Франклин Темпълтън си осигурява облекчение от липса на действия за попечителство на токенизиран фонд на паричния пазар във веригата
Накратко
Служители на SEC предоставят на Franklin Templeton облекчение от забрана за действие за попечителство на акции на токенизирани фондове във веригата чрез интегриран с блокчейн агент за прехвърляне.
Съединените Щати Ценните книжа и борситеОтделът за управление на инвестициите е издал писмо за непредприемане на действия, което позволява Франклин ТемпълтънРегистрираните инвестиционни фондове на [име на фирмата] да държат акции от токенизирания фонд на паричния пазар на фирмата чрез интегрирана с блокчейн система за попечителство.
Решението, оповестено в сряда, позволява на конвенционалните взаимни фондове и ETF-и в рамките на семейство Франклин Темпълтън да инвестират във Franklin OnChain US Government Money Fund – известен като BENJI – за целите на управлението на паричните средства, без да спазват параграфи (b), (e) и (f) от Правило 17f-2 съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., които уреждат физическото съхранение на трезори и нотацията на сертификати.
BENJI, който стартира на блокчейна Stellar през 2021 г. и оттогава се разшири до Ethereum и Solana, инвестира предимно в държавни ценни книжа на САЩ и се стреми да поддържа стабилна цена на акциите от 1 долар. В момента фондът държи активи под управление на стойност приблизително 726 милиона долара, според данни на RWA.xyz.
Екипът на SEC определи, че предложеното споразумение е достатъчно аналогично на писмо за непредприемане на действия от 1992 г., също включващо Franklin, което позволяваше попечителството на свързани главни фондове чрез записи в книжа, а не чрез физически сертификати. Анализаторът на Bloomberg Джеймс Сейфарт отбеляза, че писмото на практика „отваря вратата“ за регистрираните фондове на Franklin да държат продукта OnChain, въпреки че технически не отговаря на традиционните изисквания за попечителство по Закона от 1940 г. Инвестиционните фондове очакват оперативни ползи, включително почасови изчисления на нетната стойност на активите, вътрешнодневна търговия, по-бързо сетълмент и намалени разходи.
Архитектура на попечителството и регулаторни предпазни мерки
Съгласно одобрената структура, Franklin Templeton Investor Services (FTIS) - регистриран агент по прехвърляне и филиал на фондовете - ще служи като попечител, като същевременно ще поддържа официалното досие на притежателите на ценни книжа чрез собствена система, която свързва вътрешни записи за вписвания с анонимни данни за транзакции в блокчейна.
FTIS ще създава и контролира отделни Stellar портфейли за всеки инвестиционен фонд, като ще осигурява частни ключове чрез техники за многоподписно и многостранно изчисление с географски разпределени подписващи и възможности за офлайн възстановяване. От решаващо значение е, че FTIS запазва едностранни административни правомощия за коригиране на грешки или неоторизирани транзакции, замразяване или мигриране на записи на портфейли и възстановяване на официалния запис на собственост, независимо от записите в блокчейна.
Позицията на персонала за непредприемане на действия е обусловена от строги текущи предпазни мерки: попечителският съвет на всеки фонд трябва да одобри и ежегодно да преглежда споразумението; потвържденията на транзакциите трябва да се насочват към оторизиран персонал, отделен от тези, които инициират инструкциите; и всички дейности трябва да се сверяват ежедневно с разрешенията за транзакции на фонда.
Освен това, независимите експерт-счетоводители трябва да извършват поне три проверки всяка фискална година – поне две без предварително уведомление – сравнявайки записите на агента по прехвърляне на FTIS с книгите както на инвестиционния фонд, така и на BENJI. Протоколите за преход изискват FTIS да предостави всички административни контроли, разрешения за интелигентни договори и официални записи на всеки наследник на агента по прехвърляне при напускане. SEC подчерта, че писмото отразява само гледните точки на персонала, няма правна сила и не променя или изменя приложимото законодателство.
Отказ от отговорност
В съответствие с Доверете се насоките на проекта, моля, имайте предвид, че предоставената на тази страница информация не е предназначена да бъде и не трябва да се тълкува като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или каквато и да е друга форма на съвет. Важно е да инвестирате само това, което можете да си позволите да загубите, и да потърсите независим финансов съвет, ако имате някакви съмнения. За допълнителна информация предлагаме да се обърнете към правилата и условията, както и към страниците за помощ и поддръжка, предоставени от издателя или рекламодателя. MetaversePost се ангажира с точно, безпристрастно отчитане, но пазарните условия подлежат на промяна без предизвестие.
За автора
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
Още статии
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
