80% от търговията с криптовалути е автоматизирана - защо тогава търговците на дребно не ѝ се доверяват? Главният изпълнителен директор на Arcanum за отстраняването на най-голямата празнина в доверието в индустрията
Накратко
Автоматизираните ботове управляват ~80% от крипто търговията, но доверието остава най-голямата празнина. Михаил Иванов от Arcanum обяснява как се постигат прозрачност, проверими резултати и стратегия, а не реклама.defiавтоматизирана търговия.
Автоматизираните търговски ботове вече представляват приблизително 80% от целия обем на търговията с криптовалути, но за повечето търговци на дребно пространството остава черна кутия, препълнена с продукти, които обещават прекалено много и тихо изчезват, когато пазарът се обърне срещу тях.
Какво всъщност стои зад тази празнина и какво е необходимо, за да се изгради нещо, което печели доверие, а не просто го иска? Михаил Иванов, Изпълнителен директор на Фондация „Арканум“, е прекарал години в размисъл точно за това — и отговорът стана Арканум Пулс: консервативна алгоритмична система с публично проверима история на успех, архитектура на сигурност, при която е технически невъзможно да се докоснат до потребителските средства, и философия, която третира страничните и мечите пазари не като условия за оцеляване, а като основна възможност за експлоатация.
В това интервю говорим за състоянието на автоматизираната търговия, какво всъщност е необходимо, за да се изгради почтеност в пространство, изпълнено с шум - и какво предстои.
В кой момент ръчната търговия с криптовалути престава да бъде достатъчна и защо автоматизацията става необходима?
Ръчната търговия престава да бъде достатъчна в момента, в който осъзнаете, че стратегията е добра, но проблемът е в изпълнението. Човек може да идентифицира добър модел, да го валидира, дори да печели от него - но не може да го изпълни едновременно върху 50 или 100 актива, денонощно, без емоции, без умора, без нито едно колебание. В този момент автоматизацията не е удобство. Тя е единственият честен начин да се превърне една стратегия в резултати.
За нас този момент дойде през 2021-22 г. Прекарахме много време в ръчна търговия с криптовалути, изучавайки модели, заемайки реални позиции, учейки се от първа ръка как се движи пазарът. Беше наистина трудна работа да се прави всичко на ръка. Бяхме ИТ компания, така че знаехме как да изграждаме системи. В един момент въпросът престана да бъде „можем ли да търгуваме добре?“ и стана „защо все още правим това на ръка?“. И така изградихме нашия продукт.
Обяснете какво прави един търговски бот? По какво се различава от човек, който прави същото?
Предпочитам да го наричам автоматична стратегия, а не бот. То изпълнява defiопределен набор от правила - кога да влезете, кога да излезете, какъв размер на позицията, при какви условия. Човек, който прави същото нещо, въвежда променливи, които стратегията никога не е отчитала: колебание, предположения, преглед на пропусната позиция и вземане на емоционални решения. Автоматичната стратегия не се интересува от нищо от това. Тя просто изпълнява това, което трябва - и това е основната причина за нея.
Но по-важният момент е, че ботът е толкова добър, колкото е добра стратегията зад него. Автоматизацията усилва всичко, което влагате. Ако стратегията е валидна, ботът е прецизен инструмент – и не само се представя добре, но и се усеща като правилен във времето. Ако стратегията не е достатъчно добра, всеки бот просто ще губи пари по-бързо. Така че най-ценното нещо, според нас, е стратегията и методологията, които предшестват всяка автоматизация.
Според съобщенията, ботовете управляват 65–80% от обема на търговията с криптовалути, но повечето търговци на дребно все още работят ръчно. От ваша гледна точка, какво стои зад тази разлика?
Има много фактори, но най-важният е доверието – и не без причина. Пространството на крипто ботовете е пълно с черни кутии, измами и инструменти, които изглеждат красиви в бектестовете, но се провалят в момента, в който е замесен истински капитал. Копиране на търговия, инструменти, промотирани от борси – търговците на дребно са били изгорени достатъчно пъти, за да бъдат скептични. Разликата всъщност не е свързана с технологии или образование. Инструментите съществуват. Информацията съществува. Това, което не съществува, в повечето случаи, е история, която всъщност можете да проверите.
Взехме съзнателно решение още в началото да публикуваме всяка една сделка - не скрийншотове, не месечни обобщения, а всяка сделка от първия ден на публична платформа. Над 10 000 сделки, видими за всеки. Ако не можете да покажете работата си и как стратегията ви се представя в реални условия, вие искате доверие, което не сте заслужили. А в тази област това е значителен риск.
„Изкуствен интелект“ се превърна в една от най-прекомерно използваните думи в това пространство. Какво всъщност се крие зад този етикет в повечето случаи и какво трябва да търси потребителят?
Честно казано, повечето ботове, „захранвани от изкуствен интелект“, са просто системи, базирани на правила, с маркетингова обвивка. DefiНяколко условия, добавете етикета, доставете го - така работят повечето от тях. Те нямат наистина мощни адаптивни инструменти. И честно казано, изграждането на нещо подобно е трудно. Дори с машинно обучение са ви необходими много исторически данни, за да го направите честно.
За нашия продукт конкретно, ние не се облягаме на етикета „изкуствен интелект“ – защото смятаме, че е разводнен до степен да губи смисъл. Това, на което разчитаме, е методологията. Всяка стратегия, която изпълняваме, преминава през проектиране на хипотези, бектестиране върху пълна история на активите, търговия на хартия с реални пазарни данни и след това ръчно изпълнение от професионални трейдъри, поемащи реален риск. Само ако всички тези етапи преминат – повече от 55% праг на успех – стратегията преминава към автоматизация. Ние използваме машинно обучение в нашето бектестиране, защото тестването върху 2,000 до 3,000 актива не може да се извърши ръчно. Но ние не се обвързваме с етикета „изкуствен интелект“, защото това, което всъщност продаваме, е строг процес.
Каква конкретна празнина ви накара да създадете Arcanum Pulse — какво не успяваха съществуващите инструменти?
Всеки инструмент, който разгледахме, беше или черна кутия, молеща за доверие, което не беше спечелила, или ръчна платформа, която ви дава по-добри графики, като същевременно изисква от вас сами да вземате всяко решение. Нито един от проблемите не беше решен добре, когато започнахме.
Идваме от търговско минало — бяхме активни на този пазар от около 2017 г., така че почти десет години. Разбирахме как изглежда една солидна стратегия и знаехме как да изграждаме системи. Когато не можахме да намерим нищо, което да комбинира и двете, отговорът беше очевиден: да я изградим сами. Първо разработихме методологията — четириетапен процес, който отнема приблизително шест месеца до година на алгоритъм — и след това изградихме автоматизацията около нея. Запазихме собствения си капитал в системата от първия ден. Ако не бихме се доверили на продукта със собствените си пари, нямаше да молим никой друг да го направи.
Arcanum Pulse работи едновременно с множество активи. Каква е причината? От какво защитава?
Всъщност работим с повече от 200 актива в системата в момента и едновременно с това ботът може да бъде активен в до 160 позиции - това беше нашият рекорд за един ден. Рискът от концентрация е фундаментален проблем на портфолиото, не само на криптовалутите. Работата със 100 или повече актива едновременно означава, че лошото представяне на която и да е позиция естествено се абсорбира от цялостното портфолио. Когато имате един, два или може би три актива на червено, това не... defiне снимката, когато 200 работят.
Системата винаги работи при различни пазарни условия – някои активи варират, докато други са в тенденция, и ботът намира съществуващото движение и го улавя. Това е, което поддържа лошите ни месеци около 3%, а не нещо катастрофално. Октомври 2024 г. е добър пример: по-широкият пазар спадна с около 20% само за две седмици и нашите потребители не загубиха пари – те бяха леко надолу, но диверсификацията абсорбира това, което би било опустошителен спад при концентрирана позиция.
Повечето платформи се намират в табла за управление и приложения. Arcanum Pulse се намира в Telegram. Прагматичен избор - или нещо по-дълбоко?
И двете са. Прагматично: крипто трейдърите вече живеят в Telegram. Техните общности са там, техният информационен поток е там, техният работен процес, ориентиран към мобилните устройства, е там. Премахването на триенето от изучаването на нов интерфейс не е малко нещо - често това е разликата между приемането и изоставянето. Имаме силни показатели за това.
Но има и нещо по-дълбоко. Финансовите инструменти имат история на това да се създават впечатление за сложност, за да изглеждат сериозни – табла с 14 или 15 показателя, интерфейси, които изискват обучение за навигиране. Мисля, че това е обратното. Сложността трябва да е вътре в системата, а не в интерфейса. Това, което потребителят вижда, трябва да бъде възможно най-просто. Лесното внедряване не е компромис с качеството. Това е част от дизайна.
Arcanum Pulse току-що получи официален статут на борсов брокер в Bybit. Какво означава това на практика? Защо е важно?
Това означава, че работим на ниво на достъп до инфраструктурата и разпознаваемост на платформата, което повечето ботове никога не достигат – по-добра стабилност на API, по-ясна регулаторна позиция от страна на борсата и слой за оценка от трети страни, който не е необходимо да сертифицираме сами.
Защото наистина е важно, е доверието. В това пространство доверието е трудно за установяване и лесно за загуба. Можете да публикувате статистика, можете да обясните методологията си - но институционалните клиенти и сериозните търговци искат външно валидиране, нещо, което не е дошло от вашия собствен маркетинг. Официален брокерски статус от борса от първо ниво е точно това. Това означава, че Bybit е разгледал този продукт достатъчно внимателно, за да му даде официален статут, и това носи реална тежест на пазара. Доколкото ми е известно, ние сме сред първите продукти, които постигнаха това на Bybit или Binance на това ниво. Повечето ботове просто нямат това.
Над 9 500 затворени позиции, 97% процент на печалба, над 17 000% кумулативна възвръщаемост. Как вашата система генерира тези числа?
Не мога да бъда напълно открит относно методологията – ако я публикувахме изцяло, тя нямаше да бъде конкурентно предимство за дълго. Но двата основни принципа са търговия с нисък марж и диверсификация на активите. Тъй като търгуваме с ниски маржове в много голям брой позиции, печелившите сделки се натрупват постоянно, вместо да разчитаме на няколко големи залога. И тъй като тези печалби са разпределени в стотици активи, статистическата последователност се увеличава с течение на времето. Когато имате голям обем затворени позиции с положителна тенденция, общата картина изглежда така, както изглеждат нашите числа. Това не е единична драматична сделка – това е методологията, прилагана последователно в голям мащаб.
Arcanum Pulse е проектиран да се представя в условия на страничен тренд и мечки трендове. Дали там се крие истинската дългосрочна възможност?
Мисля, че точно там се крие трайната възможност, да. Бичите пазари са снизходителни – можете да вложите пари в почти всеки актив и той ще се повиши. Всичко изглежда като система, когато пазарът се покачва. Истинският тест е какво се случва, когато не е така. Тогава повечето търговци на дребно откриват, че инструментът, който са използвали, е бил просто логика на бичия пазар, маскирана като стратегия.
От самото начало сме прозрачни по този въпрос. Нашата статистика е публична и обхваща целия период от август 2024 г. насам – не само избрани периоди. Това включва периоди на спад и трудни месеци. Цифрата от 3% лоши месеци важи за всички тези условия. Ако една стратегия може да работи само когато пазарът сътрудничи, тя всъщност не е стратегия – тя просто се възползва от условията. Това, което сме създали, е предназначено да намери възможности на всеки пазар. Това е основната теза на продукта.
Как виждате развитието на връзката между търговците на дребно и автоматизираните системи в близко бъдеще? Къде е мястото на Arcanum?
Въпросът ще се промени. В момента е „трябва ли да използвам бот?“. След три години ще бъде „на кой бот да се доверя и как да го оценя?“. Технологичната бариера вече е ниска. Инфраструктурата за доверие и проверка все още не е налице – и точно тук е мястото на Arcanum.
Още от самото начало изградихме принципа на прозрачност: публична статистика, отворена методология, участие на екипа основатели. Това не е просто пазарна позиция – това е инфраструктурата за доверието, което ще изисква следващата вълна от внедряване от страна на дребно и институции.
Вярваме също, че моделът с бял етикет ще се превърне в основен канал за дистрибуция. Най-достоверните гласове в криптовалутите са общностите и създателите на продукти със съществуваща аудитория, а не платформите, които се опитват да придобият потребители от нулата. Партньорството с тези хора – позволявайки им да предлагат продукта под собствената си марка, подкрепена от нашите данни и опит – е начинът, по който се мащабирате, без да правите компромис с качеството на това, което предлагате.
Отказ от отговорност
В съответствие с Доверете се насоките на проекта, моля, имайте предвид, че предоставената на тази страница информация не е предназначена да бъде и не трябва да се тълкува като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или каквато и да е друга форма на съвет. Важно е да инвестирате само това, което можете да си позволите да загубите, и да потърсите независим финансов съвет, ако имате някакви съмнения. За допълнителна информация предлагаме да се обърнете към правилата и условията, както и към страниците за помощ и поддръжка, предоставени от издателя или рекламодателя. MetaversePost се ангажира с точно, безпристрастно отчитане, но пазарните условия подлежат на промяна без предизвестие.
За автора
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
Още статии
Алиса, всеотдаен журналист в MPost, специализира в криптовалути, изкуствен интелект, инвестиции и обширната сфера на Web3. С остър поглед към нововъзникващите тенденции и технологии, тя предоставя изчерпателно покритие, за да информира и ангажира читателите в непрекъснато развиващия се пейзаж на дигиталните финанси.
