الترابط بين الاتجاه العام لمؤشر العملة المشفرة والاقتصاد الأمريكي

المُقدّمة

على الرغم من الاختلافات الواضحة بين النظام المالي التقليدي والنظام المالي المشفر الجديد الذي بدأ تطوره web 3.0، نحن نواجه مشكلة يخشاها أول مهووس تحت الأرض، والذي استخدم عملة البيتكوين لشراء وبيع كل شيء بدءًا من الخوادم وحتى أجهزة التشويش على الهاتف المحمول. تكمن المشكلة في وجود نظام لا مركزي يمكن الوصول إليه من قبل الجميع ويعتمد على الاقتصاد الإلزامي المركزي - وهو الاقتصاد الذي أصبح عفا عليه الزمن بشكل مطرد. وبشكل عام فإن الترابط بين هذه المناطق يتزايد يوما بعد يوم. الجزء المعقد هو فقدان هوية وسيادة واحة فريدة ومستقلة وآمنة حتى عندما تفتح فرصًا جديدة وتجذب رؤوس أموال جديدة.

لفهم هذه الظاهرة وأهميتها ، دعنا نراجع كيف تكشفت الأحداث منذ ولادة العلاقة بين مؤشر التشفير الرئيسي - البيتكوين - والسوق المالي الأمريكي.

قبل 2015

في عام 2014 ، تحدث رجل الأعمال الأمريكي جيس باول مع حوالي 30 بنكًا أمريكيًا في محاولة لفتح حساب لتبادل العملات الافتراضية الجديد Kraken. تحتاج مثل هذه التبادلات إلى حساب مصرفي في المقام الأول لتلقي التحويلات المالية والشيكات من العملاء ، والتي يتم استبدالها بعد ذلك بعملة افتراضية. لسوء الحظ ، لم يحصل باول على الدعم الذي يحتاجه من البنوك الأمريكية ، لذلك لجأ إلى استخدام خدمات أحد البنوك في ألمانيا [الصفحة ].

توضح الإحصائيات أدناه العلاقة بين S&P 500 و BTC وأخبار (من بين العديد) أعلاه. 

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2014 و 2015 = -0.2893324981872364
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2014 و 2015 = 0.21745645033928715
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2014 و 2015 = -0.27755695743569037

حتى عام 2015 ، كانت العلاقة بين S&P 500 و Bitcoin سلبية ، مما يشير إلى انتقال الخيول المظلمة من سوق الولايات المتحدة إلى مجال التشفير وإنشاء البروتوكولات الأساسية و مشروع ناجح في صناعة العملات المشفرة ، أو لم يكن هناك ارتباط. كان هذا صحيحًا أيضًا بالنسبة لبورصة ناسداك:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2014 و 2015 = -0.3303598974828471

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2014 و 2015 = 0.27200963778113124

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2014 و 2015 = -0.3173866970529927

بداية العلاقة

في عام 2015 ، بدأ الوضع يتغير. تطورت العلاقات الضعيفة بين مؤسسات السوق الأمريكية وعالم blockchain:

1. بدأ العام بملاحظة صادمة في الخامس من يناير ، عندما أصدرت Bitstamp exchange bitcoin بيانًا يعترف بحدوث اختراق كبير "أقل من 5 BTC" ، أو حوالي 19,000 مليون دولار في ذلك الوقت [الصفحة ]:

2. في نفس شهر كانون الثاني (يناير) ، انضم Megabank إلى جولة تمويل Coinbase القياسية البالغة 75 مليون دولار [الصفحة ]:

3. في مارس 2015 ، تولى الرئيس التنفيذي السابق لشركة JP Morgan Blythe Masters منصب الرئيس التنفيذي لمنصة تداول البيتكوين Digital Assets Holdings (DA). قال الماجستير Wall Street Journal ، "تمتلك الأصول الرقمية منصة تقنية ثورية تقضي على مخاطر الطرف المقابل ونقص الشفافية الذي يعيق التبني الجماعي لتقنيات التشفير. فرص خفض التكاليف والمخاطر في المستوطنات هائلة ". [الصفحة ]

ربما تسببت هذه الأخبار في تأثير انعكاس متعدد الأوجه - وهو أمر طبيعي لأنه كان يُنظر إلى هذا على أنه تحرك مشكوك فيه لـ وول ستريت وفائدة كبيرة لتقنيات blockchain. لا توجد أخبار أخرى من تلك الفترة كانت ستسبب مثل هذه الحركة المترابطة.

أخبار أخرى من ذلك الوقت تشير إلى وجود ارتباط منطقي بين الأسواق:

1. كشفت NASDAQ العملاقة في سوق الأسهم العالمية النقاب عن بحثها حول كيف يمكن لحلول blockchain تغيير كيفية نقل الأسهم وبيعها. كانت ناسداك "آخر" مجموعة مالية كبيرة تعلن عن اهتمامها. ومع ذلك ، سرعان ما أصبحت الأكثر إنتاجية في إثارة الاهتمام العام بأبحاث وتطوير blockchain. [الصفحة ]
2. أصدرت وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك (NYDFS) النسخة النهائية من إطارها التنظيمي الذي طال انتظاره لشركات العملات الرقمية. جاء هذا الإصدار من BitLicense بعد ما يقرب من عامين من تقصي الحقائق والنقاش. بدأت NYDFS في تطوير القواعد بعد أن تقرر أن التكنولوجيا لا ينبغي أن تنظم بموجب قانون الولاية الحالي [الصفحة ].

3. في 9 سبتمبر ، أعلنت Startup Chain أنها جمعت 30 مليون دولار في شكل تمويل جديد من مستثمرين بما في ذلك Visa و Capital One و Fiserv - وهو رقم مثير للإعجاب يشير إلى الاعتراف المتزايد بفوائد تقنية blockchain [الصفحة ].

في هذا الوقت تقريبًا ، تحولت blockchain من أداة لدفع ثمن المواد الإباحية وديون الكازينو إلى نظام مالي لامركزي جديد كان على وول ستريت وحكومة الولايات المتحدة أن تحسب له حسابًا ، وهو نظام لا يمكنهم تركه بدون ضوابط.

كانت مؤشرات الارتباط من تلك الفترة منخفضة ، مما يشير إلى ضعف الترابط بين الأسواق ، لكن الروابط موجودة. علاوة على ذلك ، كما سنرى ، أصبحت هذه المؤشرات واضحة في السنوات التالية.

مؤشرات الارتباط S&P 500 و BTC: 

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2015 و 2016 = 0.10282429894879809

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2015 و 2016 = 0.07487506485850948

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2015 و 2016 = 0.11957142125537704

في هذه المرحلة ، كان هناك ارتباط أقوى بين BTC و NASDAQ مقارنة بمؤشر S&P 500. كان هذا بسبب الأخبار المذكورة أعلاه: 

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2015 و 2016 = 0.3719658129665443

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2015 و 2016 = 0.08722538168109174

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2015 و 2016 = 0.385489628574494

لحظات مهمة

كان عام 2016 أحد أكثر الأعوام ملاءمة لتكنولوجيا blockchain. نمت Hype فقط عندما استثمرت الشركات الكبيرة بكثافة في تقنيات دفتر الأستاذ الموزع و blockchain. ازداد الإحباط مع استمرار العملات المشفرة - وعلى الأخص Bitcoin - في النضال مع التبني السائد أثناء مواجهة تحديات تقنية معقدة:

1. ظاهرة العملة المشفرة الثانية: أطلق مشروع Ethereum blockchain أول نسخة إنتاجية له. بعد الإصدار الأول - Frontier - في عام 2015 ، أصدرت منصة Ethereum blockchain أول نسخة إنتاج لها ، أطلق عليها اسم Homestead ، في مارس. في مواجهة الارتفاع الكبير في القيمة السوقية والقيمة المتزايدة ، بدأت الشركات الكبيرة في تسمية Ethereum "Bitcoin 2.0" ، مع الأخذ في الاعتبار التكنولوجيا بحماس نادر. نتيجة لذلك ، أصبح تنويع الأصول المشفرة أمرًا بالغ الأهمية مثل تنوع الأسهم.
2. تم اختراق Bitfinex ، وهي خدمة تبادل عملات رقمية عبر الإنترنت ، في أغسطس 2016. كان هذا ثاني أكبر اختراق لمنصة تبادل عملة البيتكوين في ذلك الوقت. تم سرقة 119,756 عملة بيتكوين بقيمة 72 مليون دولار في ذلك الوقت [الصفحة ]:

3. لا يبدو أن خفض البيتكوين إلى النصف في عام 2016 يسبب الكثير من الصدى ، لكن الرسوم البيانية كشفت عن نفس الحركة في سوقين:

4. ثم كان هناك هجوم DAO الذي أدى إلى سرقة 60 مليون دولار في Ethereum [الصفحة ]:

بحلول عام 2016 ، كان الارتباط العام بين العملات المشفرة والأوراق المالية واضحًا ومرتبطًا بردود فعل أكثر حدة للأحداث المهمة في كلا السوقين.

راجع مؤشرات S&P 500 و BTC التالية: 

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2016 و 2017 = 0.8013923516092443

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2016 و 2017 = -0.000848419741890224

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2016 و 2017 = 0.8061565260485413

مقاييس ارتباط NASDAQ-BTC:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2016 و 2017 = 0.7944711114911134

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2016 و 2017 = 0.050010024929640434

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2016 و 2017 = 0.7962654701746794

الارتفاع الصاروخي

بدأ عام 2017 بتنفيذ البنك الوطني الصيني لسياسة تشديد الرقابة على بورصات البيتكوين المهيمنة في البلاد. كانت بداية مخيبة للآمال لهذا العام. ومع ذلك ، حتى مع الأخذ في الاعتبار اعتماد الاقتصاد الأمريكي على الصين ، لم يكن لهذا الحدث تأثير الارتباط المتوقع.

في مارس 2017 ، رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) طلبًا قدمه المستثمران كاميرون وتايلر وينكليفوس لإطلاق صندوق تداول بيتكوين. كان رد فعل الأسواق سيئًا. كان الكثيرون يراهنون على أن الجهة المنظمة الأمريكية ستوافق على مؤسسة التدريب الأوروبية المقترحة بدلاً من رفضها [الصفحة ]:

تبع ذلك "صيف المضاربين على الصعود" ، بسبب الحالة المزاجية الإيجابية في السوق. أنه أساسي لفهم أنه بحلول هذا الوقت ، فإن النظرة الإيجابية في العملات المشفرة تعني موقفًا جيدًا في سوق الأسهم - والعكس صحيح:

بحلول الأسبوع الأول من سبتمبر ، تجاوز سعر البيتكوين 5,000 دولار لأول مرة ، لكنه انخفض بعد ذلك بيومين بمئات الدولارات. في الواقع ، في تلك الأيام كان هناك تراجع عن الإنجازات التي تحققت في نهاية الصيف: انخفض سعر العملة المشفرة إلى ما دون 3,400 دولار في 14 سبتمبر وتجاوز 3,000 دولار في اليوم التالي ". [الصفحة ]:

سجل سعر Bitcoin رقماً قياسياً بعد ذلك ، وهذا مرتبط بحركة الأسعار في NASDAQ و S&P 500.

كانت الارتباطات العامة لا تزال صامدة وكذلك مؤشر ناسداك:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2017 و 2018 = 0.8167350443560699
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2017 و 2018 = 0.030251101583248067
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2017 و 2018 = 0.8152467666494251

... وفي S&P 500:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2017 و 2018 = 0.8705376216374139
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2017 و 2018 = 0.11071985886609985
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2017 و 2018 = 0.8712886398674531

نقطة تحول حاسمة

كان 2018 عامًا مثيرًا للنظر في العلاقة بين الولايات المتحدة الاقتصاد والعملات المشفرة. كانت هذه هي السنة الأولى منذ 2015 التي انعكست فيها العلاقة بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة وبيتكوين:

• من 2015-01-01 إلى 2016-01-01 العلاقة بين سعر الإغلاق لـ BTC ومعدل الأموال الفيدرالية الأمريكية هي 0.5487733110424662
• من 2016-01-01 إلى 2017-01-01 العلاقة بين سعر الإغلاق لـ BTC ومعدل الأموال الفيدرالية الأمريكية هي 0.6407724089837648
• من 2017-01-01 إلى 2018-01-01 العلاقة بين سعر الإغلاق لـ BTC ومعدل الأموال الفيدرالية الأمريكية هي 0.683662086598349

أي من عام 2015 إلى عام 2018 ، كانت العلاقة مباشرة ، مما يشير إلى أنه مع زيادة معدل الأموال الفيدرالية ، ارتفع سعر البيتكوين أيضًا. عادة ما تؤدي زيادة الأسعار إلى تراجع في سوق الأسهم. لكن من المهم أيضًا ملاحظة أن 2018 كان العام الأول منذ عام 2015 عندما أصبح الارتباط بين NASDAQ و S&P 500 و Bitcoin (في المتوسط) صفرًا تقريبًا:

1. ستاندرد آند بورز 500:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2018 و 2019 = 0.12118602229247982
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2018 و 2019 = 0.12656217826865054
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2018 و 2019 = 0.10633778327729097

2. NASDAQ:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2018 و 2019 = -0.03525002263223522
• الارتباط في الأحجام بين 2018 و 2019 = -0.05662443995110041
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2018 و 2019 = -0.055236190871095894

بالإضافة إلى ذلك ، كان الارتباط بين مؤشر ناسداك ومعدل الأموال الفيدرالية الأمريكية حتى عام 2018 مباشرًا أيضًا ، مما يعني أنه بمجرد ارتفاع السعر ، ارتفع سعر كلا الأصلين أيضًا. كان هذا غريبًا لأنه كان يجب أن يكون العكس. يخبرنا هذا أن الاقتصاد الأمريكي كان يمر باتجاه انعكاسي للركود. لذلك ، بدأت زيادة معدل إعادة التمويل تعمل كعائق حقيقي ، مما يجعل الاقتصاد أكثر تكلفة للاستهلاك ويقلل من حجم الاستثمار. ربما أدى وعي المستثمر بضعف الهرم المالي الأمريكي وانخفاض حجم الاستثمار إلى انخفاض في السعر ومقدار المال. كان من الضروري بعد ذلك الاستمرار في طباعة الأوراق المالية غير المضمونة. كان من الممكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة مستمرة في المعدل وانخفاض أكبر في الاستثمار.

هذه العلاقات معقدة. بالنظر إلى الانعكاس الحاد لبيانات الماكرو الأمريكية وكلا السوقين ، فإن النقطة المهمة هي أن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وصل إلى نقطة اللاعودة:

[الصفحة ]

وبالفعل ، نما المؤشر حتى عام 2018 ، وظل مستواه في عام 2019 ، لكنه انخفض بعد ذلك.

يرتبط سبب الارتباط الصفري تقريبًا بين الأسواق ارتباطًا مباشرًا بأحداث غير سارة ولكنها دورية في مجال العملات المشفرة.

كما ذكرت بلومبرج ، "يشير المصطلح المخيف إلى الركود الحاد ، يليه انخفاض في التداول وشهور من ركود السوق - وهي ظاهرة لا تُنسى حلت بسوق التشفير في عام 2018. انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 80٪ إلى أدنى مستوى. بلغت 3,100 دولار من نهاية عام 2017 حتى ديسمبر من العام التالي ، وهي فترة تميزت بطفرة وانهيار عروض العملات الأولية والعديد من البنوك الكبرى التي أوقفت خططها لبدء مكاتب تداول العملات المشفرة. لن تصل Bitcoin إلى مستوى مرتفع جديد حتى ديسمبر 2020 ... "[الصفحة ]

كان سوق الأسهم الأمريكية لا يزال عند مستوى ضعيف نسبيًا من الثقة من قبل المستثمرين المحليين والأجانب.

العودة إلى الارتباط

كان عام 2019 عامًا رائعًا بالنسبة للبيتكوين كمؤشر تشفير رئيسي لأنه تم الاعتراف به باعتباره الأصل الأكثر فاعلية:

1. Bitcoin - وفقًا لـ Messari ، انتهى السعر في الربع الثالث عند 8,308 دولارات للقطعة الواحدة ، بزيادة 114٪ على أساس سنوي [الصفحة ].
2. الأسهم - كان العائد على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بحلول 30 سبتمبر 21٪ [الصفحة ].
3. ارتفع الذهب بنسبة 17٪ منذ 31 ديسمبر^st [الصفحة ].
4. السندات - العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات هو 1.6٪ فقط [الصفحة ].

بدءًا من عام 2019 حتى عام 2022 ، كان هناك ارتباط قوي بين NASDAQ و S&P 500 والعملات المشفرة الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن العلاقة بين معدل الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة والعملات المشفرة الأولى نمت بشكل سلبي (معكوس). هذا هو ، الآن يتصرف المؤشر الرئيسي لعالم التشفير مثل سوق الأسهم الأمريكي - حتى الآن المؤشر الرئيسي للاقتصاد العالمي. 

مقاييس الارتباط S&P 2019 لعام 500:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2019 و 2020 = 0.5499284151007043

• الارتباط في الأحجام بين 2019 و 2020 = -0.2783588692481716

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2019 و 2020 = 0.5602337463500764

وفقًا لـ NASDAQ:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2019 و 2020 = 0.5171092975761752

• الارتباط في الأحجام بين عامي 2019 و 2020 = -0.15245886873148543

• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2019 و 2020 = 0.5295271744603843

استراحة COVID-19

كان عام 2020 عامًا مصيريًا للإنسانية. في 30 يناير 2020 ، أعلنت منظمة الصحة العالمية أن تفشي COVID-19 يمثل حالة طوارئ صحية عامة تثير قلقًا دوليًا. في 11 مارس ، تم إعلانه جائحة.

تغير مسار سعر البيتكوين في عام 2020 بسبب استخدامه المتزايد كتحوط ضد انخفاض العملة المحتمل الذي قد يأتي من تريليونات الدولارات من مدفوعات التحفيز المرتبطة بفيروس كورونا من البنوك المركزية والحكومات في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك ، على الرغم من أن عملة البيتكوين أصبحت أكثر شيوعًا في عام 2020 ، والتي اعترف بها المستثمرون والأشخاص العاديون كأصل احتياطي لا يعتمد على تدهور الاقتصاد ، ظلت قيمة الارتباط عند مستوى مرتفع بشكل معقول:

ستاندرد آند بورز 500 وبيتكوين:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2020 و 2021 = 0.7675445594367286
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2020 و 2021 = 0.33534766994797166
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2020 و 2021 = 0.7705452812731232

ناسداك وبيتكوين:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2020 و 2021 = 0.8261882028300777
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2020 و 2021 = 0.03448907250809857
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين عامي 2020 و 2021 = 0.8293899207476915

شهد هذا العام أهم موجة من طباعة النقود في 107 عامًا من تاريخ الاحتياطي الفيدرالي. كان السبب في ذلك جائحة الفيروس التاجي ، وتحول تاريخي نحو العمل عن بعد ، وأسعار العقود الآجلة للنفط الخام السلبية ، وكل ذلك أدى إلى انعكاس ثقة المستثمرين. (انظر رابط المقال أعلاه). 

وكما أشارت CoinDesk في تقريرها لنهاية العام لعام 2020، "في السنوات التي سبقت انتشار كوفيد-19، سمحت أسعار الفائدة المنخفضة وهيمنة الدولار الأمريكي باعتباره العملة الاحتياطية العالمية للحكومة الأمريكية وشركاتها لتراكم عبء الديون الثقيل الذي حذر العديد من المراقبين من عدم القدرة على تحمله. بعد تفشي الوباء، استجابت السلطات لما أسماه أحد كبار الاقتصاديين "آلة الحرب": بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لتمويل تريليونات الدولارات من حزم المساعدات الطارئة التي تقدمها الحكومة الأمريكية - والميزانية. defiالمدن." [الصفحة ]

2021: NFT والعديد من طفرات العملات المشفرة الأخرى

كان عام 2021 "عام العملة المشفرة". تسهل الأحداث من ذلك العام إثبات مدى مباشرة أسواق الأسهم من العملات المشفرة والعكس صحيح مرة أخرى.

• استثمار Elon Musk بقيمة 1.5 مليار دولار في فبراير من هذا العام - صعودًا وهبوطًا في نفس الوقت:

• مذكرة الصين لحظر تداول وتعدين البيتكوين في مايو:

وأيضًا، والأهم من ذلك، الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال (NFTs) تسير في الاتجاه السائد، مما يؤدي إلى ضخ أموال ضخمة في العملات المشفرة. للوهلة الأولى يبدو أن هذا الحدث لا علاقة له بموضوع الارتباط بين ma. في الواقع، أدت هذه الدفعات الكبيرة من الأوراق المالية إلى تقليص الفجوة بين رسملة سوق الأوراق المالية:

• 2020: 800 مليار دولار أمريكي في التشفير و 33388 مليار دولار أمريكي في سوق الأسهم (في نهاية العام)
• 2021: 2368 مليار دولار أمريكي في التشفير و 42368 مليار دولار أمريكي في سوق الأسهم (في نهاية العام)

نمو من 2.396٪ إلى 5.589٪ من رسملة العملة المشفرة مقارنة برسملة سوق الأسهم الأمريكية. وتقليص الفجوة في الرسملة يؤدي إلى زيادة قوة العلاقة [الصفحة ].

بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت السلفادور أول دولة تتبنى عملة البيتكوين كعملة قانونية ، مما يعني أن جميع الشركات السلفادورية التي يتم تداول أسهمها في وول ستريت أصبحت تعتمد على تقلبات أسعار البيتكوين ، بالإضافة إلى مؤشر سوق الأسهم الأمريكية العام.

بداية مخيبة للآمال من العام الحالي

في عام 2022 ، تعرضت عملة البيتكوين لانهيارين كبيرين: أحدهما بسبب صناعة العملات المشفرة ، والآخر بسبب الاقتصاد الأمريكي على هذا النحو.

1. نظرًا لانهيار Terra Luna في مايو ، والذي قضى على 500 مليار دولار في سوق التشفير ، غادر السوق ما يقرب من 400 مليار دولار في يونيو حيث انخفضت القيمة السوقية للصناعة إلى أقل من 1 تريليون دولار لأول مرة منذ يناير 2021. خسارة ربط الخزانات الأرضية إلى الدولار أدى إلى واحدة من أكبر حوادث العملات المشفرة حتى الآن.
2. وأظهر مؤشر أسعار المستهلكين التضخم في مايو عند 8.6٪. أرعب هذا جميع الأسواق: فقد انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 900 نقطة ، وذهب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى سوق هابطة. انخفض مؤشر ناسداك أيضًا بنسبة 4.68٪ حيث وصل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ عام 1981. وتبعهم البيتكوين: حيث انخفض من 28.000 إلى 17.744 دولارًا أمريكيًا في الوقت الحالي.

ليس من المنطقي إبراز أي نقاط محددة على الرسم البياني ، حيث إنها متطابقة تقريبًا. في عام 2022 ، وصل الارتباط بين الاقتصاد الأمريكي وسوق العملات المشفرة إلى ذروته:

بين ستاندرد آند بورز 500 وبيتكوين:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2022 و 2023 = 0.9048667755489098
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2022 و 2023 = 0.19124812034121025
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2022 و 2023 = 0.9060456439202328

بين ناسداك وبيتكوين:

• الارتباط في أسعار الإغلاق بين 2022 و 2023 = 0.8967791589828238
• الارتباط في الأحجام بين عامي 2022 و 2023 = 0.29198309794024285
• الارتباط في الأسعار المفتوحة بين 2022 و 2023 = 0.8966962613941151

بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية وبيتكوين:

• من 2022-01-01 إلى 2023-01-01 الارتباط بين سعر الإغلاق لـ BTC ومعدل الأموال الفيدرالية الأمريكية هو -0.791293578736234

لنلخص…

الاستنتاجات واضحة: كمؤشر تشفير عام ، تعتمد عملة البيتكوين على سوق الأسهم الأمريكية كمؤشر عام للاقتصاد الأمريكي. كما رأينا ، بدأ هذا الارتباط في الظهور في عام 2015 ، عندما كانت قوة الاتصال 0.235 فقط (المتوسط ​​لمؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500) ، ثم:

• قيمة 2016-2017 هي 0.79 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• قيمة 2017-2018 هي 0.84 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• قيمة 2018-2019 هي 0.04 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• قيمة 2019-2020 هي 0.54 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• قيمة 2020-2021 هي 0.80 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• قيمة 2021-2022 هي 0.28 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500) ،
• تبلغ قيمة 2022 0.91 (متوسط ​​NASDAQ و S&P 500).

اقتربت القيمة ، التي تتحرك صعودًا وهبوطًا ولكنها تتبع اتجاهًا صعوديًا بشكل عام ، من 0.91 (متوسط ​​ناسداك وستاندرد آند بورز 500) - قريبة جدًا من واحد. لذلك ، من الصعب معرفة ما إذا كانت القيمة سترتفع أكثر من ذلك.

بالنظر إلى كيفية تفاعل العملات المشفرة مع التحركات في أسعار الفائدة الأمريكية بعد عام 2018 ، يمكننا أن نستنتج أن مؤشرات الماكرو الأمريكية الأخرى ستؤثر أيضًا - أو تؤثر بالفعل - على السوق اللامركزية. هذه أخبار سيئة. الآن تدخل السلطات ، بالإضافة إلى التدخل المباشر ، يتجه نحو تأثيرات اقتصادية غير مباشرة. من غير المحتمل أن يؤدي هذا إلى شيء جيد للمجتمع.

هل هذا الوضع جيد؟ لا ، لأن النظام اللامركزي للأصول والمعلومات والأشياء الأخرى التي يحبها الجميع تقريبًا أصبح معتمدًا على ما كان من المفترض في الأصل محاربته - نظام مالي مركزي. هل هذا وضع سيء؟ لا ، لأن العملات المشفرة بدأت في المشاركة في شيء أكبر من تحركات رأس المال المحلي. قد يطلق عليه "رفع مستوى السلطة" ، حيث تبدأ العملة اللامركزية في لعب دور جديد أكبر من ذي قبل. تؤدي هذه المسؤولية الجديدة القيمة إلى مزيد من التكهنات ، لكن هذه تكلفة ضرورية. 

بالنظر إلى المستقبل واتجاه التدخل الحكومي اليوم ، يمكننا القول أن هذه اللحظات مع المضاربات سيتم تنظيمها حيث يبدأ المزيد والمزيد من الشركات في تبني العملة المشفرة ثم استخدامها.

اقرأ المقالات ذات الصلة:

• أعلن جاستن صن عن ضخ 2 مليار دولار لإنقاذ ربط الدولار الأمريكي من الانهيار
• اقتصاد Blockchain
• MPost الأسواق: تستمر أسعار البيتكوين في الانخفاض
• NowHere تستضيف "نساء العالم" NFT عرض فني
• MPost الأسواق: تستمر أسعار العملات المشفرة في الانخفاض