CGV tendensiyası: Q1 Düzəliş üçün fürsətdən istifadə edin və əzmkarlıq öz bəhrəsini verəcək
Qısaca
Riskli aktivlər təzyiq altında geri çəkilərkən DXY güclü şəkildə yüksəldi
Uzun/qısa əhval-ruhiyyə balansı, gələcək yayılma əsasında orta yüksəlişlə gəlir
ABŞ Xəzinədarlığının gəlirləri yüksək olaraq qalır və hərtərəfli öküz bazarının təməli hələ qurulmayıb
Nəticə: Qısamüddətli maneələr uzunmüddətli tendensiyanı dəyişmir və bazarın gələcəkdə yuxarıya doğru salınması gözlənilir
2022-ci ilin çətin və çətin qışını yaşadıqdan sonra biz 2023-cü ilin ilk iki ayında risk aktivlərində müxtəlif dərəcələrdə artımla “yaz çılğınlığını” qarşıladıq.
Bu yaxınlarda ABŞ inflyasiyası dayanıqlılıq nümayiş etdirərək, bazar gözləntilərində Fed-in güvercinli mövqeyinə yenidən baxılmasına səbəb oldu və kriptovalyuta bazarı da azaldı. Baxmayaraq ki, ABŞ inflyasiya dəyişib, azalma tendensiyası olduğu aydındır. Bununla belə, FED-in 2023-cü ilin ortalarına qədər faiz artımını dayandıracağı ehtimalı var, ona görə də həddindən artıq bədbin olmamalıyıq. Bununla belə, ABŞ iqtisadiyyatının azalıb-tökülməyəcəyi ilə bağlı hələ də kifayət qədər qeyri-müəyyənlik var və biz risk aktivlərinin əhəmiyyətli dərəcədə yüksəlməsi üçün hərəkətverici qüvvə tapa bilmirik. Gecikmiş risk aktivi olaraq kriptovalyuta hələ də qlobal makro amillərdən çox təsirlənir.
İrəliyə baxaraq, inanırıq ki, son korreksiyanı yaşadıqdan sonra uzun/qısa əhval-ruhiyyə tarazlığa qayıtdı və BTC yüksəlməzdən əvvəl bir qədər konsolidasiya yaşayacaq. “Aşağı al və yüksək sat” əhəmiyyətli dərəcədə artıq gəlir gətirəcək. Qeyd etmək lazımdır ki, zəncirvari aktivliyin səviyyəsinə görə zəncirdə olan fondlara inam bərpa olunmağa başlayıb. Bu il daha çox Alpha imkanları görəcəyik.
Riskli aktivlər təzyiq altında geri çəkilərkən DXY güclü şəkildə yüksəldi
Fevral FOMC toplantısından sonra DXY yenidən yüksəliş sürətini qazandı və qızıl və Nasdaq kimi risk aktivləri təzyiq altında geri çəkildi. CPI aylıq bazda aşağı düşsə də, NFP və PCE gözləntiləri çox aşdı, bu da ABŞ inflyasiyasındakı enişin rəvan getmədiyini və bazarın FED-in göyərçin dönüşü ilə bağlı optimist gözləntilərinin yenidən nəzərdən keçirilməyə başladığını göstərir.
Gec dövr risk aktivi olaraq, BTC qlobal makro amillərin təsirindən ayırmaq olmaz. 2022-ci ilin avqustunda BTC-nin ən yüksək rebound nöqtəsi təxminən 25,300 dollara çatdı. BTC keçən həftə bir neçə dəfə bu səviyyəni keçməyə çalışdı, lakin hər dəfə uğursuz oldu. İndiyə qədər o, yanvarın sonundan konsolidasiya diapazonuna qayıtdı. Hesab edirik ki, bu, yüksəliş trendinin sona çatması demək deyil. İnflyasiyanın azalması tendensiyası dəyişsə də, tendensiyanın özü müəyyən edilmişdir. Bu, artıq keçənilki vəziyyətdən tamamilə fərqlidir. FED-in faiz artırma sürətinin 25 bps-ə endirilməsi sonun çox da uzaq olmadığını göstərir.
İnflyasiya aşağı düşməyə davam etdikdən sonra bazar yenidən optimistləşəcək. FED-in ilin ortasında faiz artırımını dayandıracağını proqnozlaşdırırıq və bir qədər konsolidasiyadan sonra bazarın yüksəliş tendensiyası ilə bağlı yüksəlişdəyik. “Aşağı al və yüksək sat” əhəmiyyətli dərəcədə artıq gəlir gətirəcək.
Şanxay yeniləməsi Etereum az qala yaxındır, lakin ETH-nin performansı güclü deyil və ETH/BTC məzənnəsi hələ də 0.07 civarındadır. Bu, bazarın yaxınlaşan Ethereum kilidinin açılmasının səbəb olduğu satış təzyiqindən narahat olduğunu göstərir. Hesablamalara görə, neytral şəraitdə gündə iki aydan çox davam edən 23,000 efir satılacaq [1]. Hazırkı 1,560 dollarlıq qiymətlə hesablansaq, ümumi satış təzyiqi 2.2 milyard dollara çatacaq ki, bu da bazarı əvvəlcədən hazırlamaq üçün kifayətdir. Təxminən 200 milyard dollarlıq bazar dəyəri ilə kilidin açılmasının təsiri daha çox psixolojidir və Şanxay yeniləməsi Ethereum ekosisteminin uzunmüddətli inkişafı üçün əlverişlidir. L1 lideri olaraq ETH-də hələ də uzunmüddətli yüksəlişdəyik.
Uzun/qısa əhval-ruhiyyə balansı, gələcək yayılma əsasında orta yüksəlişlə gəlir
GMX zəncirli fyuçers ticarət platformasının ticarət mexanizmi qısa və uzun müqavilələr arasında ciddi balans tələb etmir. O, yüksək leverajlı treyderlər tərəfindən çox bəyənilən mərkəzləşdirilmiş mübadilələrə nisbətən daha yüksək leveraj və aşağı sürüşmə təmin edə bilər. Hazırda GMX-in açıq marağı 100 milyon dolları ötüb, ümumi bazar əhval-ruhiyyəsi üçün xüsusi istinad dəyərini təmin edir.
GMX-in məlumatlarına görə, yanvar ayından bəri uzun mövqelər davamlı olaraq açılıb, ən yüksək uzunluq nisbəti hətta 90%-i keçib, bu da davamlı yüksəliş gözləntisini göstərir. Qiymət aşağı olduqda və bazar iştirakçıları tədricən uzun düşərgəyə qoşulduqda, bu, çox vaxt yüksəlişin başlanğıcıdır. Qiymətin müəyyən müddətə artması ilə demək olar ki, bütün bazar iştirakçıları satın alırlar, lakin onlar təzyiq səviyyəsini aşa bilmirlər, bu da geri çəkilmənin potensial riskini göstərir. BTC təxminən 25,300 160 dollar səviyyəsini dəfələrlə aşa bilmədikdən sonra uzun mövqe 60 milyon dollardan 40 milyon dollara qədər azaldı və qısa mövqe ilk dəfə 90%-i ötməklə 50 milyon dollardan XNUMX milyon dollara yüksəldi. Alovlu arzular təslim olduqda, "uzun arzuları öldürmək" riski kəskin şəkildə azaldı.
OKX BTC rüblük fyuçers müqavilələrinin spred bazasına nəzər salsaq, 2021-ci ilin noyabrında boğa bazarının zirvəsində baza dərəcəsi 6%-i ötüb, cari baza dərəcəsi isə 1.4% olmaqla, yalnız 2020-ci ilin oktyabr ayı səviyyəsinə çatıb. gələcək qiymətin nisbətən mülayim gözləntisidir və əsas məzənnənin yüksəlməsi üçün hələ də əhəmiyyətli yer var.
ABŞ Xəzinədarlığının gəlirləri yüksək olaraq qalır və hərtərəfli öküz bazarının təməli hələ qurulmayıb
Əvvəlki bölmədə həddindən artıq bədbinliyə qarşı xəbərdarlıq etdik, lakin bu nöqtədə də öküz bazarı fantaziyasına sahib olmamalıyıq. 2022-ci ilin mart ayından etibarən stabilkoinlərin ümumi bazar dəyəri azalmağa başladı və Luna, 3AC, FTX və digərləri kimi gözlənilməz hadisələrin əlavə edilməsi ilə vəsaitlər bazardan axmağa davam etdi. Fed-in dəfələrlə dərəcə artımından sonra ABŞ Xəzinədarlığının gəlirliliyi ümumiyyətlə 4%-dən yuxarıdır, əsas stablecoinlərin gəlirliliyi isə ümumiyyətlə DeFi protokollar ümumiyyətlə 3%-dən aşağıdır. Böyük fondlar açıq şəkildə ABŞ Xəzinədarlığı istiqrazlarına daha az risk və daha yüksək gəlirlə ayırmağa meyllidirlər və beləliklə kriptovalyuta bazarından axmağa davam edirlər. Artan fondlar olmadan hərtərəfli öküz bazarı yaratmaq çətindir. Biz Fed-in bu ilin sonunda və ya gələn ilin əvvəlində dərəcələri azaltmağa başlayacağını gözləyirik və əsas fondlar tədricən kriptovalyutaya vəsait ayıracaq və bu, öküz bazarının yeni dövrəsini artırmağa kömək edəcək.
Zəncirvari fəaliyyətdə əhəmiyyətli artım daha çox alfa imkanları yaradır
Artan kapitalın bazara daxil olmasından əsər-əlamət olmadığı üçün biz hesab edirik ki, hazırda hərtərəfli öküz bazarı üçün zəmin yoxdur. Bununla belə, zəncir üzərində kapital fəaliyyəti baxımından, yüksəliş əhval-ruhiyyəsi 2022-ci ilin ikinci yarısı ilə müqayisədə əhəmiyyətli dərəcədə yaxşı olmuşdur. Yanvarın ortalarından etibarən ETH davamlı deflyasiya vəziyyətinə və iki əsas kapitalın USDC APY-yə daxil olmuşdur. DeFi Kredit protokolları, Mürəkkəb və AAVE də keçən ilin mart ayı səviyyəsinə yüksəldi, hər ikisi də zəncirdə fəaliyyət və kapitaldan istifadə səmərəliliyində əhəmiyyətli artımı göstərir. Bu ilin ilk yarısında kütləvi Beta-nı görməyin çətin olacağına inansaq da, aktiv zəncirli kapital yüksək keyfiyyətli layihələrin “qiymət kəşfi mərhələsinə” girməsini asanlaşdırır. “Güvən qızıldan daha vacibdir” dediyi kimi, bu il daha çox Alpha imkanları görəcəyik.
Nəticə: Qısamüddətli maneələr uzunmüddətli tendensiyanı dəyişmir və bazarın gələcəkdə yuxarıya doğru salınması gözlənilir
Makro amillərdə qeyri-müəyyənliklər olsa da və FTX ilə bağlı hadisə tam aydınlaşdırılmasa da, ən pis mərhələ keçdi və biz indi həddindən artıq bədbin olmamalıyıq. Qədim məsəldə deyildiyi kimi, “Fırtınaya dözüb yağışa dözənlər buludları yarıb, ayı yenidən görəcəklər”. Biz dərin korreksiyanın alış üçün yaxşı imkanlar gətirəcəyinə inanırıq və gələcəkdə bazarın yuxarıya doğru dalğalanacağını gözləyirik. Biz səbirlə buludların dağılmasını və ayın parlamasını gözləməliyik.
İstinad: [1] Qismən və Tam Çıxarmalardan Təxmini Satış Təzyiqləri, @korpi87
haqqında Kriptoqram Müəssisəsi (CGV): Cryptogram Venture (CGV) kripto ilə məşğul olan Yaponiyada yerləşən tədqiqat və investisiya qurumudur. “Tədqiqata əsaslanan investisiya” biznes fəlsəfəsi ilə o, FTX, Republic, CasperLabs, AlchemyPay, Graph, Bitkeep, Pocket və Powerpool-a ilkin investisiyalarda, eləcə də Yaponiya hökuməti tərəfindən tənzimlənən yen stabilcoin JPYW və s. Eyni zamanda, CGV FoF Huobi müəssisəsinin, Rocktree kapitalının, Kirin fondunun və s. məhdud tərəfdaşıdır. 2022-ci ilin iyul ayından oktyabr ayına qədər Yaponiyada Təhsil, Mədəniyyət, İdman, Elm və Təhsil Nazirliyi tərəfindən birgə dəstəklənən ilk TWSH-ni işə saldı. Texnologiya (MEXT), Keio Universiteti, SONY, SoftBank və digər qurumlar və ekspertlər. Hazırda CGV-nin Sinqapur, Kanada və Honqkonqda filialları var.
İmtina: Bu məqalədə təqdim olunan məlumat və məlumatlar hamısı ictimai mənbələrdəndir və şirkətimiz onların dəqiqliyi və tamlığı ilə bağlı heç bir zəmanət vermir. Gələcək vəziyyətlərlə bağlı təsvirlər və ya proqnozlar gələcəyə hesablanmış bəyanatlardır və hər hansı təklif və rəylər yalnız istinad üçündür və heç kim üçün investisiya məsləhəti və ya təsiri təşkil etmir. Şirkətimizin qəbul edə biləcəyi strategiyalar bu məqalə əsasında oxucular tərəfindən irəli sürülən strategiya ilə eyni, əks və ya əlaqəsiz ola bilər.
Məsuliyyətdən imtina
uyğun olaraq Güvən Layihəsi qaydaları, lütfən nəzərə alın ki, bu səhifədə təqdim olunan məlumat hüquqi, vergi, investisiya, maliyyə və ya hər hansı digər məsləhət forması kimi təfsir edilməməlidir və təfsir edilməməlidir. Yalnız itirə biləcəyiniz şeyə investisiya qoymaq və hər hansı bir şübhəniz varsa, müstəqil maliyyə məsləhətləri axtarmaq vacibdir. Əlavə məlumat üçün biz emitent və ya reklamçı tərəfindən təmin edilən şərtlər və şərtlərə, həmçinin yardım və dəstək səhifələrinə müraciət etməyi təklif edirik. MetaversePost dəqiq, qərəzsiz hesabat verməyə sadiqdir, lakin bazar şərtləri xəbərdarlıq edilmədən dəyişdirilə bilər.
CryptogramVenture FoF Asian アジアの暗号化資産ベンチャーファンドオブファンズ
