رموز RWA الرائدة التي تربط بين الأصول التقليدية واقتصاد العملات المشفرة
في سطور
يشهد تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز نمواً سريعاً في عالم العملات المشفرة، مما يتيح الملكية الجزئية والوصول القائم على تقنية البلوك تشين إلى السندات الحكومية والعقارات والائتمان المؤسسي، مع جذب اهتمام كبير من المستثمرين والمؤسسات.
يُعدّ تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية (RWA) أحد أسرع المجالات نموًا في صناعة العملات المشفرة، وهو ما يُمثّل تقاربًا بين التمويل التقليدي وتقنية البلوك تشين. وباستخدام السندات الحكومية والعقارات والائتمان الخاص والسلع كأصول، ستُتيح منصات RWA الوصول إلى السيولة، وتسوية المعاملات بسلاسة، وتوسيع نطاق الوصول إلى الاستثمارات التي كانت حكرًا على الأسواق المؤسسية.
على مدى السنوات القليلة الماضية، تحوّل القطاع من مشاريع تجريبية رائدة إلى نظام مالي سريع النمو يجذب مستثمرين كبار ومديري أصول ومطوري تقنيات. ويُعتبر ترميز الأصول في العالم الحقيقي، بشكل متزايد، من قِبل المحللين أحد المحركات الرئيسية للمرحلة التالية من تبني تقنية البلوك تشين، وتقف العديد من مشاريع العملات الرقمية في طليعة الجهود المبذولة لدمج الأدوات المالية التقليدية مع البنية التحتية اللامركزية.
وفقًا لتقارير الصناعة، فقد وصلت قيمة الأصول الحقيقية التي تم ترميزها بالفعل إلى عشرات المليارات من الدولارات عبر شبكات البلوك تشين، مع توقعات تشير إلى أن السوق قد يصل إلى تريليونات الدولارات على مدى السنوات العشر القادمة مع قيام مؤسسات إضافية باختبار نماذج الترميز.
بعض مشاريع العملات المشفرة الأكثر تأثيراً والتي ساهمت في تشكيل النظام البيئي للأصول المادية مدرجة أدناه.
أوندو للتمويل
ومن بين منصات الأصول المرجحة بالمخاطر الأخرى الأسرع نموًا منصة Ondo Finance، وهي مخصصة لنشر المنتجات المالية ذات الجودة المؤسسية، بما في ذلك التعرض لسندات الخزانة الأمريكية واستراتيجيات الاستثمار المهيكلة، على شبكات البلوك تشين.
تتيح المنتجات الرئيسية التي تقدمها شركة أوندو للعملاء الوصول إلى صناديق الخزانة الأمريكية المُرمّزة وغيرها من الأدوات المالية المدرة للعائدات عبر الرموز الرقمية، وذلك باستخدام تقنية البلوك تشين. وتهدف هذه المنتجات إلى أن تكون مشابهة لمنتجات الدخل الثابت التقليدية، ولكن مع ميزة الشفافية وقابلية التركيب التي توفرها التمويلات اللامركزية.
حظي الموقع باهتمام بالغ من قبل رواد العملات الرقمية والعاملين في القطاع المالي على حد سواء، وذلك لقدرته على تقديم منتجات ذات عوائد منخفضة المخاطر، والتي عادةً ما تقتصر على محافظ المؤسسات. وتسعى منصة أوندو فاينانس، من خلال ترميز الأدوات المالية المدعومة من الخزانة، إلى توفير عوائد مستقرة مع الحفاظ على توافقها مع تقنية البلوك تشين وبروتوكولات التمويل اللامركزي.
إن زيادة الطلب على السندات الحكومية المُرمّزة هي اتجاه على نطاق أوسع في الصناعة، لا سيما وأن المستثمرين يسعون إلى تحقيق عائد مستدام في سوق العملات المشفرة يتجاوز التداول المضارب.
جهاز الطرد المركزي
يُعتبر مشروع Centrifuge من أوائل المشاريع التي أدخلت تقنية ترميز الأصول إلى العالم الحقيقي في مجال التمويل اللامركزي. يُمكّن هذا البروتوكول الشركات من ترميز أصول حقيقية مثل الفواتير، ومستحقات التجارة، والقروض، وتمويلها باستخدام مجمعات إقراض قائمة على تقنية البلوك تشين.
ستتمكن الشركات التي تحتاج إلى سيولة من تحويل هذه الأصول إلى رموز رقمية، والاستفادة من رأس المال الذي يوفره المستثمرون في منصات السيولة اللامركزية. أما المستثمرون، فيحصلون بدورهم على عائد بناءً على التدفقات النقدية الفعلية في العالم الحقيقي.
تُعدّ الاستراتيجية التي تستخدمها شركة Centrifuge مفيدة في ربط أسواق الائتمان التقليدية برأس المال اللامركزي. يعتمد النظام على النشاط الاقتصادي الحقيقي في منظومة الإقراض القائمة على تقنية البلوك تشين، بدلاً من الاكتفاء باستخدام ضمانات العملات المشفرة مثل الرموز الرقمية.
أصبح البروتوكول معروفًا على نطاق واسع من خلال ارتباطاته بنظام الإقراض اللامركزي الذي يقف وراء MakerDAO، والذي أضاف مجموعات Centrifuge لدعم الأصول الحقيقية التي تضمن العملة المستقرة DAI.
ريال تي
لطالما اعتُبرت العقارات من بين أكثر الأنواع ربحيةً التي يمكن تحويلها إلى رموز رقمية، وقد تفوقت RealT كشركة رائدة في هذا المجال.
تتيح المنصة تقسيم العقارات إلى رموز رقمية قائمة على تقنية البلوك تشين، تُتيح ملكية جزئية. يمكن للمستثمرين شراء هذه الرموز، وسيحصلون على حصتهم العادلة من دخل الإيجار في كل مرة يتم توزيعه.
باستخدام هذا النموذج، تُمكّن RealT المستثمر الدولي من دخول سوق العقارات برأس مال أولي ضئيل. كما تُسهم تقنية التوكنة في تعزيز السيولة لدى مالكي العقارات، حيث يُمكنهم بيع أجزاء صغيرة من عقاراتهم بدلاً من شراء العقارات بأكملها.
يتم تحويل غالبية أصول RealT إلى رموز على أنظمة البلوك تشين التي يمكن دعمها بواسطة Ethereum ودمجها مع تطبيقات إدارة التمويل اللامركزي، بما في ذلك خدمات الإقراض وزراعة العائدات.
لقد اكتسبت فكرة الملكية الجزئية للعقارات القائمة على تقنية البلوك تشين زخماً في نظر المستثمرين الذين يسعون إلى إيجاد طريقة للتنويع في العالم المادي دون فقدان سهولة استخدام الرموز الرقمية.
سلسلة ربط
إن Chainlink ليست منصة ترميز بحد ذاتها، بل هي جزء أساسي من نظام RWA البيئي، لأنها البنية التحتية التي تربط العالم الحقيقي بشبكات البلوك تشين.
تتضمن المعلومات التي تحتاجها الأصول المُرمّزة بيانات دقيقة حول الأنشطة خارج سلسلة الكتل، مثل أسعار الأصول، وأسعار الفائدة، والمدفوعات. توفر شبكة أوراكل اللامركزية التي تقدمها Chainlink هذه المعلومات بشكل آمن للعقود الذكية، مما يُمكّنها من الاستجابة للبيانات المالية الواقعية.
على سبيل المثال، تعتمد صناديق الخزانة المُرمّزة، والرموز المدعومة بالسلع، والأصول العقارية، جميعها على مصادر بيانات موثوقة لضمان فعاليتها. وتُسهم بنية Chainlink التحتية في تزويد أنظمة البلوك تشين بالقدرة على التحقق من قيم الأصول وتنفيذ العمليات المالية تلقائيًا.
بسبب برامج الترميز المؤسسي المتنامية، من المرجح أن يزداد سوق خدمات أوراكل الآمنة، وكذلك السوق الأوسع لـ RWA.
تمويل القيقب
أما المشارك البارز الآخر في النظام البيئي RWA فهو شركة Maple Finance، المتخصصة في تقديم أسواق الائتمان المؤسسي في التمويل اللامركزي.
بفضل منصة مابل، تستطيع المؤسسات المقترضة (شركات التداول وشركات التكنولوجيا المالية) الحصول على قروض بضمانات غير كافية من خلال مستثمري العملات الرقمية. كما أن بعض هذه القروض مضمونة بروابط ائتمانية حقيقية بدلاً من الضمانات الرقمية فقط.
هذا نموذج هجين يجمع بين الاكتتاب الائتماني التقليدي وأسواق رأس المال القائمة على تقنية البلوك تشين، مما يسمح للمؤسسات بالوصول إلى السيولة اللامركزية دون الحاجة إلى تغيير هياكلها المالية الحالية.
يُعد توسع منصة Maple مؤشراً على الاهتمام المتزايد بتمكين إدخال النشاط المالي الواقعي إلى أنظمة البلوك تشين دون فقدان ممارسات إدارة المخاطر المهنية.
الزخم المؤسسي وراء RWA
إلى جانب الشركات الناشئة المتخصصة في العملات المشفرة، تغامر المؤسسات المالية التقليدية أيضاً بالدخول في سوق التوكنة.
بدأت شركات إدارة الأصول الكبرى والبنوك وشركات التكنولوجيا المالية بتجربة الصناديق المُرمّزة والسندات الرقمية وأنظمة التسوية القائمة على تقنية البلوك تشين. وقد أضفى استخدام شركات مثل بلاك روك في منتجات الاستثمار المُرمّزة مصداقيةً على هذا القطاع، وكان مؤشراً على تزايد اهتمام المؤسسات به.
تشير هذه الاتجاهات إلى أن صناعة الأصول المرجحة بالمخاطر قد تثبت أنها واحدة من أهم عمليات النقل بين التمويل التقليدي والبنية التحتية اللامركزية.
إخلاء مسؤولية
تتماشى مع المبادئ التوجيهية لمشروع الثقةيرجى ملاحظة أن المعلومات المقدمة في هذه الصفحة ليس المقصود منها ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو أي شكل آخر من أشكال المشورة. من المهم أن تستثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته وأن تطلب مشورة مالية مستقلة إذا كانت لديك أي شكوك. لمزيد من المعلومات، نقترح الرجوع إلى الشروط والأحكام بالإضافة إلى صفحات المساعدة والدعم المقدمة من جهة الإصدار أو المعلن. MetaversePost تلتزم بتقارير دقيقة وغير متحيزة، ولكن ظروف السوق عرضة للتغيير دون إشعار.
نبذة عن الكاتب
أليسا، صحفية متخصصة في MPost، متخصص في العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي والاستثمارات ومجال واسع من Web3. مع اهتمامها الشديد بالاتجاهات والتقنيات الناشئة، فإنها تقدم تغطية شاملة لإعلام القراء وإشراكهم في المشهد المتطور باستمرار للتمويل الرقمي.
المزيد من المقالات
أليسا، صحفية متخصصة في MPost، متخصص في العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي والاستثمارات ومجال واسع من Web3. مع اهتمامها الشديد بالاتجاهات والتقنيات الناشئة، فإنها تقدم تغطية شاملة لإعلام القراء وإشراكهم في المشهد المتطور باستمرار للتمويل الرقمي.
