аудитория.
Още статии
Виктория е писател по различни технологични теми, включително Web3.0, AI и криптовалути. Нейният богат опит й позволява да пише проницателни статии за по-широка аудитория.
