CBDC Tracker 2025: САЩ, Китай, ЕС и Израел оформят бъдещето на подкрепената от правителството дигитална валута
Накратко
През 2025 г. страните по света напредват с различна скорост в разработването на цифрови валути на централните банки (CBDC), балансирайки иновациите с поверителността, сигурността и приоритетите на националната политика, докато се подготвят за дигитално бъдеще, в което физическите пари в брой играят намалена роля.
През 2025 г. много правителства и национални банки работят върху CBDC — цифрови валути на централните банки. Това са цифрови форми на държавни пари, които могат да се използват като пари в брой или банкови преводи, но в цифрова система. Целта е да се актуализира начинът, по който парите работят във всяка страна, и да се подготви за свят, в който парите в брой вече не са основният начин на плащане на хората.
Различните държави се движат със собствено темпо. Някои вече са стартирали CBDC. Други все още пишат правилата или тестват технологията. Най-големите области на фокус са как да се защити поверителността на хората, какъв контрол трябва да имат централните банки и как да се накарат цифровите пари да работят със съществуващите системи.
За по-ранни етапи и информация за световната надпревара за CBDC, включително ранните пилотни проекти на Китай и фазата на разследване на ЕС, вижте този подробен преглед.
Тази статия разглежда как Съединените щати, Китай, Европейският съюз и Израел изграждат своите CBDC системи – и как всяка от тях отразява различна политическа и техническа стратегия.
Подходът на САЩ: Политиката е на първо място, поверителността все още е приоритет
Съединените щати все още не са въвели дигитален долар, но е имало много дискусии. През последните няколко години Федералният резерв публикува множество документи, обясняващи как може да изглежда бъдеща CBDC в САЩ.
САЩ се фокусират върху тези три точки:
- Защита на поверителността и свободата на потребителите;
- Спиране на незаконна дейност, използваща цифрови пари;
- Запазване на щатския долар като водеща валута в света.
През 2022 г. Конгресът на САЩ въведе Законът за електронните пари в брой — съкращение от Закон за електронната валута и защитения хардуер. Този законопроект предлага създаването на дигитален долар, който работи като пари в брой. Той ще бъде частен, ще работи офлайн и няма да се контролира от една централна база данни. Потребителите биха могли да извършват плащания, без да свързват самоличността си, подобно на начина, по който работят физическите пари в брой днес.
Но този законопроект все още е в процес на разглеждане. Все още няма официален дигитален долар. Федералният резерв и други агенции като Министерството на финансите на САЩ и Конгреса все още разработват как да го проектират. Подходът им е по-бавен, отколкото в други страни, защото искат да се уверят, че отговаря на Конституцията на САЩ и обществените очаквания.
Китай: Бързо развитие с централизиран контрол
Китай е далеч напред в създаването и тестването на своята CBDC, наречена дигитален юан или e-CNY. Започна с малки инвестиции през 2020 г. и бързо се разрасна. Народната банка на Китай (PBoC) тества дигиталния юан в много големи градове. Хората вече могат да го използват за плащане на автобуси, пазаруване онлайн и дори получаване на заплати.
До 2023 г. над 260 милиона души са имали достъп до e-CNY. Това го прави най-големият пилотен проект за CBDC в света.
Но китайският модел е много различен от американския. Той е напълно централизиран. Правителството може да проследява как се използват парите. То може да следи всяка транзакция в реално време и да спре движението на парите, ако е необходимо. Китайските лидери казват, че това помага за спиране на измамите, укриването на данъци и корупцията. Критиците се притесняват, че това дава на правителството твърде много контрол и не предоставя достатъчно поверителност на потребителите.
Европейски съюз: Поверителността е на първо място
Европейската централна банка (ЕЦБ) изгражда дигитално евро. За разлика от Китай, ЕС поставя неприкосновеността на личния живот и личния избор в центъра на своя план.
През октомври 2023 г. ЕЦБ завърши фазата си на проучване и започна работа по реална версия. Дигиталното евро ще бъде:
- Може да се използва както онлайн, така и офлайн;
- Защитено от настройките за поверителност;
- Създаден за работа във всички страни от ЕС;
- Проектиран с ограничено споделяне на данни, само това, което е необходимо за правоприлагането.
Банките и другите компании, които боравят с дигиталното евро, ще събират само минималната информация, изисквана от правилата за борба с прането на пари. Потребителите ще имат по-голяма свобода да избират колко поверителни ще бъдат техните плащания.
Този план съответства на обичайните правила на ЕС, които защитават правата на потребителите и дават на хората по-голям контрол върху това как се използва тяхната информация.
Израел: Строи и тества, но не бърза
През март 2025 г. Банката на Израел представи пълен проект на дигиталния шекелВключва много нови функции, като например:
- Умни договори, които позволяват на парите да следват определени правила;
- Офлайн режим, така че плащанията все още работят без интернет;
- По-бързи и по-евтини плащания за местни и трансгранични употреби.
Израел създаде и „Предизвикателството за дигитален шекел“, което кани технологичните компании да тестват валутата по креативни начини. Но въпреки че дизайнът е готов, Израел чака да види как ще се развият нещата в Европейския съюз, преди да пусне своя собствена CBDC.
Това показва, че Израел предприема внимателен, поетапен подход. Иска да е готов, но не и да действа пръв.
Възходът на крипто портфейлите без KYC като алтернатива
Докато правителствата изграждат свои собствени цифрови валути, някои потребители се насочват в различна посока. Те искат повече поверителност, отколкото могат да предложат CBDC.
Тук се намесват крипто портфейлите без KYC. Тези инструменти позволяват на хората да купуват биткойн без KYC – което означава, че не е необходимо да показват документ за самоличност или лична информация. За разлика от традиционните банки, тези портфейли не събират потребителски данни. Това ги прави привлекателни за тези, които се грижат за поверителността и свободата.
Много инвеститори, фокусирани върху поверителността, вярват, че емитираните от правителството валути, дори в дигитална форма, биха могли да увеличат финансовия надзор. Това създаде по-голям интерес към портфейли без попечителство и децентрализирани борси, които дават пълен контрол на потребителя.
По-малките страни вече живеят, но все още са изправени пред предизвикателства
Докато светът наблюдава САЩ, Китай и ЕС, някои по-малки държави вече са въвели CBDC. Те включват:
- Бахамите — с пясъчния долар;
- Нигерия — с еНайра;
- Ямайка — с Jam-Dex.
Тези ранни участници показаха, че стартирането на дигитална валута е възможно. Но техните системи се сблъскаха с проблеми. Много хора все още използват пари в брой. Търговците бавно приемат дигитални пари. А някои райони имат ограничено интернет покритие.
Все пак, те предлагат тестов случай за другите, показвайки какво работи и какво се нуждае от подобрение.
По-голямата картина: Планове за CBDC по света
По последни данни, 134 държави работят по CBDC под някаква форма. — независимо дали става въпрос за изследвания, пилотни програми или пълномащабен дизайн. Повечето централни банки се опитват да разберат как да създават цифрови пари, които работят безопасно и спазват законите на страната им.
Доклад на Международния валутен фонд (МВФ) от 2024 г. гласи, че централните банкноти на централните банкноти (CBDC) биха могли да намалят разходите за парични преводи с 30–40%. Те биха могли също така да направят публичните разходи по-прозрачни и да намалят забавянията в държавните плащания. Но има и рискове: кибератаки, технически повреди и свръхцентрализация на потребителските данни.
Една глобална тенденция, много локални пътища
През март 2025 г. Кристин Лагард, президент на Европейската централна банка, заяви по време на речта си:
„Дигиталното евро би могло да помогне за осигуряване на социално оптимално ниво на защита на данните и би позволило на гражданите да извършват транзакции в цифровата икономика, като същевременно се възползват от предимствата за поверителност, свързани с парите в брой.“
Думите ѝ подчертават централния въпрос, пред който са изправени правителствата сега: как да въведат дигиталната валута в ежедневната употреба, без да губят свободите, които хората свързват с традиционните пари. Доверието няма да дойде само от скоростта или иновациите – то ще зависи от това колко добре новите системи отразяват ценностите, на които са предназначени да служат.
Промяната вече е в ход. Тъй като дигиталните валути преминават от теория към практика, общественото доверие ще оформи бъдещето им повече от политическите срокове.
Отказ от отговорност
В съответствие с Доверете се насоките на проекта, моля, имайте предвид, че предоставената на тази страница информация не е предназначена да бъде и не трябва да се тълкува като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или каквато и да е друга форма на съвет. Важно е да инвестирате само това, което можете да си позволите да загубите, и да потърсите независим финансов съвет, ако имате някакви съмнения. За допълнителна информация предлагаме да се обърнете към правилата и условията, както и към страниците за помощ и поддръжка, предоставени от издателя или рекламодателя. MetaversePost се ангажира с точно, безпристрастно отчитане, но пазарните условия подлежат на промяна без предизвестие.
За автора
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
Още статии
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
