عشرة مشاريع تحوّل أدوات وول ستريت إلى DeFi في عام 2026،
في سطور
الكثير مما يحدث في التمويل التقليدي يبقى خفياً خلف طبقات لا يلمسها معظم الناس بشكل مباشر. تُجمع السندات في صناديق استثمارية، ويُقسّم الائتمان إلى شرائح، وتُهيمن المشتقات المالية على كل ذلك، مُحددةً كيفية انتقال المخاطر. عادةً لا ترى المكونات، بل المنتج النهائي فقط.
الكثير مما يحدث في التمويل التقليدي يبقى خفياً خلف طبقات لا يلمسها معظم الناس بشكل مباشر. تُجمع السندات في صناديق استثمارية، ويُقسّم الائتمان إلى شرائح، وتُهيمن المشتقات المالية على كل ذلك، مُحددةً كيفية انتقال المخاطر. عادةً لا ترى المكونات، بل المنتج النهائي فقط.
ما يحدث على سلسلة الكتل يبدو مختلفاً. فبدلاً من إعادة إنشاء تلك المنتجات كما هي، تقوم البروتوكولات بتفكيكها.
يتحول السند إلى عائد. ويتحول القرض إلى تدفق دفعات. وتصبح المشتقات المالية أداةً يمكن دمجها في أنظمة أخرى. الأمر لا يتعلق بتقليد وول ستريت بقدر ما يتعلق بتحويلها إلى أجزاء قابلة للاستخدام الفعلي.
MakerDAO
النص البديل: يعتبر MakerDAO أحد أفضل البروتوكولات لإنشاء منتجات الدولار اللامركزية في عام 2026.
لا يبدو MakerDAO كمنتج تقليدي في البداية، ولكن إذا تراجعت خطوة إلى الوراء، فسيبدأ في التشابه مع شيء مألوف.
تُنتج هذه العملية عملة DAI، وهي عملة مستقرة تعمل بشكل مشابه للدولار الاصطناعي، ولكن طريقة إدارتها أقرب إلى السياسة النقدية. فهناك معايير تتحكم في حجم الاقتراض، وتكلفته، وكيفية إدارة المخاطر.
في التمويل التقليدي، توجد هذه الأدوات داخل البنك المركزي أو مؤسسة كبيرة. أما هنا، فهي جزء من البروتوكول نفسه.
ما ستحصل عليه في النهاية ليس مجرد عملة مستقرة، بل هو وحدة أساسية. وحدة حساب يمكن للأنظمة الأخرى البناء عليها، أو دمجها، أو الاعتماد عليها.
إنها ليست مثالية وتتغير بمرور الوقت، لكنها توضح كيف يمكن تحويل شيء مثل المال إلى طبقة قابلة للبرمجة بدلاً من منتج ثابت.
Aave
النص البديل: يعتبر بروتوكول Aave أحد أفضل البروتوكولات لأسواق الإقراض على سلسلة الكتل في عام 2026.
تتخذ Aave من الأمور الأكثر وضوحاً. الإقراض والاقتراض.
لكن بدلاً من هيكلتها كاتفاقيات فردية بين الأطراف، يتم تحويلها إلى مجمعات. تتوافر السيولة هناك، ويستفيد منها المقترضون حسب الحاجة.
تتغير أسعار الفائدة بناءً على حجم السيولة المستخدمة. لا مجال للتفاوض أو الإجراءات الورقية، بل نظام يستجيب للطلب.
هذا يحوّل الإقراض إلى شيء أقرب إلى العملية البدائية. فأنت لا تُنشئ قرضًا في كل مرة، بل تتفاعل مع مجموعة موجودة بالفعل.
يمكن ربط بروتوكولات أخرى به، ويمكن للمستخدمين بناء استراتيجيات حوله، ويصبح الأمر برمته طبقة أساسية بدلاً من منتج مستقل.
مركب
النص البديل: يعتبر Compound أحد أفضل البروتوكولات للإقراض الخوارزمي وأسعار الفائدة في عام 2026.
يعمل المركب في مجال مشابه، ولكن بإحساس مختلف قليلاً.
نماذج أسعار الفائدة الخاصة بها أكثر وضوحًا defined. منحنيات تحدد كيفية تغير المعدلات مع تغير الاستخدام.
يُسهّل هذا الهيكل التنبؤ بسلوك النظام. ليس بشكل مثالي، ولكنه كافٍ ليصبح شيئًا يمكن للمطورين الاعتماد عليه.
الأمر لا يتعلق بالمرونة بقدر ما يتعلق بالوضوح.
وهذا الوضوح هو ما يحوّله إلى لبنة أساسية. فأنت تعرف تقريبًا كيف سيتفاعل، لذا يمكنك التصميم بناءً على ذلك.
في التمويل التقليدي، يمكن اعتبار هذا سوقًا نقديًا. أما على سلسلة الكتل، فيصبح شيئًا أكثر قابلية لإعادة الاستخدام.
بيندل المالية
النص البديل: يعتبر Pendle Finance أحد أفضل البروتوكولات لترميز العائد في عام 2026.
يبدأ بيندل في تحليل الأمور بشكل أعمق.
بدلاً من التعامل مع الأصل وعائده كشيء واحد، يتم فصلهما. تحصل على رأس المال، وتحصل على العائد المستقبلي كمكون منفصل.
هذا وحده يغير طريقة تفاعل الناس معه. يمكنك تداول العائد، أو المضاربة عليه، أو تثبيته، أو تجاهله تمامًا.
يبدأ الأمر في التشابه مع سوق أسعار الصرف الآجلة، ولكن بشكل يسهل دمجه في أنظمة أخرى.
بمجرد أن يصبح العائد عنصرًا أساسيًا قائمًا بذاته، يمكنه التحرك بشكل مستقل. وهذا يفتح المجال أمام استراتيجيات لا توجد بنفس الطريقة خارج السلسلة.
إنه تحول بسيط من الناحية المفاهيمية، ولكنه يغير طريقة بناء المنتجات المالية.
أوندو للتمويل
النص البديل: يعتبر Ondo Finance أحد أفضل البروتوكولات لمنتجات العائدات الرمزية في عام 2026.
تستورد شركة أوندو منتجات الدخل الثابت التقليدية، لكنها لا تقوم فقط بتقليدها.
إنها تغلف أشياء مثل سندات الخزانة في رموز يمكن استخدامها على سلسلة الكتل. يبقى الأصل الأساسي كما هو، لكن طريقة الوصول إليه تتغير.
بدلاً من امتلاك سند من خلال وسيط، فإنك تمتلك رمزًا يمثل هذا التعرض.
يمكن لهذا الرمز المميز بعد ذلك أن ينتقل عبر أنظمة مختلفة، ويتفاعل مع البروتوكولات، أو أن يستخدم بطرق لم يتم تصميم المنتج الأصلي من أجلها.
إنها تحوّل الدخل الثابت إلى شيء أكثر مرونة. ليس مجرد منتج تحتفظ به، بل قطعة يمكنك استخدامها.
تمويل القيقب
النص البديل: يعتبر برنامج Maple Finance أحد أفضل البروتوكولات لأسواق الائتمان المؤسسي في عام 2026.
تستقطب شركة مابل الائتمان الخاص، والذي عادة ما يكون أحد أكثر أجزاء التمويل انغلاقاً.
تُمنح القروض للمؤسسات، غالباً بدون ضمانات كاملة، بناءً على الجدارة الائتمانية. وهذا يبدو أقرب إلى الإقراض التقليدي من معظم القروض الأخرى. DeFi الأنظمة.
لكن بمجرد إنشاء تلك القروض، فإنها توجد داخل هيكل يمكن التفاعل معه بشكل أكثر انفتاحاً.
يمكن للمستثمرين تمويل الصناديق، وكسب العائد، والتعرض لمخاطر الائتمان بطريقة أكثر مباشرة.
وهكذا يصبح الائتمان نفسه أمراً بدائياً. ليس مجرد علاقة بين المقترض والمقرض، بل شيء يمكن الوصول إليه وتسعيره ضمن نظام معين.
لا يزال يتأثر بعوامل العالم الحقيقي، لكنه يتصرف بشكل مختلف بمجرد أن يكون على سلسلة الكتل.
Synthetix
النص البديل: يُعد Synthetix أحد أفضل البروتوكولات للأصول الاصطناعية في عام 2026.
تتخذ شركة Synthetix مساراً مختلفاً من خلال التركيز على الأصول الاصطناعية.
بدلاً من امتلاك شيء ما بشكل مباشر، فإنك تتعرض لسعره. السلع والعملات والمؤشرات، كلها ممثلة كأصول على سلسلة الكتل.
وهذا يلغي الحاجة إلى حيازة الأصل الأساسي.
ما يتبقى لك هو الكشف عن نفسه كشيء بدائي.
يمكنك تداوله، ودمجه، واستخدامه في بروتوكولات أخرى. يصبح الأصل الأساسي أقل أهمية من السلوك الذي يمثله.
إنها طريقة مختلفة للتفكير في المنتجات المالية. ليس كأشياء تمتلكها، بل كعقارات يمكنك الوصول إليها.
dYdX
النص البديل: يعتبر dYdX أحد أفضل البروتوكولات لتداول المشتقات اللامركزية في عام 2026.
يركز صندوق dYdX على المشتقات المالية، وتحديداً العقود الآجلة الدائمة.
هذه بالفعل جزء رئيسي من الأسواق التقليدية، ولكنها هنا منظمة بطريقة تبدو أكثر استمرارية.
لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية، وتستمر المراكز، وتحافظ معدلات التمويل على توافق الأمور مع السوق الأساسية.
وهذا يخلق طبقة مستمرة من اكتشاف الأسعار والرافعة المالية.
بالنسبة للمستخدمين، هي أداة تداول. أما بالنسبة للنظام، فهي تصبح عنصراً أساسياً يمكن بناء استراتيجيات أخرى حوله.
الرافعة المالية، والتحوط، والمضاربة، كلها مرتبطة بشيء يعمل باستمرار بدلاً من العقود الثابتة.
جهاز الطرد المركزي
نص بديل: Centrifuge هي منصة رائدة لتحويل الأصول إلى DeFi البدائيات هذا العام.
تُدخل شركة Centrifuge الهياكل المدعومة بالأصول.
الفواتير، والمستحقات، والتدفقات النقدية الحقيقية من الشركات. يتم تجميع هذه الأموال واستخدامها كضمان للتمويل.
في التمويل التقليدي، كان هذا الأمر يقع داخل المنتجات المُسندة، والتي غالباً ما يصعب الوصول إليها، بل ويصعب فهمها.
على سلسلة الكتل، تصبح تلك التدفقات النقدية مرئية ومنظمة بطريقة يمكن التفاعل معها.
أنت لا تستثمر في منتج فحسب، بل تتفاعل مع التدفق الأساسي للمدفوعات.
وهذا يحول شيئًا مثل الائتمان المدعوم بالأصول إلى عنصر أساسي يمكن للأنظمة الأخرى البناء عليه.
إيثينا
النص البديل: يعتبر بروتوكول Ethena أحد أفضل البروتوكولات للعملات المستقرة الاصطناعية ومنتجات العائد في عام 2026.
تبدو إيثينا مختلفة قليلاً عن كل شيء آخر هنا.
تستخدم هذه الاستراتيجية استراتيجية محايدة للدلتا لإنشاء دولار اصطناعي، مع موازنة حيازات السوق الفورية مع مراكز المشتقات.
والنتيجة هي أصل مستقر يولد أيضاً عائداً من خلال معدلات التمويل.
في التمويل التقليدي، يتم وضع هذا النوع من الاستراتيجيات داخل صندوق، وإدارته وتغليفه كمنتج.
هنا، يصبح الأمر أكثر مباشرة.
تتحول الاستراتيجية نفسها إلى عنصر بدائي. لا يكتفي المستخدمون بالاستثمار فيها، بل يتفاعلون معها كجزء من النظام.
لا يزال الأمر قيد التطور، ولم يتم حسم كل شيء بشأنه بشكل كامل، ولكنه يوضح كيف يمكن تفكيك الهياكل المالية الأكثر تعقيدًا وكشفها على سلسلة الكتل.
إخلاء مسؤولية
تتماشى مع المبادئ التوجيهية لمشروع الثقةيرجى ملاحظة أن المعلومات المقدمة في هذه الصفحة ليس المقصود منها ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو أي شكل آخر من أشكال المشورة. من المهم أن تستثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته وأن تطلب مشورة مالية مستقلة إذا كانت لديك أي شكوك. لمزيد من المعلومات، نقترح الرجوع إلى الشروط والأحكام بالإضافة إلى صفحات المساعدة والدعم المقدمة من جهة الإصدار أو المعلن. MetaversePost تلتزم بتقارير دقيقة وغير متحيزة، ولكن ظروف السوق عرضة للتغيير دون إشعار.
نبذة عن الكاتب
أليسا، صحفية متخصصة في MPost، متخصص في العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي والاستثمارات ومجال واسع من Web3. مع اهتمامها الشديد بالاتجاهات والتقنيات الناشئة، فإنها تقدم تغطية شاملة لإعلام القراء وإشراكهم في المشهد المتطور باستمرار للتمويل الرقمي.
المزيد من المقالات
أليسا، صحفية متخصصة في MPost، متخصص في العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي والاستثمارات ومجال واسع من Web3. مع اهتمامها الشديد بالاتجاهات والتقنيات الناشئة، فإنها تقدم تغطية شاملة لإعلام القراء وإشراكهم في المشهد المتطور باستمرار للتمويل الرقمي.
