Bitcoin ETF-lərin gücünü kəşf edin: İnvestorlar 2023-cü ildə və ondan sonra necə mükafat qazana bilərlər

Bu məqaləni paylaş

• 
• 
• 
• 
• 

by Musa Kimathi

Dərc olundu: 07 noyabr 2022-ci il, saat 5:06-da Yeniləndi: 11 dekabr 2022-ci il, saat 2:38-də

Yerli dil təcrübənizi yaxşılaşdırmaq üçün bəzən biz avtomatik tərcümə plaginindən istifadə edirik. Nəzərə alın ki, avtomatik tərcümə dəqiq olmaya bilər, ona görə də oxuyun orijinal dəqiq məlumat üçün məqalə.

giriş

Bitcoin ETF (birja ticarəti fondu) Bitcoin-in qiymətini izləyən və ənənəvi birjada ticarət edən investisiya fondudur. İlk və ən məşhur bitcoin ETF, 2017-ci ilin mart ayında Bats Global Markets birjasında ticarətə başlayan Winklevoss Bitcoin Trust-dır.

Bitcoin ETF-ləri investorlara rəqəmsal valyutanı birbaşa satın almadan və ya saxlamadan Bitcoin-ə məruz qalmağın bir yolunu təklif edir. Onlar həmçinin digər bitcoin investisiya vasitələri üçün hazırda mövcud olmayan şəffaflıq və tənzimləyici nəzarəti təmin edirlər. Bununla belə, bitcoin ETF-ləri hələ maliyyə ictimaiyyəti və tənzimləyicilər tərəfindən geniş şəkildə qəbul edilməmişdir. SEC-in təsdiqini gözləyən 25 əlavə Bitcoin ETF ərizəsi var, onlardan bəziləri birbaşa Bitcoin sahibi olan fondlar üçündür. 

Bitcoin ETF dünyası böyüdükdə, biz BTC fondlarının daha böyük kainatından ən yaxşısını seçən daha əhatəli metodologiya təklif edəcəyik. SEC 2023-cü ilə qədər yekun qərar üçün bitcoin ETF-lər üçün bir neçə təklifi nəzərdən keçirir.

Bitcoin ETF nədir və necə işləyir?

Bitcoin ETF-ləri investorlara rəqəmsal valyutanı özləri satın almadan və ya saxlamadan Bitcoin-ə məruz qalma imkanı verir. Bir Bitcoin ETF-ə investisiya etdiyiniz zaman, Bitcoin-in qiymətini izləyən bir fondun səhmlərini alırsınız. Bitcoin-in qiyməti artdıqca və düşdükcə səhmlərinizin dəyəri yüksələcək və ya aşağı düşəcək.

Bitcoin ETF-ləri adi səhmlər kimi birjalarda alqı-satqı aparır və onları alış və satmağı asanlaşdırır. Siz bir broker və ya onlayn ticarət platforması vasitəsilə Bitcoin ETF-ləri ala bilərsiniz.

Bitcoin ETF-ləri bazar, mübadilə və tənzimləmə riskinə məruz qalır. Məsələn, Bitcoin-in qiyməti aşağı düşərsə və ya ETF-ə tələbat yoxdursa, Bitcoin ETF dəyəri düşə bilər.

Bitcoin ETF-ə necə investisiya edə bilərəm?

Bitcoin ETF-də səhmlər almaqla investisiya edə bilərsiniz birjada fond. ETF-nin qiyməti Bitcoin-in qiymətini izləyəcək, ona görə də kriptovalyutanın bazar hərəkətlərini izləməlisiniz.

Bitcoin ETF-ə investisiya etməliyəmmi?

Bitcoin ETF-ləri investorlara rəqəmsal valyuta almadan və ya saxlamadan Bitcoin-ə məruz qalmağın bir yolunu təklif edir. Bununla belə, onlar bazar, mübadilə və tənzimləmə riskinə məruz qalırlar. Bitcoin ETF-ə investisiya etməzdən əvvəl peşəkar maliyyə məsləhəti almalısınız.

Bitcoin ETF-ləri digər ETF-lərlə eyni qaydalara tabedir və ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası (SEC) tərəfindən tənzimləyici yoxlamaya məruz qalır.

Bitcoin fyuçersləri və Bitcoin spot ETF-ləri

Bitcoin fyuçersləri və spot ETF-lər Bitcoin qiymətinə məruz qalmağın iki fərqli yoludur. Fyuçers müqavilələri gələcək tarixdə müəyyən edilmiş qiymətə müəyyən miqdarda Bitcoin almaq və ya satmaq müqavilələridir, ETF-lər isə Bitcoin də daxil olmaqla aktivlər səbətini saxlayan investisiya vasitələridir. Hər ikisinin müsbət və mənfi tərəfləri var, lakin sizin üçün hansının daha uyğun olması investisiya məqsədlərinizdən asılıdır.

Bitcoin fyuçersləri Əmtəə Fyuçers Ticarət Komissiyası (CFTC), Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası (SEC) isə Bitcoin spot ETF-lərini tənzimləyir. Fyuçers müqavilələri Çikaqo Ticarət Birjası (CME) kimi birjalarda alınıb-satılır, ETF-lər isə birjalarda səhmlər kimi alınıb satılır.

Bitcoin fyuçersləri, əsas aktivə sahib olmadan Bitcoin-in qiyməti haqqında spekulyasiya etməyə imkan verir. Mənfəət əldə etmək üçün Bitcoin-in gələcək qiymətinə güvəndiyiniz üçün bu, daha riskli bir investisiya ola bilər. Bununla belə, bu, həm də daha əlçatan bir yanaşma ola bilər, çünki Bitcoin-in saxlanması və ya təhlükəsizliyinin təmin edilməsindən narahat olmaq lazım deyil.

Digər tərəfdən, Bitcoin spot ETF-ləri fyuçers müqavilələri ilə ticarət etmədən sizi Bitcoin-in qiymətinə məruz qoyur. Bu, daha az riskli bir investisiya ola bilər, çünki gələcək qiyməti haqqında spekulyasiya etmirsiniz Bitcoin. Bununla belə, bu, ETF provayderinin Bitcoin-i sizin adınıza təhlükəsiz saxlayacağına və idarə edəcəyinə inanmağınızı tələb edir.

Hansı variantın sizin üçün uyğun olduğuna qərar verərkən, investisiya məqsədlərinizi nəzərə almaq vacibdir. Əgər Bitcoin-in gələcək qiyməti ilə bağlı spekulyasiya etmək istəyirsinizsə, o zaman fyuçers müqavilələri yaxşı seçim ola bilər. Bununla belə, daha əlçatan bir yanaşma istəyirsinizsə və ya daha az riskli investisiya axtarırsınızsa, Bitcoin spot ETF daha yaxşı seçim ola bilər.

Bitcoin fyuçers ETF necə işləyir?

Bitcoin fyuçersləri investorlara Bitcoin-in gələcək qiyməti haqqında spekulyasiya etməyə imkan verən birjada satılan müqavilələrdir. Bitcoin fyuçers müqaviləsinin dəyərinin əsasını ABŞ dolları ilə ifadə olunan Bitcoin-in əsas dəyəri təşkil edir. 

Hər bir fyuçers müqaviləsi lot ölçülərində beş bitkoin ticarət edən bir Bitcoin-i təmsil edir. CME və CFE müqavilələri nağd şəkildə hesablanır, yəni müqavilə müddəti bitdikdə investorlar Bitcoinləri almır və ya çatdırmırlar. Bunun əvəzinə onlar müqavilə və hesablaşma qiymətləri arasındakı fərqi alır və ya ödəyirlər.

NYSE müqaviləsinin həlli fizikidir, yəni müqavilə müddəti bitdikdə investorlar Bitcoins alır və ya çatdırır. İnvestorlar Bitcoin-in gələcək qiyməti ilə bağlı spekulyasiya etmək və ya potensial qiymət dalğalanmalarından hedcinq etmək üçün Bitcoin fyuçerslərindən istifadə edə bilərlər. Məsələn, Bitcoin-in dəyərinin gələcəkdə artacağına inanan investor, kriptovalyuta ala biləcəkləri qiymətə bağlamaq üçün Bitcoin fyuçers müqaviləsi ala bilər. 

Alternativ olaraq, potensial qiymət enişindən narahat olan investor, gələcəkdə kriptovalyuta sata biləcəkləri qiymətə bağlamaq üçün Bitcoin fyuçers müqaviləsini sata bilər.

Bitcoin fyuçers ETF-nin mənfi tərəfləri

Bitcoin fyuçersləri son illərdə ən populyar məhsullardan biri olmuşdur, lakin investisiya etməzdən əvvəl nəzərə alınmalı olan bəzi potensial mənfi cəhətlər var. 

• Kritik risklərdən biri odur ki, Bitcoin-in əsas dəyəri kəskin şəkildə aşağı düşə bilər ki, bu da investorlar üçün itkilərə səbəb ola bilər.

• ETF fiziki əmtəəyə sərmayə qoyan mübadilə fondları (ETF) kimi digər investisiya məhsulları kimi Bitcoin fyuçerslərinin performansını yaxından izləyə bilməyə bilər. 
• Bitcoin və digər rəqəmsal valyutalarla bağlı tənzimləyici qeyri-müəyyənlik ETF-nin fəaliyyətini davam etdirmək qabiliyyətinə təsir göstərə bilər.

İnvestorlar Bitcoin fyuçers ETF-ə investisiya etməzdən əvvəl bu riskləri diqqətlə nəzərdən keçirməlidirlər. 

Bitcoin spot ETF necə işləyir?

Bitcoin spot qiyməti bitkoinin dərhal çatdırılması üçün alına və ya satıla biləcəyi qiymətdir. Spot qiymətini izləyən bir bitcoin ETF, buna görə də investorlara əsas aktivi birbaşa saxlamadan bitkoinin qiymət hərəkətlərinə məruz qalmağa imkan verəcəkdir.

Bitcoin spot ETF-ləri, ehtimal ki, bir sıra birjalarda bitkoinin orta spot qiymətini tutan bir indeksi izləyə bilər. Belə indekslərdən biri Bitwise-in Bitcoin Spot Rate Index-dir və hazırda 15 kriptovalyuta birjasından qiymət məlumatlarını əldə edir.

Bitcoin spot ETF-ləri əsas aktivi almaq və saxlamaq ehtiyacı olmadan bitkoinin qiymətinə məruz qalmağı təmin edəcəkdir. Onlar həmçinin birbaşa bitkoinə investisiya qoymaqdan daha likvid və tənzimlənən investisiya məhsulu təklif edərdilər.

Bununla belə, qeyd etmək lazımdır ki, bitkoin dəyişkən bir aktivdir və onun qiyməti əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. İnvestorlar hər hansı qərar qəbul etməzdən əvvəl bitcoin spot ETF-ə investisiya qoymaqla bağlı risklərdən xəbərdar olmalıdırlar.

Bitcoin spot ETF-lərin mənfi tərəfləri

Bitcoin spot ETF-lərin bəzi potensial mənfi cəhətləri var, o cümlədən:

• Qiymət kəşfinin olmaması: ETF-nin funksiyası əsas aktiv üçün qiymət kəşfini təmin etməkdir. Bununla belə, bitkoin vəziyyətində qiymətlərin olduğu yerdə mərkəzləşdirilmiş birja yoxdur. Bu, ETF-nin bitkoinin əsas spot qiymətini izləməsini çətinləşdirə bilər.

• Likvidliyin olmaması: ETF-nin funksiyası əsas aktiv üçün likvidlik təmin etməkdir. Bununla belə, bitkoin spot bazarları səhmlər və mallar kimi digər aktivlərlə müqayisədə hələ də nisbətən qeyri-likviddir. Bu, ETF-nin investorlar üçün kifayət qədər likvidlik təmin etməsini çətinləşdirə bilər.

• Dəyişkənlik: Bitcoin dəyişkənliyi ilə məşhurdur, bu da ETF-nin əsas spot qiyməti izləməsini çətinləşdirə bilər.

• Qarşı tərəf riski: Hər hansı mərkəzi orqan bitkoini tənzimləmədiyi üçün qarşı tərəfin (yəni aktivi saxlayan tərəfin) öz öhdəliklərini yerinə yetirə bilməməsi riski var. Bu, ETF-də investorlar üçün itkilərə səbəb ola bilər.

• Təhlükəsizlik riski: Bitcoin mübadiləsi hack və oğurluqlara məruz qalıb ki, bu da ETF-də investorlar üçün təhlükəsizlik riski yarada bilər.

• Tənzimləmə riski: bitcoin üçün tənzimləmə mənzərəsi hələ də inkişaf etməkdədir və bitcoin ETF-lərinin necə və ya tənzimlənəcəyinə aydınlıq gətirilməlidir. Bu, ETF-dəki investorlar üçün risk yarada bilər.

• Vergi riski: Bir çox yurisdiksiyalarda bitkoinin vergi rejimi hələ də aydın deyil. Bu, ETF-də olan investorlar üçün risk yarada bilər, çünki onlar qazandıqları vergilərə məruz qala bilərlər.

• Coğrafi risk: Bitcoin hələ də müəyyən yurisdiksiyalarda istifadəsini məhdudlaşdıra bilən ödəniş forması kimi geniş şəkildə qəbul edilmir. Bu, ETF-nin həmin yurisdiksiyalarda əsas spot qiyməti izləməsini çətinləşdirə bilər.

• Reputasiya riski: Bitcoin-in keçmişdə cinayət fəaliyyəti ilə əlaqələndirilməsi onun reputasiyasına xələl gətirə və ETF üçün daha yüksək xərclərə səbəb ola bilər.

• Texnologiya riski: Bitkoinin əsas texnologiyası hələ nisbətən yeni və sınaqdan keçirilməmişdir. Bu, texniki problemlərə və ya hətta tam sistem nasazlığına səbəb ola bilər ki, bu da ETF-də investorlar üçün risk yaradır.

Bitcoin ETF-lərə investisiya

Bitcoin ETF-lər əsas aktivin alınması və saxlanması ilə məşğul olmadan bitkoinin qiymət hərəkətlərinə məruz qalmaq üçün əla bir yoldur. BITO bazarda ən məşhur bitcoin ETF-lərdən biridir və satınalmalar Robinhood və ya Fidelity kimi onlayn brokerlər vasitəsilə həyata keçirilir.

BITO-nun neçə səhmini istədiyinizi müəyyən etmək üçün əvvəlcə hansı qiymətə almaq istədiyinizə qərar verin. Sonra, əgər sizdə artıq yoxdursa, Robinhood və ya Fidelity kimi platforma ilə broker hesabı açın. Oradan seçdiyiniz qiymətə BITO səhmləri üçün sifariş verə biləcəksiniz. Sifariş verdikdən sonra siz BITO ETF-nin bir hissəsinə sahib olacaqsınız və bitkoinin qiyməti ilə yanaşı onun performansını izləyə biləcəksiniz.

Bitcoin ETF-ləri Bitcoin-ə birbaşa investisiyalara qarşı

Bir çoxunda kriptovalyuta cəmiyyəti Bitcoin mübadiləsi fondlarını Müqəddəs Grail kimi gördülər. Bir ETF investorlara Bitcoin-ə daha asan və daha rahat şəkildə məruz qalmağa imkan verəcəkdir. Bununla belə, Bitcoin-ə birbaşa investisiyanın Bitcoin ETF-ə investisiya etməkdən daha yaxşı bir fikir ola biləcəyinin bir neçə səbəbi var.

Birbaşa Bitcoin-ə sərmayə qoymağın əsas üstünlüklərindən biri investisiya üzərində tam nəzarətin olmasıdır. ETF-ə sahib olmaqla, Bitcoin-i nə vaxt alıb satacağınızla bağlı bütün kritik qərarları vermək üçün fond menecerinə güvənirsiniz.

Buraya ETF üçün düzgün qiymətin təyin edilməsi və əsas aktivin müvafiq şəkildə saxlanmasının və təhlükəsizliyinin təmin edilməsi daxildir. Bitcoin-ə birbaşa sərmayə ilə, siz nəzarətdə olan sizsiniz. İstədiyiniz zaman Bitcoin ala və sata bilərsiniz və fond menecerinin sizin adınıza hər hansı qərar qəbul etməsindən narahat olmaq lazım deyil.

Birbaşa Bitcoin-ə sərmayə qoymağın başqa bir üstünlüyü ETF-lərlə əlaqəli bəzi ödənişlərdən qaçınmaqdır. ETF-lərdə adətən yüksək idarəetmə haqları və digər xərclər olur ki, bu da sizin mənfəətinizi yeyə bilər. Birbaşa Bitcoin-ə investisiya etdiyiniz zaman yalnız standart əməliyyat haqlarını ödəməlisiniz.

Nəhayət, Bitcoin-ə birbaşa investisiyalar istənilən potensial qiymət artımından qazanc əldə etməyə imkan verir. Bitcoinin qiyməti qalxsa, pul qazanacaqsınız. Qiymət aşağı düşsə, pul itirəcəksiniz. Bir ETF ilə, yalnız fond meneceri pul qazanarsa, qazanc əldə edə bilərsiniz.

Ümumiyyətlə, Bitcoin-ə birbaşa investisiyalar bir çox investorlar üçün Bitcoin ETF-ə investisiya qoymaqdan daha yaxşı ola bilər. İnvestisiyanıza daha çox nəzarət edirsiniz, yüksək ödənişlərdən qaça bilərsiniz və Bitcoin-in qiyməti qalxarsa, pul qazanmaq potensialınız var. Bununla belə, bəzi risklər Bitcoin-ə birbaşa investisiya ilə də bağlıdır, ona görə də hər hansı qərar qəbul etməzdən əvvəl araşdırma aparın. 

FAQ

Bitcoin mübadiləsi fondları və ya ETF-lər, investorlara bitkoinin qiymətini izləyən bir fondda səhm almağa və ticarət etməyə imkan verən investisiya vasitələridir. NYSE və NASDAQ kimi tənzimlənən birjalarda satılan ənənəvi ETF-lərdən fərqli olaraq, bitcoin ETF-ləri həmin bazarlardan kənarda ya xüsusi ticarət platformaları, ya da birjadankənar bazarlar vasitəsilə satıla bilər.

Bitcoin ETF-ləri investorlar tərəfindən birbaşa əsas aktivləri satın almadan və idarə etmədən bitkoinə məruz qalmaq üçün istifadə edilə bilər. Məsələn, əgər investor nağd pulla 1,000 dollar dəyərində bitkoin almaq istəyirsə, ilk növbədə onlara bitkoini istədiyi qiymətə satmaq istəyən fərd tapmalı olacaq.

Bitcoin ETF-ləri investorlara fonddakı səhmləri almağa və Bitcoin-in qiymət hərəkətinə məruz qalmağa imkan verən investisiya fondlarıdır. Səhmlər daha sonra etibarda saxlanılır, buna görə fərdi investorlar fiziki olaraq hər hansı bir bitkoin saxlamağa ehtiyac duymurlar. Hər bir səhmin əsas dəyəri bir bitkoinə mütənasibdir, ona görə də investor müəyyən bir pay alıbsa, etibarda saxlanılan ümumi dəyərin kiçik bir faizinə sahibdir.

Bitcoin ETF-lərə investisiya etməyin bir sıra üstünlükləri var. Əsas üstünlüklərdən biri odur ki, onlar investorlara heç bir bitkoinləri idarə etmədən və ya saxlamadan bitkoinin qiymət hərəkətinə məruz qalmalarını təmin edir. ETF-lər, həmçinin, investorlara əlavə diversifikasiya və sadəcə bitkoinə sərmayə qoyduqları halda daha yüksək gəlir gətirərək bazarın fəaliyyətinin bir hissəsini izləməyə meyllidirlər.

Bitcoin ETF-ləri ilə bağlı bir sıra risklər var. Əsas risklərdən biri həm bitkoinin qiymətinə, həm də Bitcoin ETF-lərinin səhmlərinə təsir edə bilən bazar dəyişkənliyi və likvidlikdir. Digər potensial risk qarşı tərəf riskidir, burada investorlar fonddakı paylarının onun mühafizəçisi ilə hər hansı problem yaranarsa, ləğv oluna bilməsi ehtimalı ilə üzləşirlər.

Bitcoin ETF-lərinə investisiya etmək üçün ilk addım bu növ investisiya məhsulunu təklif edən nüfuzlu broker və ya platforma tapmaqdır. Siz adətən platforma ilə hesab yaratmalı və adınız və ünvanınız kimi bəzi əsas şəxsi məlumatları təqdim etməli olacaqsınız.

Ən məşhur Bitcoin ETF-lərindən bəziləri bitkoinin bazar performansının bir hissəsini izləyən Bitcoin İnvestisiya Trust (GBTC) və bitcoin qiymətlərinin azalmasından qazanc əldə etmək üçün hazırlanmış ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC) daxildir.

Nəticə

Bitcoin mübadiləsi fondları ilə kriptovalyuta investorları üçün yeni imkanlar dünyası açıldı. Bu məhsullar kriptovalyutaların alınması və saxlanmasının mürəkkəbliyi ilə məşğul olmadan rəqəmsal aktivlər bazarına məruz qalmağın sadə və rahat yolunu təklif edir.

Bununla belə, Bitcoin ETF-lərinin hələ də bir neçə riski olan nisbətən yeni bir məhsul olduğunu xatırlamaq vacibdir. Bunlara fırıldaqçılıq və ya manipulyasiya potensialı və əsas aktivin hələ də yüksək dəyişkən olması faktı daxildir.

Əlaqəli məqalələr

• Bitcoin bazarı: Federal Ehtiyat toplantısından sonra BTC dəyəri 20,000 dollara yüksəldi
• Shiba Inu 40% və ya daha çox Mitinqə Hazır ola bilərmi?
• Bitcoin inkişaf etməkdə olan ölkələrdə inflyasiya ilə mübarizə apara bilərmi?

Müəllif haqqında

Moses, texnologiyanın maliyyə sektorunu necə pozduğuna böyük maraq göstərən təcrübəli sərbəst yazıçı və analitikdir. O, həm investisiya baxımından, həm də texniki baxımdan kriptovalyutalar mövzusunda geniş yazılar yazıb. O, həmçinin iki ildən çoxdur ki, kriptovalyuta ticarəti ilə məşğuldur.

Ətraflı məqalələr

Musa Kimathi

• 
• 

Musa Kimathi

Moses, texnologiyanın maliyyə sektorunu necə pozduğuna böyük maraq göstərən təcrübəli sərbəst yazıçı və analitikdir. O, həm investisiya baxımından, həm də texniki baxımdan kriptovalyutalar mövzusunda geniş yazılar yazıb. O, həmçinin iki ildən çoxdur ki, kriptovalyuta ticarəti ilə məşğuldur.

• 

Ətraflı məqalələr