Onchain Perpetual Futures: CeFi və CeFi arasındakı boşluğu bağlamaq DeFi İnstitusional treyderlər üçün
Qısaca
3-cü Səviyyə icra çərçivələri mərkəzləşdirilməmiş perpendikulyarlara CEX səviyyəli sürət, likvidlik və institusional səviyyəli ticarət təmin etməyə imkan verdiyindən, onchain törəmələri mərkəzləşdirilmiş birjalarla boşluğu sürətlə aradan qaldırır.
Blokçeyn mərkəzləşdirilməmiş ola bilər, lakin bu şəbəkələrdə buraxılan aktivlər əvvəlcə mərkəzləşdirilmiş birjalarda ticarət olunurdu. Bitcoin şəhərdəki yeganə sikkə olduğu dövrdə, kriptovalyutanı əldə etmək istəyən yeni istifadəçilərin tələbatını ödəmək üçün sadə sifariş kitabı birjaları yarandı.
Bu spot birjaları qiymət kəşfinə imkan verdi və əvvəlcə likvid olmasa da, illər ərzində daha peşəkar platformalar meydana çıxdıqca tədricən təkmilləşdi. Daha sonra, kriptovalyutanın mövcudluğundan təxminən beş il sonra ilk fyuçers birjaları meydana çıxdı. Bunlar da mərkəzləşdirilmişdi. Beləliklə, mövcudluğunun ilk on ilində kriptovalyutanın aktivlərinin mərkəzləşdirilmədiyi, lakin onların ticarətinin mərkəzləşdirildiyi və beləliklə, saxlama riski ilə əlaqəli olduğu qəribə bir vəziyyətdə mövcud idi.
Lakin 2020-ci ildə mərkəzləşdirilməmiş birja Uniswap viral hala gəldi və sonradan şanlı olaraq bilinən bir şeyə yol açdı. DeFi DEX ticarətinin populyarlaşdığı yay. Onchain ticarəti hazırda nəhəngdir və yüzlərlə spot və perps birjalarında gündəlik həcmdə milyardlarla dollar qeydə alır. Lakin bu artıma baxmayaraq, CEX-lər hələ də üstünlük təşkil edir.
DEX-lərin təklif etdiyi bütün üstünlüklərə baxmayaraq - özünə nəzarət; yeni tokenlərə ani giriş; likvidlik təşviqləri - CEX infrastrukturu üstünlüyünü qoruyub saxlamışdır. Xüsusilə sürət və etibarlı icranın vacib olduğu peşəkar ticarət üçün - bu, xüsusilə də personal əməliyyatlar üçün doğrudur - mərkəzləşdirilmiş platformalar üstünlük təşkil edir.
Lakin CEX və DEX arasındakı boşluq nəhayət ki, azalmağa başlayıb. Və bu dəyişikliyin mərkəzində onchain perp-lərinin və onları gücləndirmək üçün hazırlanmış Layer 3 icra çərçivələrinin yetkinləşməsi dayanır.
Onchain törəmələrinə tələbatın artırılması
Törəmə alətlər kriptovalyuta ticarətinin təxminən 80%-ni təşkil edir həcmƏgər treyderlər kredit leverage və hedcinq üçün istifadə etdikləri bir alət varsa, bu da daimi fyuçers müqaviləsidir və ya həmişəlikPərakəndə satış onları sevir. Peşəkarlar da onları sevir. Və institusional treyderlər istiqamətli təsirdən portfel risklərinin idarə edilməsinə qədər hər şeydə onlara etibar edirlər.
Təşkilatlar bu fəaliyyəti asanlaşdırmaq üçün CEX-lərdən (CEX) çox istifadə edirlər, çünki empirik olaraq, DEX-lər genişmiqyaslı ticarət üçün tələb olunan icra dərinliyinə malik deyillər. Buna mərkəzləşdirilməmiş şəraitdə likvidasiyaların və risk parametrlərinin idarə edilməsinin mürəkkəbliyini də əlavə etsək, DEX-lərin niyə həmişə ikinci dərəcəli rol oynadığını görmək asandır.
Problem heç vaxt tələblə bağlı olmayıb, memarlıqla bağlı olub. İlk mərkəzləşdirilməmiş perps birjaları mərkəzləşdirilmiş sifariş kitablarını birbaşa L1 və ya 2 şəbəkələrində təkrarlamağa çalışıblar. Lakin daimi bazarlar sadə svop müqavilələri deyil. Onlar davamlı qiymət axınları, mürəkkəb likvidasiya mühərrikləri, marja monitorinqi, dinamik maliyyələşdirmə dərəcəsi hesablamaları və daha çox şey tələb edir.
Bu məntiqi birbaşa baza təbəqələrində işlətmək bahalı və hesablama baxımından ağırdır. Nəticədə, perps DEX-lərinin ilk dalğası onchain fyuçers bazarını ələ keçirdi, lakin institusional oyunçuları mərkəzləşdirilmiş birjalarından uzaqlaşdıra bilmədi. Lakin perps DEX-lərinin növbəti dalğası fərqli şəkildə dizayn edilmişdir, bunun səbəbi mürəkkəb icrası idarə edə bilən və perps protokollarına əsl CEX səviyyəli ticarət təklif etməyə imkan verən L3-lərin meydana çıxmasıdır.
Niyyətə Əsaslanan İcra Onchain-ə Gəlir
Perps DEX-lərinin CEX həmkarları kimi işləməsinin həlli, Layer 3-də tətbiq olunan niyyət əsaslı icradadır. Bu modeldə istifadəçi istənilən nəticəni effektiv şəkildə bildirir, məsələn, "Bu qiymətə 50,000 dollarlıq ETH açmaq istəyirəm." Bu "niyyət" daha sonra onu yerinə yetirmək üçün ən səmərəli yolu tapmaq üçün yarışan ixtisaslaşmış həlledicilər - əsasən zəncirdən kənar agentlər - şəbəkəsi tərəfindən mənimsənilir.
Bu, onchain hovuzları, digər DEX-lər vasitəsilə yönləndirilə və ya hətta mərkəzləşdirilmiş likvidliyə daxil ola bilər. Lakin son istifadəçi bunların heç birini görmür: onların baxış bucağından, ticarət niyyətləri qüsursuz şəkildə yerinə yetirilir və onlardan vəsaitlərini saxlamağı və ya əl ilə körpü yaratmağı tələb etmir. Bu prosesi hərəkətdə təsəvvür etmək üçün bu yaxınlarda Orbs-un Perpetual Hub Ultra (PHU)-nu nəzərdən keçirin. Gryps ilə inteqrasiya olunmuşdur, Sei Şəbəkəsində yüksək performanslı DEX.
Orbs, mərkəzləşdirilməmiş icra təbəqəsi kimi fəaliyyət göstərən 3-cü təbəqədir, Perpetual Hub Ultra isə mərkəzləşdirilməmiş birjaların institusional keyfiyyətli perps ticarəti təklif etmək üçün inteqrasiya etdiyi məhsuldur. Gryps ilk gündən perps platforması kimi hazırlanmışdır, lakin Perpetual Hub Ultra əlavə edildikdən sonra bu imkanlar əhəmiyyətli dərəcədə artırılmışdır.
PHU, Gryps-a on-chain mənbələrinin və əsas mərkəzləşdirilmiş mübadilələrin birləşməsindən likvidliyi çəkməyə imkan verir və bu da hətta böyük sifarişlər üçün daha böyük dərinlik və sıx spredlər təmin edir. Bu arada, Orbs-un L3 məntiqi avtomatlaşdırılmış likvidasiyalar və real vaxt rejimində maliyyələşdirmə dərəcəsi tənzimləmələri kimi yüksək tezlikli tapşırıqları yerinə yetirir.
Nəhayət, Perpetual Hub Ultra, Symm.io ağıllı müqavilələri ilə təchiz edilmiş modulyar Qiymət Sorğusu (RFQ) sistemindən istifadə edir. Bu, Gryps treyderlərinin mərkəzləşdirilmiş perps birjasında ticarət etdikləri kimi, təklif etdikləri dəqiq qiyməti almasını təmin edir.
Modulyarlıq
Səthi baxdıqda, L3-ün oyuna daxil olması ilə yaranan innovasiya daha yaxşı istifadəçi təcrübəsidir. Artıq mərkəzləşdirilmiş ekvivalent qədər həssas və likvid hiss olunan mərkəzləşdirilməmiş bir mübadilədə ticarət edə bilərsiniz. Lakin məntiqi və likvidliyi 3-cü təbəqə vasitəsilə yönləndirməyin əsl faydası artıq ixtiyarlarında modulyar alətlər dəsti olan mərkəzləşdirilməmiş birjaların özləri tərəfindən hiss olunur.
“Modularlıq” çox istifadə edilən ifadələrdən biridir DeFi, və perps ticarəti halında bunun əslində necə təzahür etdiyinə dair aydın bir nümunə ilə müşayiət oluna bilər. Hər bir birjanı sıfırdan öz uyğunlaşdırma mühərrikini və likvidasiya məntiqini qurmağa məcbur etmək əvəzinə, modulyar L3 infrastrukturu plug-and-play törəmə çərçivələrini təmin edir.
nəzərə alsaq Kürələr Məsələn, Perpetual Hub Ultra müstəqil birja kimi fəaliyyət göstərmək əvəzinə, PHU istənilən DEX ilə inteqrasiya olunan bir icra təbəqəsi kimi fəaliyyət göstərir. Gryps, sıfırdan törəmə mühərriki qurmadan inkişaf etmiş perps ticarət funksiyası təqdim edə bilib.
Modul infrastrukturun bu təkmilləşdirilməsi institusional səviyyəli ticarəti demokratikləşdirir. Ağır işlərin ixtisaslaşmış təbəqəyə həvalə edilməsi o deməkdir ki, DeFi Protokollar artıq şəbəkə və ya geliştirici imkanları ilə məhdudlaşmır. İnstitusional səviyyəli perps ticarət platforması yaratmaq üçün lazım olan bütün alətlər cəmi bir neçə sətir kodla tam inteqrasiya edilə bilər.
Bu yenilik sayəsində, zəncirvari perps ticarəti artıq ikinci ən yaxşı ilə kifayətlənmək kimi hiss olunmur. Aparıcı perps DEX-lər artıq CeFi-nin toplaya biləcəyi hər şey qədər yaxşıdır.
Məsuliyyətdən imtina
uyğun olaraq Güvən Layihəsi qaydaları, lütfən nəzərə alın ki, bu səhifədə təqdim olunan məlumat hüquqi, vergi, investisiya, maliyyə və ya hər hansı digər məsləhət forması kimi təfsir edilməməlidir və təfsir edilməməlidir. Yalnız itirə biləcəyiniz şeyə investisiya qoymaq və hər hansı bir şübhəniz varsa, müstəqil maliyyə məsləhətləri axtarmaq vacibdir. Əlavə məlumat üçün biz emitent və ya reklamçı tərəfindən təmin edilən şərtlər və şərtlərə, həmçinin yardım və dəstək səhifələrinə müraciət etməyi təklif edirik. MetaversePost dəqiq, qərəzsiz hesabat verməyə sadiqdir, lakin bazar şərtləri xəbərdarlıq edilmədən dəyişdirilə bilər.
Müəllif haqqında
Alisa, xüsusi jurnalist MPost, kriptovalyuta, süni intellekt, investisiyalar və geniş sahələrdə ixtisaslaşıb Web3. Yaranan tendensiyaları və texnologiyaları diqqətlə izləyərək, o, oxucuları məlumatlandırmaq və rəqəmsal maliyyənin daim inkişaf edən mənzərəsinə cəlb etmək üçün hərtərəfli əhatə dairəsi təqdim edir.
Ətraflı məqalələr
Alisa, xüsusi jurnalist MPost, kriptovalyuta, süni intellekt, investisiyalar və geniş sahələrdə ixtisaslaşıb Web3. Yaranan tendensiyaları və texnologiyaları diqqətlə izləyərək, o, oxucuları məlumatlandırmaq və rəqəmsal maliyyənin daim inkişaf edən mənzərəsinə cəlb etmək üçün hərtərəfli əhatə dairəsi təqdim edir.
