Niyə kriptovalyutalar dəyərlidir? Rəqəmsal Aktivlərin Dəyər Tutma Mexanizmlərini Anlamaq
Qısaca
Məqalədə kriptotokenlərin dəyərini anlamaq üçün kompleks konsepsiya olan Dəyər Tutma mexanizmi təqdim edilir, müxtəlif risk faktorları və cəlb olunan dəyər ələ keçirmə mexanizmləri vurğulanır.
Bu məqalə kriptovalyutaların dəyərini anlamaq üçün seriyamızda üçüncüdür. Serialın məqsədi icmaya blokçeynlər, L2-lər, Defi, GameFi, NFTs, memecoinlər və s.
Əvvəlki hissələrə daxildir:
- Mərkəzləşdirilməmiş şəbəkələrdə koordinasiya dəyərinin təsviri və token sahiblərinin öz faydalı funksiyaları vasitəsilə bu dəyəri necə açması;
- Dəyərin mənşəyinə giriş anlayışı və Dəyər funksiyası bir işarə ilə tutulan dəyər mənbələri haqqında ilkin anlayış əldə etməyə imkan verir.
Bu gün biz tokenlərin dəyərini başa düşmək üçün daha mürəkkəb konsepsiyanı - Dəyər Tutma mexanizmini təqdim edirik. Dəyər ələ keçirmə mexanizmləri, token sahibliyinə tətbiq olunan fərqli dəyər tutma və risk faktorları ilə mürəkkəb token modellərini anlamağa kömək edir.
Dəyər Tutma Mexanizmlərinə (VCMs) giriş
Bunu xatırladırıq Dəyərin Mənşəyi (OoV) token sahibinə sistemin dəyərini paylaşmağa imkan verən bir işarə funksiyasıdır. L1 şəbəkələrindən kənarda, ən çox yayılmış nümunələr Gələcək Pul axını və İdarəetmədir.
Bəs token eyni vaxtda iqtisadi dizaynında bir neçə Dəyərin Mənşəyinə malikdirsə?
The Dəyər tutma mexanizmi Konsept dəyər mənşəyinin qarşılıqlı əlaqəsini və onların bir-birinə təsirini təsvir etmək məqsədi daşıyır, nəticədə çoxfunksiyalı əlamət modelini rahat şəkildə təsvir edir.
Dəyər Tutma Mexanizmi (VCM) dəyərin əldə edilməsi və koordinasiya tələblərini əhatə edən qarşılıqlı əlaqədə olan dəyər mənşələrindən ibarət iqtisadi mexanizmdir.
Sadə bir nümunəni araşdıraq: dePIN şəbəkəsinin tipik nişanı. DePIN şəbəkələri mərkəzləşdirilməmiş VPN şəbəkəsi kimi son istifadəçilərə xidmətlər təklif edən fiziki infrastrukturdan (qovşaqlardan) ibarət infrastruktur şəbəkələridir:
- Son istifadəçilər VPN xidmətini (qoşulmasını) sifariş edir və onun haqqını ödəyir;
- Node runners istifadəçilərə VPN bağlantısı qurmağa, son istifadəçilərdən ödəniş almağa və bəlkə də şəbəkədən əlavə stimullar (mükafatlar) almağa imkan verən xüsusi serverlərə ev sahibliyi edir.
Güclü bir şəbəkə əməliyyatı qovşaq qaçışçılarının (VPN təminatçıları) xüsusi bir şəkildə əlaqələndirilməsini tələb edir. Node runnerləri DePIN şəbəkə tokenlərində təhlükəsizlik depoziti qoymalıdırlar ki, bu da səhv davranış - şəbəkəyə hücumlar, məqsədyönlü xidmətin uğursuzluğu və ya lazımi iş vaxtını saxlamaması halında kəsilə bilər.
Beləliklə, DePIN şəbəkəsinin tokeni ondan dəyər almağı təklif edir OoV: Gələcək Pul axını eyni zamanda risklərə məruz qalmağı tələb edir OoV: Risklərə məruz qalma və son istifadəçilərə daim xidmət göstərir OoV: Şərti Fəaliyyət.
Təklif olunan DePIN şəbəkə nişanı üçün Dəyər Tutma mexanizmi a İş Tokeni, ehtiva edən a Gələcək Cashflow dəyər funksiyasının müsbət hissəsi kimi və Riskə məruz qalma/Şərti Fəaliyyət mənfi biri kimi.
Dəyər Tutma Mexanizmlərinin (VCM) mənzərəsi
Dəyərin səkkiz mənşəyi olduğundan, birləşmələr olan Dəyər Tutma Mexanizmlərinin sayı daha böyükdür:
- Nəzəri olaraq 2^8 – 1 = 255 mümkün mexanizm var;
- Bəzi birləşmələr iqtisadi cəhətdən qeyri-sabit göründüyü üçün praktiki olaraq bu rəqəm daha azdır;
- Yalnız bir Dəyərin Mənşəyini ehtiva edən beş əhəmiyyətsiz mexanizm var.
Aşağıda bəzi nümunələrlə əhəmiyyətsiz dəyər tutma mexanizmlərini təqdim edirik:
Nəzərə alın ki, əhəmiyyətsiz İdarəetmə mexanizmi mövcud deyil, çünki idarəetmə prosesindən dəyər əldə etmək aktiv iştirak tələb edir ki, bu da nişan sahiblərindən Şərti Fəaliyyət (səsvermədə iştirak) tələb edir.
Geniş praktik istifadəyə malik qeyri-trivial Dəyər Tutma Mexanizmlərinə aşağıdakılar daxildir:
İş Tokeni: Gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti, riskə məruz qalma və şərti fəaliyyət. Token sahibinin müvəffəqiyyətlə yerinə yetirdiyi şərti hərəkət – (Xidmət təmini) kəsici risklərə məruz qalarkən Gələcək Pul axınının kilidini açır.
Nümunələr: Livepeer, güc hovuzu.
Konsensus: Gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti, riskə məruz qalma və şərti fəaliyyət; o, İş Tokenindən fərqlənir, çünki o, müəyyən bir İş növünə həsr edilmişdir - İşə əsaslanan şəbəkələrdən fərqli olan şəbəkə vəziyyəti ilə bağlı konsensus.
İş token sahibləri xüsusi istifadəçilərə xidmət göstərsələr də, Consensus token sahibləri bütün blokçeyn istifadəçiləri üçün eyni anda bir işi yerinə yetirirlər - yeni blokları təsdiqləyir və düzgün blokçeyn vəziyyətini əməkdaşlıqla müzakirə edirlər.
Nümunələr: Etereum, Polkadot, Kosmos, Gnosis Chain.
Endirim Tokeni: Gələcək Pul axını və Şərti Fəaliyyət. Tokenlə xidmətlər üçün ödəniş edərkən qənaət edilmiş məbləğ pul vəsaitlərinin hərəkəti hesab edilə bilər. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin həcmi istifadə olunan xidmətlərin sayından asılıdır. Nə qədər çox xidmətlərdən istifadə edilərsə, daha çox pul axınına uyğun gələn endirimlər hesabına daha çox pula qənaət edilir.
Nümunələr: BNB (Binance sikkəsi), GT (Gate.io nişanı), ticarət haqları üzrə müvafiq CEX endirimləri nəzərə alınmaqla. Qeyd edək ki, bu aktivlərin Binance və Gate tərəfindən hazırlanmış blokçeyn ekosistemləri və işə salma blokları ilə bağlı digər funksiyaları da var.
Səsvermə ilə idarəetmə: Gələcək Pul vəsaitlərinin hərəkəti, İdarəetmə, Risklərə məruz qalma və Şərti Fəaliyyət. Curve, Balancer, Frax, Aerodrome, Pendle və bir çox başqaları kimi aparıcı layihələr də daxil olmaqla, onlarla digər layihələr tərəfindən qəbul edilmiş səsvermə ilə idarə olunan idarəetməyə öncülük etdi (zəhmət olmasa, ziyarət edin) https://www.defiwars.xyz/wars).
Səsvermə ilə idarəçilik ideyası aşağıdakılara gəlir:
- Yalnız token sahibləri üçün idarəetmə və protokol haqqı paylanmasını təmin etmək, onların tokenlərini müəyyən bir müddət üçün xüsusi müqavilədə bağlamaq.
- Token sahiblərinin uzunmüddətli kilidlərini daha böyük səsvermə gücünə uyğunlaşdırmaq, protokol haqlarının paylanması və bəzən likvidliyin artırılması kimi əlavə stimullar.
Nasıl çalışır: token sahibləri tokenlərini xüsusi veContract-a bağlayırlar. Kilidləmə müddəti bir neçə gündən başlayır və dörd ilə qədər davam edə bilər. Müəyyən bir müddət ərzində tokenlərin bir hissəsinin kilidlənməsi müqabilində, token sahibi idarəetmə hüququ, protokol haqqı paylanması və daha böyük likvidlik mədən gəliri (artırma) kimi əlavə pul stimulları alır.
Beləliklə, token dörd dəyər mənbəyinə malikdir: Gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti, idarəetmə, riskə məruz qalma və şərti fəaliyyət:
Nəzərə alın ki, Riskə məruz qalma ona görə yaranır ki, uzun token kilidləri protokola təsir edən hər hansı hadisə zamanı tokenlərin ötürülə bilməyəcəyini bildirir, yəni token sahibi bütün kilidləmə müddəti ərzində bu risk növünə məruz qalır.
Səsvermə protokollarında idarəetmə tez-tez veToken sahiblərinə rüşvət stimulları vasitəsilə əlavə pul dəyəri təmin edir. Rüşvət, aktivlərini ehtiva edən hovuzlara mükafatların ayrılmasını (və buna görə də APY) artırmaq məqsədi daşıyan üçüncü tərəf protokolları ilə təmin edilir.
Nə var?
Dəyər ələ keçirmə mexanizmləri tokenlərin dəyər tutma imkanları haqqında növbəti səviyyəli anlayışı təmin edir, Dəyərin Mənşəyi konsepsiyasını genişləndirir və bir nişan modeli daxilində onların qarşılıqlı əlaqəsini nümayiş etdirir.
Növbəti mövzular mexanizmlərin müxtəlif kod tətbiqlərini göstərən Dəyər Tutma Tətbiq Nümunələri (VCIPs) və istifadəsi asan olan cədvəldə bütün mövcud mexanizmləri ümumiləşdirən Dövri Cədvəl olacaq.
Məsuliyyətdən imtina
uyğun olaraq Güvən Layihəsi qaydaları, lütfən nəzərə alın ki, bu səhifədə təqdim olunan məlumat hüquqi, vergi, investisiya, maliyyə və ya hər hansı digər məsləhət forması kimi təfsir edilməməlidir və təfsir edilməməlidir. Yalnız itirə biləcəyiniz şeyə investisiya qoymaq və hər hansı bir şübhəniz varsa, müstəqil maliyyə məsləhətləri axtarmaq vacibdir. Əlavə məlumat üçün biz emitent və ya reklamçı tərəfindən təmin edilən şərtlər və şərtlərə, həmçinin yardım və dəstək səhifələrinə müraciət etməyi təklif edirik. MetaversePost dəqiq, qərəzsiz hesabat verməyə sadiqdir, lakin bazar şərtləri xəbərdarlıq edilmədən dəyişdirilə bilər.
Müəllif haqqında
Ph.D., PowerPool protokolu üzrə tədqiqat rəhbəri, o, blokçeyn və iqtisadiyyatın kəsişməsinə yönəlmiş tədqiqatçıdır. Onun dövründə Web3 səyahət zamanı Vasili tokenləşdirilmiş iqtisadi sistemləri təhlil etdi, dizayn etdi və prototip etdi Defi məhsullar. O, Token Mühəndislik Birliyinin erkən üzvüdür. Vasilinin token mühəndisliyi tədqiqatı tokenləşdirilmiş iqtisadi sistemlərdə dəyər yaratma və ələ keçirmə proseslərinə diqqət yetirir. Bu tədqiqat tokenlərin dəyər mənşəyinin və onların təzahür mexanizmlərinin təhlilinə əsaslanan token təsnifat çərçivəsinin yaradılmasına gətirib çıxardı. Bu tədqiqatın nəticələri TE Akademiyası üçün TE Dəyəri Tutma Əsasları kursunun əsasını təşkil edib və akademik jurnalda dərc olunacaq.
Ətraflı məqalələr
Ph.D., PowerPool protokolu üzrə tədqiqat rəhbəri, o, blokçeyn və iqtisadiyyatın kəsişməsinə yönəlmiş tədqiqatçıdır. Onun dövründə Web3 səyahət zamanı Vasili tokenləşdirilmiş iqtisadi sistemləri təhlil etdi, dizayn etdi və prototip etdi Defi məhsullar. O, Token Mühəndislik Birliyinin erkən üzvüdür. Vasilinin token mühəndisliyi tədqiqatı tokenləşdirilmiş iqtisadi sistemlərdə dəyər yaratma və ələ keçirmə proseslərinə diqqət yetirir. Bu tədqiqat tokenlərin dəyər mənşəyinin və onların təzahür mexanizmlərinin təhlilinə əsaslanan token təsnifat çərçivəsinin yaradılmasına gətirib çıxardı. Bu tədqiqatın nəticələri TE Akademiyası üçün TE Dəyəri Tutma Əsasları kursunun əsasını təşkil edib və akademik jurnalda dərc olunacaq.
